细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol

币橙研究院用了两期的篇幅分析了 Cosmos 及其生态项目,上期 主要介绍了 Cosmos、IRISnet、Kava 以及 Paradigm。得出结论为,Cosmos 和 IRISnet 的投资推荐指数分别为 4 星和 2 星;Kava 和 Paradigm 的关注推荐指数均为 4 星。

本期重点分析了已经成名的项目 Omisego 和 Loom Network 以及新秀项目 Trustory 和 Band Protocol。得出结论为,Omisego 和 Loom Network 的投资推荐指数分别为 5 星和 4 星,Trustory 和 Band Protocol 的关注推荐指数分别为 3 星和 2 星。文末,币橙研究院列出了目前已公布的 Cosmos 生态项目的完整列表。

「互联网是信息自由流通的网络,区块链则是价值自由流通的网络」,相信每一个区块链技术的信仰者都听说过这句话,但是目前的区块链还没办法叫做网络,就像是 60 年代的计算机网络一样,当时的计算机网络多以局域网的形式存在,传输速度极慢且不能与局域网范围外的计算机连接,直到 1969 年美国国防部高级研究计划局组建了拥有 4 个节点的阿帕网,计算机之间才拥有了远距离通信的功能,当然这项技术只存在于美国军方。

一直到 80 年代 TCP/IP 协议的诞生,多底层协议以及异构的网络之间才能够彼此互联,随后网络浏览器以及通讯软件才带来了如今的互联网繁荣。

根据 Coinmarketcap 对加密货币市值前 100 的排名,其中超过 60 个加密货币彼此之间属于高度异构状态,从而难易互通,这样的 60 个「孤岛」却拥有加密市场总市值的 90%,若是孤岛之间能够通过某个标准化跨链协议连接起来,不同区块链之间能够进行信息、价值传输,彼此能够协同工作,区块链才能够真正成为价值自由流通的网络,故币橙研究院认为跨链技术的成熟可能是引爆整个区块链网络的繁荣的导火索。

Omisego

投资推荐指数:5 星
投资风险系数:中
当前市值估算:13 亿人民币
预测市值:50 亿人民币

简介

Omisego 是 2017 年的明星项目,其代币 OMG(嫩模币) 也是 2017 年牛市第一个启动数十倍行情的 ERC20 代币,Omisego 一出生就光芒四射,其顾问团队可能是所有的区块链项目里最耀眼的,包括闪电网络和 Plasma 的创始人 Joseph Poon,Ethereum 创始人 Vitalik Buterin, Ethereum 和 Polkadot 的联合创始人 Gavin Wood,Tendermint 和 Cosmos 的创始人 Jae Kwon,eWASM 的创始人 Martin Becze,以及 Ethereum 和 Casper 团队等,此外 Joseph Poon 也是 Omisego 的发起人和白皮书撰写者之一。

按照原来的计划,Omisego 是一个基于 Ethereum 的具备去中心化交易、流动性提供机制、清算信息网络和资产支持的区块链支付网关。但是受制于 Ethereum 的交易吞吐限制而无法满足大规模的支付需求,Omisego 逐渐向 Layer 2 扩展协议方向发展,并且囊括去中心化交易、清算平台和快速支付网关能功能。2018 年,其在去中心化交易所方向选择了与 Cosmos 合作开发 Cosmos DEX (Tendermint DEX),借助 Cosmos 的跨链能力以及更好的性能,成为 Cosmos 生态的一员,但是目前 Cosmos 却只是

Omisego 的客户,因为 Tendermint DEX 计划已经被 Omisego 团队移除了路线图(见图 1),取而代之的是基于 Plasma 技术建立 DEX,但是 Omisego 仍然会协助 Cosmos 团队建立 Cosmos DEX。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol图 1 Omisego 项目进展图,其中 Tendermint DEX 计划被移除(数据来源:Omisego 博客)

技术架构

Omisego 技术架构主要有以下三部分组成:

White label SDK-白标钱包软件开发工具包

该工具为数字钱包服务供应商提供标准化功能,并且持续的完善其工具模块作为第三方构建简化数字钱包的「标准基础」,从而使得第三方钱包服务商逐渐「去开发人员化」,Omisego 数字钱包 SDK 允许通过 ATM 或柜台与借记卡和信用卡进行充值和兑现操作。并且可以立即通过 Omisego 协议网关兑换成为数字资产

