数字货币抵押借贷行业仍未解决安全性问题

一．数字货币抵押业务现状

1. 为何兴起

目前数字货币市场处于「熊市」。抵押数字货币是持币者在不损失数字资产所有权的前提下，解决资金需求的较佳选择。

2. 与传统抵押业务的区别

长期以来，抵押借贷的形式没有太大变化，只是抵押品在变化。比如起初可能是牲畜，土地，房屋，奢侈品，后来是股票，债券等等。随着区块链技术的发展，出现了一种新型的抵押品 —— 数字货币。

用数字货币作抵押进行贷款，对于借款人最大的好处是速度快。传统典当行，甚至时下流行的网贷，大多也会对用户作信用审查和不动产或动产核查， 而这些事务都需要投入大量的时间和人力成本， 经济成本也非常高。但数字资产的抵押业务办理起来非常容易，按照流程大概在十分钟内即可完成用数字货币作抵押换取法币的业务，而到期还款，平台还币也非常便捷。

3. 业务流程

作为法币需求方，要进行数字货币抵押借贷，必须持有相应数字货币，且应明白业务流程及每个阶段的具体规定。

第一步：持币者（借款方）向贷款平台（贷款方）发起抵押申请；

第二步：借款方将数字货币转入贷款平台指定的钱包地址；

第三步：通过第三方账户向借款方转入对应金额的法币；

第四步：如果所抵押的数字货币价格跌去 75%，贷款平台会要求借款方补仓；

第五步：借款者到期将借款和利息归还给平台；

第六步：平台收到款项后，将对应的数字货币转给借款方，自此，抵押贷款流程结束。

4. 行业现状

从 2017 年以来，数字货币抵押借贷项目就开始出现，一些钱包也植入了借贷功能。截止目前，提供数字货币抵押借贷功能的已经非常多，比如 Lira Credit（LBA），ETHlend，Vena Network 等。下面简单介绍一下这几个项目。

EVEREX

Everex 是新加坡一个基于以太坊区块链的支付服务提供商，为用户提供跨国汇款、小额信贷、在线支付，货币兑换等服务。

项目特色：核心是 Cryptocash（ERC20），该币 1：1 锚定法定货币，由第三方监管。贷款的依据是信用评分系统，该系统通过对用户行为和社交等数据进行信用评分。跨境转账无费用。

项目优劣势：项目团队技术很强，业务处理时间 30s 内，交易成本低，全球支持。但主要提供小额借贷，适用范围有限。

ETHLend

ETHLend 是一个基于以太坊搭建的全球去中心化借贷平台，通过以太坊网络连接世界任何地方的借贷双方。用户可以用任何 ERC20 代币或者 ENS 域名作抵押获取 ETH。一旦借款归还，智能合约会归还借款人的抵押品，同时借贷双方能获得信用令牌（CRE）作为奖励。

项目特色：建立了去中心化的信用评级体系(DCR)，可通过多个贷方对应一个借方来降低风险，AI 信用机器人，锚定法币降低 ETH 的波动性风险。

项目优劣势：流动性强，对借到的 ETH 没有限制。全额抵押。抵押品在增加，适用逐渐增大。但没有涉及数字货币对法币的借贷。

Libra Credit（LBA）

Libra Credit 是前 Paypal 技术和金融专家 于 2017 年下半年创立，是一项在以太坊智能合约基础上随时随地开放信贷的去中心化全球借贷生态系统。目前，LBA 已经在美国部分地区尝试运营，在韩国、日本、新加坡也与当地相关银行机构达成合作。

项目特色：全维度合作，比如供应商 MakerDAO，第三方身份验证数据提供商 uPort。AI 双向信用风险评估模型。多渠道资产来源，更高效安全的资产流动性。

项目优劣势：在商业模式的构建、稳定币供应、借贷服务等方面有独特创新。但不涉及区块链技术上的创新。

二．案例分析（略）

标准共识分析：

通过以上的介绍，再结合曾经受追捧而后又沦为众矢之的的 P2P 网贷平台。很容易想到以去中心化 P2P 为商业模式的数字货币抵押借贷平台。对于参与借贷的双方，除了关注收益、Token 升值逻辑及相关技术之外，最重要的就是安全性及链下争议解决方式。未来市场存在在很大的不确定性，数字货币抵押借贷业务能否持续还是未知数。

本文来源：标准共识，有删改

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