加密投资公司 Layer 1：Grin 是继以太坊之后最重要的加密货币

Layer 1 作为一家加密货币投资公司，它的理念是什么？为什么看好 Grin？本文是 Layer 1 公司 CEO Alexander Liegl 的采访纪要。本文经头等仓授权发布。

原文标题：《Grin 如何成为继以太坊之后最重要的加密货币》

Layer 1 是首个加密货币的活跃投资和基础设施平台，专注于有前途的区块链协议的投资，并构建支持其全球影响力的关键技术。现在，该平台支持 Grin，一个高度可扩展的匿名币。

Layer 1 的首席执行官和联合创始人 Alexander Liegl 有过各种创业经历，他专注于技术和金融市场。他毕业于斯坦福大学，获得应用数学和哲学双学位。他是斯坦福管理公司（Stanford Management Company）的首位本科分析师，该公司曾向斯坦福大学捐赠了 25 亿资金。大二结束时，他创立了 Bessel Capital，这是一家由机构投资的定量对冲基金，专门从事波动性产品和衍生品的交易。

2012 年听说比特币后，Liegl 开始沉迷于非主权、不受审查的货币概念，在大学里进行了小规模的挖矿（利用宿舍的免费电力）。

当加密货币恰好出现在科技和金融市场的交叉口时，Liegl 很自然地参与其中。

Layer 1 是如何产生的 ?

一方面，当你投资传统市场时，你作为投资者的力量总是有限的。如果你购买了一些 Facebook 的股票，你基本上不会对他们的工程或产品决策产生任何影响。作为一个外人，你无法为公司的技术堆栈做出贡献。即使你确定自己的工作肯定会增加 Facebook 的价值，从而提高其公开估值，但该公司的技术堆栈并不对外人开放。

这同样适用于私人市场，如果你是一名风险投资家，你无法显著改变一家公司的发展轨迹，只能将创始人与人才整合起来，为他们提供资金，或商议商业模式。激进的投资是例外，但这只适用于商业战略和执行委员会的决定，这同样没有为创造价值的技术工作做贡献。

另一方面，对主要加密货币开发者的经济激励却奇怪地发生了偏移。因为这些都是免费开源的项目，贡献者大多是志愿者。这意味着他们要么需要在意识上高度投入，要么需要在他们从事的货币项目上进行巨额投资，这样他们的开发贡献才可能增加他们的投资价值，从而使他们的时间得到很好的利用。（这种偏移的结果之一是导致没价值 ICO 泛滥，这对业内开发者来说是一种轻而易举的赚钱方式。）

由于激励机制的偏差，实际上这些项目的开发者数量很少。无论你用什么标准来衡量加密资产的价值，即无论你是用市值来衡量价值，还是用估计的净资本流入来衡量价值，这个市场都为开发人力提供了极高的回报。

值得注意的是，大多数加密货币之间的差别很小。如果产品差异化是开发实力的结果，则表明在经济利润率下，额外的开发实力会对给定货币产生超线性增值。同样值得注意的是，这里的市场动态是这样的。优质产品（加密货币）不仅会吸引一些投资（来自生态系统之外的资本流入），还会主动被劣质代币项目淘汰。如果加密技术在未来总体上有了升值，那么拥有最佳技术的货币将获得最多升值（这些技术可能是核心协议之外的抽象层，比如闪电网络）。因此，激进投资是加密货币资产的主导策略。

Layer 1 是如何运行的？

Layer 1 是基础设施和投资平台。我们把赌注集中在有前景的区块链协议上，然后构建关键技术来帮助它们在全球范围内增强影响。我们认为，未来的加密投资公司需要从根本上改变现状，首先是开发团队，其次是投资基金。

作为该领域第一家积极的投资公司，我们以开发优先的方式积极支持投资，以便激励开源开发人员和投资者。开发人员可以从事他们内心热衷的项目，而投资者则面临着回报不对等的风险。它类似于 Blockstream 和 Polychain 的混合。

Layer 1 是如何改变加密货币的资本领域的？

我们所观察到的基本范式转变是，加密货币投资者拥有推动市场的力量。随着时间推移，他们不仅可以购买价格有望上涨的加密货币，还可以积极塑造这些资产的基本技术价值。与股票等传统资产类别相比，加密货币为投资者增加了额外的机会。因此，投资者认识并利用了这种新颖的方式，影响他们投资的结果。

Layer 1 投资策略的信念的基本原理是：首先，加密资产非常适合激进式投资，因为比特币、以太坊等加密资产项目是开源的。任何人都可以做出贡献，包括由战略投资者部署的有组织的开发者团队。

其次，加密资产在技术上还处于早期的阶段。投资者无法接受在不成熟的项目上依赖不负责任的志愿者。通过积极地为基础技术做出贡献，我们不仅创造了作为开发者时代的巨大阿尔法回报，而且让专门的开发者为这些加密资产项目做出贡献，提高基础资产的竞争力，为投资者采取了防御性的行动。

这种策略有一个长期的正反馈循环，利润使我们能够雇佣更多的开发者，这给了我们更多的推动市场的力量。随着时间的推移，我们希望将行业最优秀的开发者引入公司，并不断改善我们的定位，为我们提供尽可能多的市场影响力。

你能告诉我们更多关于 Grin 的事，以及为什么它是第一个受多数比特币支持者期待的代币吗？

Grin 于 2019 年 1 月 15 日推出，是一种高度可扩展的匿名币，由于其卓越的技术创新和匿名开发团队，已经引起了极大的关注。似乎类似于 2008 年的比特币。Grin 没有进行预售或 ICO。它的供给只能通过挖矿，采用新颖的 Cuckoo cycle 工作证明算法来实现。

Mimblewimble 协议使用经过验证和测试的加密技术，Grin 采用该协议，成为第一个提供可扩展的匿名币。Grin 发布，匿名创始人和开发团队，以及强大的隐私保障，使其成为第一个受多数比特币支持者期待的代币。它的起源和理念与比特币非常相似，创造了一个吸引许多开发人员和投资者的代币神话。

你打算如何发展 Grin 网络？

我们首先是一个开发团队，其次才是投资公司。因此，我们从实践和开发第一的角度来看待我们对 Grin 的贡献。我们将开发资源投入到日常开发中，组建一支 Layer1 开发者团队支持核心开发，构建冷钱包存储私钥，搭建矿池基础设施，研究保密资产，以便在 Grin 区块链之上发行资产。

你对于 Layer 1 有什么计划？

Layer 1 想要公开完整的加密货币堆栈。因此，我们正在开发的技术范围从 layer 0 的挖矿到 layer 2 及以上的基础设施。 我们希望通过无与伦比的开发资源深度和广度来支持我们认为有前景的代币。在未来，我们计划利用全堆栈方法，来成为定义类别的加密货币投资公司。

你是否在积极寻找其他数字资产，以便尽早参与其中？

我们目前的注意力 100% 集中在 Grin 上。虽然我们发现了其他一些有趣的项目，目前公司高层在考虑。

还有什么和读者分享的吗？

我们相信，Grin 是继以太坊之后发行的最重要的加密货币。这是第一个提供可扩展性和隐私的代币，同时保留了开源开发和精英管理的精神。从未来的发展方向来看，世界正朝着对隐私越来越感兴趣的方向发展。有一种结构性范式的转变正在发生，受技术支持的隐私保障正从消极的方式转变为积极的方式。

Grin 在使反审查的资金属于用户而不是发行方方面占据优势。正因为这个原因，作为匿名改进的催化剂，它是近年来发行的最重要的加密货币。