Omisego DEX-去中心化交易所

Omisego DEX 作为 Omisego 项目的一部分,其目标并不是与中心化交易所或去中心化交易所去竞争,其更多的是作为其宏大的支付系统的部分功能,可能使得任何类型的加密资产能够在 Omisego 链上交易,这与 Cosmos 和 Polkadot 提出的跨链思想非常类似,但是其采用的是 Plasma 技术进行实现,Plasma 技术也属于广义的中继 / 侧链技术,所有交易订单将在 DEX 链上进行管理,并由 OMG 检测者进行验证(作为风险证明或 PoS 共识的一部分),他们共同动态地确定保持网络运行所需的费用(类似矿工),该项目目前处于 POC (概念验证)阶段,见图 2,近期可能会推出测试网。

深耕 Plasma 技术

Plasma 是以太坊 2.0 扩容机制的一部分,其最大特点即具备无限扩展能力,该技术由 Joseph Poon 主导,Joseph Poon 也是 Omisego 的发起人,所以可以把 Plasma 技术看出 Omisego 的一部分,Omisego 也有部分是以太坊 2.0 的实验场的功能。好多人都在感叹 Plasma 团队为什么没有发币,其实 OMG 就算是 Plasma 的代币了。

Plasma 的主要思想是在不同节点之间分割计算,然后组合计算并将结果写入以太坊区块链。这样,智能合约的计算速度将会快很多,并且可以在单个模块上完成更多的工作。

Plasma 技术与侧链、分片技术的区别:

  • 将侧链与 Plasma 区分开来很简单。Plasma Chain 是具有非保持性质的侧链,如果在 Plasma Chain 中检测到错误,用户可以安全地退出 Plasma Chain,防止攻击者对其造成任何持久的伤害。常规侧链没有这种安全特性,因此它们不太安全。但是设计 Plasma Chain 要比普通的侧链技术困难得多。
  • Plasma 与分片的区别在于是否紧密耦合,分片具有紧密耦合特性,而 Plasma 不具有该特性,分片努力确保系统每个部分的总体有效性 / 可用性,所以分片技术适用在主链上使用;Plasma 接受部分的错误,并且试图限制其后果,所以 Plasma 和侧链技术不适合在主链上使用,其适用场景为 Layer 2 层或以上。Plasma 相比于分片技术有以下几点优势:
  1. Plasma 链可以被迭代,它单独部署而无需协调生态系统的其余部分,因此实现新设计变得更快。
  2. 分片本质上更脆弱,因为它试图保证一定数量的数据的绝对和总体上的可用性和有效性,并且必须在协议中设置该数量,如果太少,系统的可拓展性就会比它本来可以拥有的差,如果太多,整个系统就有崩溃的风险。同时,可扩展性的最大安全级别还取决于系统的用户数,这是一个不可预测的变量。
  3. 与所有数据都是公开的分片系统相比,单一验证者的 Plasma 链还可以提供更多的隐私。

所以目前以太坊 2.0 选择的扩展方案既包含了分片技术也包含了 Plasma 技术。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol图 2 Omisego 项目 2019 年最新进展图(数据来源:Omisego 官网)

通证经济

Omisego 的代币 OMG 目前还是 ERC20 的代币,总量是 1.4 亿个,目前全部流通于市场,代币分配非常分散,见图 3,目前团队仍然持有总量的 20% 左右的代币,受益于前期的空投计划,持币地址数达到了 65 万个,可能仅次于比特币、以太坊了、EOS 和 Tron 了。目前其代币的升值逻辑有以下几点:

  • Omisego 深耕东南亚、非洲支付市场,其提供的功能类似于区块链版本支付宝,瞄准的支付市场潜力巨大,可能成为区块链世界最大的流量入口,OMG 承担网关兑换手续费的功能,升值空间非常大。
  • Omisego 正在建造第一个基于 Plasma 技术的去中心化交易所 , 由于 Plasma 的无限扩容性能,并且自身拥有强大的以太坊生态资源,该交易所还是比较有潜力成为明星 DEFI 项目的,OMG 承担交易手续费工功能,以及可能会包含治理功能。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol图 3 Omisego 通证前 100 名分布(数据来源:Etherscan)

市值分析与预测

Omisego 是一个老牌明星项目,设计之初就坐拥大量的资源,无论是技术资源还是财力资源,其技术方向也是真正在解决痛点的支付方向,属于高富帅还认真做事的项目,所以币橙研究院认为 Omisego 还是非常有潜力的,Omisego 代表着以太坊在支付领域的代言人,目前其区块链支付领域的主要竞争对手有 ripple、Stellar、Pundi X 等,市值对比如表 1,目前来看受限于以太坊网络吞吐量的原因 OMG 目前还并不能与 XRP 和 XLM 相提并论,但是目前来看 OMG 相对来说更加去中心化,这一世以太坊一直在坚持的点。

