观点:行业格局不变,FAMGA 仍将捕获区块链的主要价值

这里的 FAMGA 是 Facebook、Apple、Microsoft、Google 以及 Amazon 的首字母,泛指科技巨头。科技巨头可能会迟到,但从来不会错过。区块链由于其分布式的特性,它跟科技巨头之间走的是完全不同的道路,它们之间未来究竟是什么关系?是完全竞争的关系?还是相互竞合的关系?在价值捕获上又会是什么结果。未来会一一呈现。

原文标题:《The Coming Epic Battle Between Crypto & FAMGA》
原文作者:Lou Kerner
翻译:蓝狐笔记社群 王泽龙

加密学是一种新的计算范式,相比互联网过去的 20 年中所取得的成就,它将在接下来的 20 年里取得更多的突破性创新并创造更多的财富。作为一名 VC,我所面临的问题是谁将捕获这一大规模的财富创造。它们将继续属于过去五年里攫取了绝大多数技术财富的五巨头呢,还是会属于新的入场者(即加密世界的原生土著)。

在这篇文章中,我将:1)定义我所讲的加密世界;2)突出「参战双方」的优势和劣势;3)阐明即将到来的这场捕获加密货币未来财富的战争的决定性因素。

如何定义加密世界?

有四种新兴技术:

  • 1、区块链——也被称为真相(Truth);
  • 2、加密货币——也被称为常客里程(frequent flier miles);
  • 3、智能合约——也被称为 if then 模式(if-this-then-that statements);
  • 4、零知识证明——能在无须展示任何信息的情况下证明某事,也被称为魔法(Magic)。

这四种技术的组合正在引领新的计算范式,它使得无数种新的商业模式变得可能。这就是这种新计算范式的赋能所在。其中最令人激动的一种模式是 :

5、去中心化——也就是将中介人从中间环节去除

而这些商业模式的成功 / 失败愈发地由这一主体来驱动:

6、社区——一群帮助加密货币项目成功的人,他们从项目成功的溢出价值中获得激励。

主要的财富创造集中在 FAMGA 中

首次撰写关于 FAMGA 的文章及日益增长的寡头垄断的影响是在 2017 年 1 月。第一个月里,只有不到 200 个人读了那篇文章。但是我觉得这个现象很重要,三个月后又写了关于 FAMGA 的另一篇文章。这次,第一个月里有超过 1 万人读了那篇文章,是当时自己文章中阅读量最高的一篇。

我的简单前提是它们中的每个业务越来越成为一个数据生意,拥有的相关数据越多,竞争力就越强。FAMGA 则主导了数据的聚合。这一现象对世界明显的负面影响包括扼杀竞争和创新。寡头垄断的力量可以从其在美国 top 100 公司市值中所占份额的不断增长中看出:

观点:行业格局不变,FAMGA 仍将捕获区块链的主要价值

值得注意的是,从 2014 年末以来,FAMGA 占据了 top 100 公司 63% 以上的所创价值。

尽管 FAMGA 的现象是令人担忧的,但我在下图中呈现了我最乐观的想法,它展示了随着时间推移,美国最具价值的 top 100 科技公司市值占比的变化情况 :

观点:行业格局不变,FAMGA 仍将捕获区块链的主要价值

它表明我们经历了许多阶段,并且没有哪个公司可以永久居于主导地位。首先是 IBM,其次是微软,然后现在是 FAMGA。尽管我并没有看到可以威胁 FAMGA 主导地位的存在,但从主导地位会变化的历史中我受到了鼓舞——没有什么会是持续不变的。两个月后,我看到了加密世界的曙光 (crypto light)。

通过「加密世界的曙光」一词,我的意思是说加密世界将驱动前所未有的破坏性创新以及财富创造。

为什么加密世界准备好了驱动大规模的财富创造?

