蔡维德:Facebook发币带来新货币竞争?
2019年6月18日,脸书发布稳定币白皮书。一石激起千层浪,这一举动,引发了世界各国的热议,从政府官邸到街头巷尾,有支持的,也有反对的。这里,我们将就欧美主要国家的观点进行讨论。首先,法国财政部长说脸书发行的稳定币不具备成为主权货币的能力。但是,脸书从来没有说过这是法币,它的稳定币没有任何央行支持,也没有任何政府担保,不像IBM公司发行的稳定币有美国政府担保。既然没有任何政府支持,怎么可能会具备成为主权货币的能力?法国部长真正想表达的看法是什么? 其次,英国央行表示,脸书稳定币将面临G7集团严格监管和审查。他说的非常好!但两周前他为什么没有这么说? 当时英国巴克莱银行与其它13家银行要一同发行稳定币,包括数字英镑、数字美元、数字日元、数字欧元、数字加拿大币。为什么当时英国央行不说要对数字英镑采取严格监管和审查?英国央行是不是也应该要对这些数字英镑、数字日元、数字美元、数字欧元采取同样严格的G7监管和审查? 最后,欧洲数据保护主管则认为,脸书可能会泄露用户的隐私,令人担忧。他说的很有道理,但这一问题不只存在于脸书稳定币,其他数字稳定币,还有所有股票、现金、信用卡都有同样的问题,同样令人担忧。为什么他在这时发表这些观点? 以上都是对脸书稳定币采取不欣赏甚至是敌对的态度。接下来,我们一起看看其他的观点。 美国联邦存款保险公司(FDIC)对使用脸书稳定币来做什么表示担忧,认为脸书白皮书上的解释有点模糊。其实岂止是模糊,而是根本就没有提及用途!每个个体的消费行为都是隐私的,包括使用脸书的稳定币。为什么FDIC要发表这样的观点?仔细阅读就会明白,他们只是需要监管稳定币的使用。这代表什么? 这代表FDIC认为脸书稳定币就是钱,花钱(稳定币)就需要被监管。事实上,这是FDIC对脸书稳定币的正面回应!代表美国政府支持脸书发稳定币。不知道大家看出来没有? 关于脸书监管的讨论,还将持续一段时间。我们觉得各国态度已经非常明朗化,基本上是其他国家在攻击,美国看似攻击,实际上是大力支持,帮助脸书来推动这一事情。这也正如笔者两天前所言,这些稳定币不可能也不会取代法币,反而会成为法币的工具,帮助推行法币。脸书稳定币必定支持美元,也是美元的辅助工具,既然是美元的工具,美国政府和央行当然都会支持。
而且,这些辩论后面隐藏着一个惊天的秘密,新型货币竞争已经到来!这是人类历史上第一次与数字货币相关的货币竞争,而且这次,与比特币不同,这里的数字货币不是和法币对抗,而是成为法币的助手。美国政府和央行极力护航脸书稳定币,认定它有价值,强调可监管性,并且有很高的期待(他们肯定没有忘记他们一直认为其他数字货币没有价值,应该在市场上自生自灭);而欧洲国家一直在批评其安全性和隐私性,并且强调要以最严格的方式来审查其系统(这些国家忘了两周前自己银行发行稳定币时,并没有说过这些话)。 可能有些人认为,这“只是”一个美国公司发行稳定币,又不是法币,而且该公司也不能在中国营业,因此脸书稳定币“不重要”。真是这样?现在美国政府和央行都开始说谎了,欧洲央行和政府也开始公开攻击了,这已经是国家级的公开辩论。难点这会“不重要”?
这次货币竞争的主角是“法币+辅助的稳定币”,两者并肩作战,而不是只有法币。在《区块链应用落地不是狼来了而是老虎来了》[1]文章中提到5只老虎:
其中三只老虎是单纯的“美元老虎”,只有数字美元;另两只老虎除了数字美元外,还有其他数字法币[1,2,4]。这次美元的霸权逻辑如下:美元法币是老大,带着5个数字美元“小弟”,数字美元替美元开路,谁想找美元麻烦,先过了数字美元这关再说! 其中6个国家14家银行联合发5个稳定币,包括数字美元、欧元、英镑、日元、加拿大币,这个场景怎么这么熟悉?像不像货币竞争的“新八国联军”? 有人认为数字法币只是数字现金。但英国央行早在2016年就表示数字法币是国家货币政策的工具,也是国家主权和监管权的利器[7,8,9]。英国央行还出报告认为使用数字法币可以提高国家的GDP。英国央行还有一个创新的思想,即一个国家法币可以有两种形态出现,而且可以有不同货币政策,相比以前的一种货币和一个货币政策,更加灵活。而这些观点也是加拿大央行极力赞同的。加拿大的央行是世界第一个发布区块链实验报告的央行,也是“新八国联军”的成员国之一。 这场货币竞争事实上在2016年时就已开始酝酿,笔者在英国央行讨论数字法币的时候[5,10],加拿大央行和欧洲央行都积极参与,加拿大央行2017年的实验报告是现在区块链研究的经典[6]。2018年美国国会开会,会后美国的一连串行动明显是部署周密的国家级行动,笔者曾以兵分3路来做解释。然后2018年7月,老虎终于来了!