Plasma 对于 OMG 来说就像是一张王牌,一旦 Plasma 技术真正能够商业化应用以及结合 Omisego 所开发的去中心化交易所技术,OMG 可能会完成一次逆袭从未挑战 XLM 甚至 XRP 在支付市场的地位,毕竟 OMG 的资源不比两位老大哥差,他的前身 Omise 公司的 B 轮融资是由日本软银旗下投资公司 SBI 领投,东南亚著名投资公司 Golden Gate Ventures (金门创投)、Sinar Mas Digital Ventures 以及 Ascend Money 三家投资公司参投。也在 2017 年 5 月将自己的支付服务套件中整合在支付宝的支付解决方案,帮助泰国本地电子商务商户接受来自中国游客的线上支付交易,与支付宝的合作更加坚定资本对 Omisego 未来落地的信心。

上线交易所数量也仅次于大哥 XRP,远超于 Stellar、Pundi X 等项目,可见在加密世界,OMG 同样更加收欢迎,币橙研究院认为 OMG 能否挑战去中心化支付王座,需要的是 Plasma 和跨链技术的支撑,而未来这两项技术大概率会成功,所以对 Omisego 未来的估值可能会更大胆一点,定个小目标达到二哥 Stellar 一半的市值。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol表 1 支付类项目市值对比(数据来源:币橙研究院)

Loom Network

投资推荐指数:4 星
投资风险系数:中
当前市值估算:2.5 亿人民币
预测市值:5-7 亿人民币

Loom Network 为游戏和社交应用而生。Loom Network 是一套正式上线的以太坊 Layer2 扩展解决方案,是一个侧链网络,允许高度可扩展的游戏和面向用户的 DApp 在其之上运行,同时仍然受到以太坊的安全支持。Loom Network 是一个非常有个性的项目,该项目出生于 2018 年 1 月,但是并未顺应潮流先出个白皮书后开始圈钱,而是先把产品给做出来再去更新技术文档,其核心产品是一款 SDK,可以让开发者快速发链,这里面的链是以太坊上的侧链,这里称为 Dapp 链,Dapp 链可以使用 DPOS 共识来优化性能,但是其安全性能却可以收到以太坊保护。

另外 Loom Network 团队同样也拥抱了 Plasma 技术,发布了 Plasma Chain,使用这条侧链可以接受 ETH 和 Loom 代币进行支付,而未来可能还会支持 BTC 作为支付手段。除此之外 Loom Network 还将发行两个侧链,分别是 GameChain 和 SocialChain,主打游戏和社交两个应用,这两条链都是 Plasma Chain 的侧链,未来都会开放给第三方的开发者,从而建立起 Loom Network 的 DAPP 生态。

Loom Network 在前段时间也宣布加入 Cosmos 生态,Plasma Chain 将会与 Cosmos 互联,成为 Cosomos 的一个 Zone,运行在 Plasma Chain 上的任何 Dapp 的代币都可以发送至 Cosmos DEX 上进行交易,此外 Loom Network 的加入也使得 Cosmos 的开发者能够在 Plasma Chain 上部署智能合约,而目前 Cosmos 自身还不支持智能合约,另外 Plasma 技术是 Layer 2 的扩容技术,同样可以为 Cosmos Hub 提供纵向的扩展性能。

技术与通证经济

Plasma chain 通过 Plasma Cash 桥与以太坊网络进行连接,它本身是 Layer 2 链,在 Plasma Chain 上可以扩展出多个 Layer 3 侧链,Plasma Chain 本身也是一个基于 POS 共识的区块链,同样需要验证人节点 Staking Loom 通证进行治理,Layer 3 侧链通过 Plasma Chain 可以与以太坊进行通信,以实现更快、更便宜的确认。Layer 3 的安全由 Plasma Chain 验证节点、游戏开发者或者第三方的验证人维护,Plasma Chain 是 Plasma Cash 技术在以太坊网上第一个实现的案例。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol图 4 Loom Network 技术架构示意图(数据来源:Loom Nerwork 技术文件)

Loom 通证的最大用途是 Staking,验证节点在维护网络安全、稳定的同时可以获得 Staking 收益。Loom 的治理模式与 EOS 很像,共有 21 个验证人节点,通证持有者将 Loom 通证委托给节点从而获取收益。