因为我们有新的工具,它可以驱动大规模的财富创造,并且它已经在生效了。

无论其估值为 680 亿美元(据华尔街日报),还是 720 亿美元(据 CB Insight),Uber 都普遍被认为是全球最有价值的初创公司。Uber 创立于 2009 年的 3 月份。几乎就在同时,2009 年 1 月份,中本聪挖出了第一个比特币。今天,比特币市值为 1070 亿美元(即使是其从 12 月份的高点下滑 68% 后。蓝狐笔记笔记译注:目前的市值在 930 亿美元,在 1000 亿美元左右波动)。加密货币证明了它不仅能够驱动大规模的价值创造,它还能够创造比旧有模式更多的价值。

尽管有许多因素影响着比特币的价值,但归根结底,是社区的信仰在影响着比特币的价格。乍一看,比特币似乎是个信心博弈或者像是庞氏骗局。但我随后意识到,所有的资产本身都是信心博弈。Facebook 就是一个信心博弈。在 2018 年 7 月 26 日,Facebook 披露了其营收情况,结果并不尽如人意,其股价也因此损失了 1190 亿美元。这是人类历史上单个公司市值的单日最大损失。人们得知新的信息,并丧失掉信心。

社区仍然信仰比特币。社区仍然在挖矿比特币。社区仍然在持有比特币。社区仍然在搭建新的工具以及应用来提升比特币及其他数千个加密货币的价值。加密货币社区都在做着类似的工作,因为他们相信他们会从中获得比其他项目更多的价值。许多人正在构建新的商业模式,社区相信后者将使得世界变得更好。

随着工具的完善,以及网络的发达,吞吐量的增加,UI 的简易化,社区最大的问题(比如治理问题、代币经济 ......) 的解决,加密世界赋能的新商业模式将驱动大规模的破坏性创新以及财富创造。

但,谁将捕获到这一价值创造呢?

以奥卡姆剃刀原则来看,FAMGA 将捕获加密货币价值创造的主要部分

奥卡姆剃刀原则即「如无必要,勿增实体。 」以我的视角来看,最简单的答案是行业格局不会变。

FAMGA 将继续发挥其数据方面的优势。还有它的高扩展性和所有其他的优势,战胜加密货币的原生社区,并捕获加密货币价值创造的主要部分。这听上去,有点像星球大战。奥卡姆剃刀建议帝国是占有主导力量的,最简单的解决方案是击败原力(The Force)。

还有一个更好的方式,并且加密货币社区可能是决定性因素

在其精品文章「为什么去中心化重要」中,克里斯 . 戴克森(Chris Dixon)强调了平台的自然进化,其中还包含了 FAMGA:

观点:行业格局不变,FAMGA 仍将捕获区块链的主要价值

最终,FAMGA 要对其股东和雇员负责。随着大量的用户已经被 FAMGA 纳入麾下,其未来利润的增长只能来自于对存量用户和生态内其他公司用户的价值抽取,而无法通过增量用户的提升。(蓝狐笔记注:这就是中国互联网行业以前经常提到的一点:互联网的下半场在哪里?本质上就是用户的增长红利已经没有了,没有新增的用户,行业就进入了相互厮杀的残酷竞争阶段。)

我不认为这些公司是邪恶的。寻求利润增长是资本主义的天性,并且我就是个资本主义者。但同时我也是个人。我相信有新的商业模式正在被建构,这会给人类带来更好的结果,而不仅仅是经济收益(即使是巨大的)。

它们赋予社区权力,它们给予用户隐私,它们支持分叉(这是一种功能而非漏洞)。我还可以说出更多它所带来的好处。如果加密世界的人们能够充分利用社区的真正潜力,这是唯一能够抗衡 FAMGA 巨大竞争优势、并捕获价值创造的路径。

决定加密世界未来的史诗级战争

我们知道 FAMGA 正在为未来的战争蓄力。商业头条曾发布「Facebook 的区块链团队在招募首席交易员」之类的消息(蓝狐笔记注:Facebook 的稳定币即将要上线的消息也是层出不穷)。亚马逊宣布其将提供 BaaS (区块链即服务),而自从亚马逊注册了一系列跟加密货币相关的域名之后,关于其发币的传闻在过去一年中也甚嚣尘上。尽管谢尔盖 . 布林曾承认「谷歌没能成功站在区块链技术的最前沿」,但其随后在自家云平台上发布了一个区块链解决方案。

FAMGA 可能打了个盹,但他们已经醒来了。他们和加密货币社区之间必然会有一战。加密世界对付 FAMGA 的「死亡星球(Death Star)」的原力是社区。

我们仍然处于理解如何为社区不同人提供有效激励结构的早期阶段(即代币经济学)。尽管许多社区的工作都聚焦在代币,但社区的状态也是一个非常强有力的激励因子,且它是免费给出的。我也知道社区正在构建新的工具以提升最好的项目的能力,进而快速吸引并建立一个大规模的社区。

随着数万亿美元被卷入其中,这场战争将是史诗级的。希望社区与你在一起。

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