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央行数字货币在金融系统中有什么样的作用?

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沐雪共白头5星评价

2021-01-26 10:31:05

央行数字货币在金融系统中有什么样的作用?

中央银行数字货币是一国法定货币的数字表示。它们实际上是政府发行的加密货币,旨在替代法定货币的传统实物形式。  

CBDC一词之所以广泛,是因为其实施涉及发行中央银行的几个关键决策。一个主要的决定是CBDC是否应该是通用的,因为它可供一般人群使用。如果不是,则发行机构可以决定将其用于“批发”交易,这意味着CBDC仅用于银行之间的结算。最后,CBDC也只能在中央银行之间使用。  

国际清算银行(BIS)在深入研究CBDC的研究论文中,使用称为“金钱花”的维恩图定义了这些类别,如下所示。灰色区域代表各种类型的CBDC,而比特币(BTC)和其他加密货币被视为私有数字代币。  

CBDC的背景是什么?  

根据国际清算银行的说法,CBDC的想法已经存在了很多年,比比特币早了二十多年。但是,近年来,这一概念日益突出。这主要归因于金融科技领域的进步,包括区块链技术的发展,从而允许发行代表价值存储的数字代币。  

此外,向CBDC的转变支持了无现金社会的普遍趋势。在韩国,中国和瑞典等国家,现金正逐渐成为多余的付款方式。  

CBDC的好处是什么?  

CBDC为比特币等加密货币提供许多可比的好处。银行的营业时间限制了交易的可用性,而CBDC可以24/7全天候进行交易。银行可以减少对票据交换所的依赖,从而节省成本。  

像加密货币一样,拥有智能手机的任何人都可以使用CBDC,从而有助于改善金融普惠性,特别是对于那些无法使用ATM等实体银行基础设施的农村地区的人们。由于基于SMS的无现金支付应用程序M-Pesa的普及,肯尼亚等国家的金融普惠性已经有所改善。  

除了数字货币的一般优势外,使用CBDC还有其他好处。中央银行花钱印刷钞票,每张钞票的制作一张一美元钞票的平均成本大约为0.077美元。一旦存在基础代码,数字货币就会便宜甚至有时免费生产。  

中央银行也可以直接使用CBDC实施货币政策。这可能意味着要为令牌本身而不是银行存款支付利息。  

最后,政府可以发现使用CBDC向公民分配现金更容易。例如,COVID-19导致了一场危机,该危机促使美国政府以支票和借记卡的形式发行经济影响付款,容易被盗窃和欺诈性使用。有了CBDC,政府可以直接发行救济金。  

CBDC的风险是什么?  

除了各种好处外,中央银行,中央银行,政府和个人公民也面临一些相当大的风险。  

也许最大的风险是网络安全。诈骗者已经尝试劫持了中国测试中的CBDC,这令人震惊,因为尚未正式发布完整版。对于任何希望建立CBDC的央行来说,网络攻击的风险或为欺诈或洗钱创造新漏洞的风险。  

另一方面,这种风险是隐私。政府对谁在使用CBDC的了解程度越高,可以减少的网络安全风险就越大。但是,如果公民认为使用CBDC可能意味着政府可以超越隐私权的范围,则它可能不会获得采用。  

最后,尽管政府可以使用CBDC来实施货币政策,但由此带来的新可能性也可能带来一定程度的风险。例如,在危机时期使用CBDC收取负利率可能从根本上改变经济范式,使公民将其财富存储在新的数字现金中的成本过高。