Loom 通证总量为 10 亿枚,永不增发,其通证分配如图 5,其中 3 亿 Loom 将作为 Staking 的奖励,并设置 Staking 奖励上限为 20%,且随着时间推移奖励不断下降,其下降幅度取决于 Staking 比例。根据 Stakingreward 提供的数据,目前 Loom Network 的 Staking 比例为 41.78%,最长的一年锁定期的年化收益率为 20%,最短的两周锁定期的年化收益率是 5%。Loom 通证的另外一个用处是 Plasma Chain 上的交易手续费。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol图 5 Loom Network 通证分配情况(数据来源:币橙研究院)

分析

Loom Network 自从上线以来一直表现不错,也是少数的几个登陆 Coinbase 交易所的小市值代币之一,目前为市值排名前 100 名的 ERC20 代币提供 Plasma Chain 通道,但是由于以太坊上的交易量远不如 2017 年和 2018 年,所以暂时合作的项目方并不多。Loom Network 也存在着一些风险:

1. Loom Network 的使用率

Loom Network 目前来看并没有吸引太多的游戏开发者,或者在 Loom Network 上开发的游戏目前还没有获得成功。

2. Staking 收益率逐渐降低

如果更多的 Loom 通证持有者选择一年的锁定期,随着时间的流逝其收益率也会降低,因为 Loom 通证的奖励总数是 3 亿枚恒定的。

3. 交易手续费维持 Loom 价值很难

如果 Staking 奖励池的通证分发完毕,那么 Loom 通证价值就集中在交易手续费上了,目前来看并没有什么公有链可以产生巨额的交易手续费,就连比特币也没有办法做到,如果增加交易手续费率,Loom Network 的吸引力也会降低,市场上有太多可选择的公有链与其竞争了。

4. 大量交易产生于 Loom Network 之外

Loom Network 成功的一大部分取决于围绕 Plasma Chain 形成了巨大的网络效应,Dapp 内部的交易手续费也是验证人节点奖励的一大部分,但是如果更多的第三方游戏交易市场参与竞争,如 Opensea,那么会减少部分收入。

5. 拥有更大网络效应的公链的竞争

EOS、TRON、IOST 等公链平台可以为了建立生态而付出大量的资金和资源,而 Loom 目前并没有足够多的预算与其竞争。

市值分析及预测

目前 Loom Network 的竞争对手分为三类,分别是直接竞争对手,通用平台和同赛道竞争对手,见表 2。其中通用平台由于积累了巨大的网络效应,所以市值都非常巨大。目前 Loom Network 的主要对手来自直接对手,市值对比如表 3,可以看出目前 Loom Network 的市值是最低的,而从产品角度来看目前 Loom Network 并不落后,目前 Loom Network 也在积极拥抱 Cosmos 的跨链技术寻求突破,故币橙研究院认为 Loom Network 的市值可能被低估,为其估值 5-7 亿人民币。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol表 2 Loom Network 的竞争对手(数据来源:币橙研究院)

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol表 3 Loom Network 的竞争对手市值对比(数据来源:币橙研究院)

Trustory

投资推荐指数:2 星
投资风险系数:高
关注指数:3 星

Trustory 是由印度裔美国人 Preethi Kasireddy 创立的在线调查平台,帮助用户鉴别博客文章、白皮书、网站或社交媒体帖子中内容声明的真伪,旨在建立一个世界级的工程、设计和社区发展团队。

Trustory 目标是将真实性带回数字化、分布式的世界。TruStory 将利用群众的智慧,包括科学家和研究人员,这些人会评估项目或是人员是否合法。这些人并不趋利,当某个人成功验证一项虚假声明,或是戳穿某种无意义的产品时,他将为其努力而获得代币、声誉和影响力,如果他们做出不诚实的行为,那么就会在三方面都落空。该平台不仅仅可以用于验证白皮书,TruStory 会从加密市场开始,建立一个网络来帮助那些需要这些信息的投资者和研究人员做出正确的决定。

团队与资方

Trustory 的创始人 Preethi Kasireddy 毕业于南加州大学工业级系统工程,毕业后在全球最著名投行高盛担任投行分析师,一年后成为 Andreessen Horowitz 也就是我们常说的 A16Z 的合伙人,之后对区块链技术产生非常浓厚的兴趣,并加入了美国最大的加密货币交易所 Coinbase,并负责技术工作,Preethi Kasireddy 曾经构建并实施了将以太坊集成到 Coinbase 平台所需的前端界面和 API。