图1:一人带5只狗,好像法币带5个稳定币,力量大的多
而新式货币竞争是还能使用稳定币进入他国市场,可以及时控制交易买卖信息。新货币竞争的特点在于:流通快,24X7,没有SWIFT,但可用国家区块链来监管。一方面,稳定币可以通过利息(正或负利息)刺激经济、保护财产,在经济危机时,资金会流向数字法币或是有支持的稳定币;另一方面,不用利息,也可以利用稳定币例如大买或大卖稳定币影响经济活动。例如某国使用某些稳定币,其他法币或是稳定币就会被打压。
对市场非常敏感的区块链创新应用实践者戴文浦对“5只数字老虎”有一段有趣的评语,“数字金融如同当年的热兵器火枪火炮,已经兵临城下了还浑然不觉,固守大刀、长矛和弓箭冷兵器,殊不知数字经济历史的车轮正滚滚而来!”
在新的货币竞争中,放弃区块链技术就好比八国联军入侵时只使用大刀、长矛和弓箭之类的旧武器,而放弃枪炮和坦克等新型武器。区块链技术就是可以使用的新型武器,其用于监管和控制比SWIFT更加方便[3]。
新数字货币和传统法币存在又竞争又融合的局面,多数稳定币都是以法币为基础,没有取代任何一方的可能。技术特别是区块链技术在这场竞争和融合里面有很大的作用,因为区块链技术可以为法币记账,也可以产生、管理新币,而且可以支持两者交易。
新的货币竞争已然到来,你,看明白了吗?在这场新货币竞争里面,谁会成为真正的赢家?面对“新八国联军”,每个国家该如何反应?谁会在这新货币竞争中胜出呢?让我们拭目以待。
参考文献
[1] 蔡维德,“区块链应用落地不是狼来了而是老虎来了”,
https://mp.weixin.qq.com/s/dFmVzO8hiDT5i_-s3c8PVQ
[2] 蔡维德等,“美元数字法币横空出世,你准备好了吗?”,
https://mp.weixin.qq.com/s/n3olvAeCt9SB55sPD5ENhQ
[3] 蔡维德,“熊猫-CBDC央行数字货币模型”,2016,
https://mp.weixin.qq.com/s/VMF1R9q2D61-2R3neo6lGg.
[4] 蔡维德,“真伪稳定币!区块链需要可监管性| DeepHash 专栏”,
https://mp.weixin.qq.com/s/gCZqo4kjZ0Npk0FV82kjPQ
[5] 蔡维德,数字社会与区块链实验室,“英国国家战略新部署--区块链技术的新应用”,
2016.12.01,
https://www.docin.com/p-1821776638.html
[6] 蔡维德,“蔡维德:区块链在金融领域应用的可行性”,
https://mp.weixin.qq.com/s/hcQQ0uxultYQ5PAjaUYwYQ
[7] 蔡维德,“监管科技之沙盒技术” ,
https://mp.weixin.qq.com/s/B1QNPVayOSQd6HTx0pbyZg
[8] 蔡维德,姜晓芳,“区块链行业崛起,这次是真的,但监管预备好没有?| DeepHash专栏”,
https://mp.weixin.qq.com/s/gduYj-YLRKT8rLIciBJ3-w
[9] 蔡维德,姜晓芳,“区块链行业崛起,这次是真的,但监管预备好没有?(下)| DeepHash专栏”,
https://mp.weixin.qq.com/s/7wskLKHNOSiZcTBfYU6Hzw
[10] 晓菲,“【FX168专访】北航国家“千人计划”特聘教授蔡维德谈数字货币技术在英国央行的应用及展望”, 2016.09.28,
https://news.fx168.com/bank/boe/1609/1989634_app.shtml?from=timeline&isappinstalled=0
姜晓芳 北航计算机学院博士生,特许金融分析师(CFA),北京金融分析师协会发起会员
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