Trustory 的 CTO Shane Vitarana 毕业于伊利诺理工学院计算机专业,曾就职于摩托罗拉、Orbitz、Groupon、TED 等知名企业。2017 开始进入区块链行业。

顾问团队包括 Kindred Ventures 的创始人 Steve Jang、Tendermint 实验室主任 Zaki Manian 和 Coinbase 的 CTO Zaki Manian Coinbase 和 Paradigm 基金的联合创始人 Fred Ehrsam 是 Trustory 的天使投资人。

另外,著名加密货币投资基金 PANTERA Capital、Coinbase Ventures 也对 Trustory 进行了投资,图 6 是投资机构名单。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol图 6 Trustory 项目的机构投资者名单(数据来源:Trustoery 官网)

分析

Trustory 本质上是在做一个充斥着各种辩论的 UGC(用户生成内容) 平台,笔者也试用了 Trustory 的 Beta 版本,内容虽然没有太多,但是质量还是比较不错的,而根据笔者对创始人 Preethi Kasireddy 的观察,发现她在加密货币圈子里属于网红级别,她的那篇《Why I left the best job in the world》是写她为什么离开世界上最好的公司 A16z 的,竟然有 1w 个赞,另外他的 Twitter 粉丝达到 7w+,超过了奶王 Linda Xie、Polkadot 创始人 Gavin Wood 甚至 Cosmos 项目方的粉丝数,且她的更新频率非常高,可见她对营销自己很有一套,加上本身印度裔的身份,可能会打开印度 UGC 市场,币橙研究院建议读者们持续关注 Trustory 项目。

Band Protocol

投资推荐指数:2 星
投资风险系数:高
关注指数:2 星

简介

Band Protocol 是用于以太坊区块链的分散数据治理的协议。该协议激励多个独立方合作提供可信数据。将链下的数据通过 Band Protocol 输送到链上,可供其他区块链协议或 Dapp 使用。Band Protocol 充当第三代互联网生态系统的数据层,将现实世界的精确数据桥接到智能合约,属于去中心化预言机范畴。

团队与资方

Band Protocol 团队非常年轻,CEO 和 CTO 都是世界名校毕业,并且得到了红杉资本、Dunamu Partners、SeaX 的 300 万美元的投资。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol表 4 Band Protocol 项目团队介绍(数据来源:币橙研究院)

分析

Band Protocol 是一个有趣的项目,旨在解决围绕智能合约无法直接与外部世界交互并提取真实数据的问题。通俗点儿说就是要建立一个去中心化的预言机系统,这是一个非常好的方向,其直接竞争对手是去中心化预言机的龙头 Chianlink,或者其他中心化项目如 Microsoft Coco、Corda 、Oraclize 和 Reality keys 等公司。

该团队目前人数不多,主要在泰国,创始人都是名校毕业,员工也都是一些非常年轻的人,整体来说团队非常有朝气。目前来看代码更新频率不高,想要挑战 Chainlink 的地位路还很长,但是在红杉资本的支持下,该团队可能获得丰富的顾问和业务合作伙伴,目前 Band Protocol 在洽谈泰国甚至东南亚地区的客户可能更具优势,这是一个刚起步的区块链初创企业,币橙研究院建议适当关注。

结论

币橙研究院用了两期的篇幅分析了 Cosmos 及其生态项目,上期主要介绍了 Cosmos、IRISnet、Kava 以及 Paradigm。得出结论为,Cosmos 和 IRISnet 的投资推荐指数分别为 4 星和 2 星;Kava 和 Paradigm 的关注推荐指数均为 4 星。

本期重点分析了已经成名的项目 Omisego 和 Loom Network 以及新秀项目 Trustory 和 Band protocol。得出结论为,Omisego 和 Loom Network 的投资推荐指数分别为 5 星和 4 星,Trustory 和 Band Protocol 的关注推荐指数分别为 3 星和 2 星。

文末,币橙研究院列出了目前已公布的 Cosmos 生态项目的完整列表(表 5),由于篇幅限制无法一一分析,如过读者对哪个项目特别感兴趣,可以直接联系币橙研究院,币橙研究院可以私下为读者们进行投资分析。

细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol
细致解读 Cosmos 跨链生态项目:Omisego 与 Loom,Trustory 及 Band Protocol表 5 Cosmos 生态项目列表(数据来源:币橙研究院)

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