面对现实吧：密码货币已凉。

去年，我们见证了其疯狂的市场先是飙升至新高度，随后便是悬崖式下跌。曾能一瞬间便筹集到2000万美元的ICO项目，现在哪怕是100万美元的额度，也难以筹满。项目方开始一个接一个地倒下，它们的Github代码库转变成了一座座鬼城。

（图片来自：hackernoon）

监管者们正在打击这个市场，他们正在驱逐散户投资者，并再次阻塞当前的系统。KYC、AML以及中心化的阻塞点成为了常态。

只有那些合格投资者（也就是已经富裕的人），他们才可以继续参与新项目的投资，并从中赚取到更多的钱。监管机构们认为，公交车司机、教师以及码头工人们太愚蠢了，他们不适合投资，所以我们需要更好地保护他们。

至于交易，好吧，除非你是一位专业的交易员，否则你很可能会被一刀又一刀地割伤。

在去年，参与这个市场的任何人，哪怕是闭着眼睛胡乱投，都能赚得盆满钵满。而进入2018年，在经历痛苦的10个月后，多数密码货币的价值已蒸发超过80%，我目睹了太多新入场的交易者被一刀刀割肉，然后痛苦离场，他们的银行帐户似乎经历了一场火灾，他们的自我价值陷入了泥潭。

但最糟糕的是，密码货币们依旧没有兑现它们曾许下的承诺。

Facebook和谷歌，仍然是大型垄断企业，它们不会很快陷入去中心化或民主化的危险之中。在代码被编写之前，密码货币的主要用途，仍然是投机，或凭空打印资金以资助新的项目。

我们不会用我们花哨的数字货币去购买咖啡，或在亚马逊上购物。

没有银行账户的人，依然没有银行账户。

我的绝大部分资金，仍然来自于直接存款，而不是智能合约。

“这一次不一样”，也许你就是这些口号的支持者之一。这不是泡沫，这是一个新的世界秩序！

“我们需要做的，就是将任何东西都去中心化，我们将摆脱金融奴役之日的束缚，快速进入一个充满机遇的大胆新世界，人类的新曙光、意识的转变、激进的觉醒正在这里，以及此时发生！”

嗯，你错了。

但你又是对的。

（图片来自：hackernoon）

泡沫就是一个泡沫，没有任何东西可以改变基本的物理规则。有升，必有降。

但你也是对的。

密码货币将改变世界。

只是它需要的时间，要比你想象地会更长。没有什么是纯粹的好事或坏事。智能合约创造客观、公平系统的全新世界的梦想，只是一种空想，并且它总是会这样，因为人们仍然需要编写那些智能合约，而这些人，总是会存在着缺陷。

在生活中，你可以预见到的三件事：

死亡、税收，以及人们以真理和光明的名义，做着绝对最愚蠢和最糟糕的事情。

无论你怎么努力，你都无法纠正人的因素。

但这是否意味着我们应该停止尝试？这是否意味着末日博士的看法是正确的？区块链什么都不是，只是一种炒作，一种经美化的数据库，而密码货币只是对毒贩或欺诈者有利？

不是这样的。

我们所生活的世界是二元性的。

有些东西既可以是过度炒作的，它们也是可以改变世界的。

人工智能（AI）在其前50年里未能实现任何目标，然后，突然间它就开始驱动任何东西，从方向驱动，到搜索引擎，以及在繁忙城市街道上驾驶的汽车。而密码货币，就像人工智能一样，它也会迎来一个转折点，而在这个转折点，炒作将退去，它开始真正地得到应用。

那这项技术将如何发挥其潜力，以证明末日博士和其它灾难预言者是错误的，并且它会变得如此有用，以至于我们无法想象没有它们的生活是什么样的？

换句话说，密码货币再次迎来繁荣，这需要什么条件？

让我们深入这个话题。

过去和未来

你不必讨厌密码货币，也不必像末日博士那样盲目地乱喷密码货币。

当然，批判性思维，是我们生命中最好的朋友。没有批判性的思考，我们便无法修复那些该死的东西。因此，让我们对密码货币进行一次严谨而诚实的审视，看看哪些是不起作用的，以便我们可开始考虑如何解决它们。

这不是我第一次谈及密码货币所遇到的问题。在我之前的文章《密码货币进化的五大关键》中，我谈到了它真正起飞需要解决的一些问题。

然而截至今日，这些问题当中，没有一个问题得到了真正的解决。

区块链没有扩展到Visa级别的交易吞吐量，它没有出现杀手级应用，我们也没有消除去中心化的阻塞点。尽管闪电网络和其它一些项目，在可扩展性方面已取得了长足的进步，但每一项技术的观测结果仍然都是有限的，对于这种有可能改变世界的新技术，我们必须建立一个更好的捕鼠器（有用的东西），而不仅仅是提供相当于betamax（译者注：一种年份较早的0.5英寸（1.27CM）磁带的格式）的东西，然后便指望人们放弃他们的DVR（数字视频录像机）。

以杀手级应用为例：

尝试帮你母亲注册一个交易所账户，然后完成KYC验证，设置好双重验证，从她的银行账户转移一些资金，买入密码货币，最后将其转移到一个钱包当中。

现在想象，你必须做以上所有这些步骤，然后, 只是为了在你的手机上运行一些蹩脚的应用？

算了吧，那它永远都不会发生。

我宁愿在破碎的玻璃上跑上两英里，也不愿意只是为了得到一个给我更好餐厅建议的应用程序。

今天，如果你想尝试Instagram，你可以在app store里点击安装按钮，在一分钟之后，你就可以浏览到那些比你更酷、更靓的欢乐者的照片。Instagram根本无需任何密码货币，就可以做到这些事情。它是从你自愿购买的监控设备中赚钱的，嗯，它就在你的口袋里，也就是你的智能手机。

你的手机，比以往任何的广告系统都要做得更好。它会聆听你的每一个发音，并使用AI来确定向您展示相应的广告，例如你刚好和自己最好的朋友谈过的背包或夹克。它会吹走路边的广告牌或报纸上的平面文字广告。过去的广告商，从来不知道有多少人是看到广告牌后才去购买了可乐，但现在他们能够确切地知道你在Facebook上点击了多少次广告。

而我们所拥有的密码货币，它不仅仅可以完成Instagram所做的一切，而且它可以做得更好，它可以创建一个优秀的经济模型，来取代或增强广告，更不用说为你提供一些你不能没有的全新功能，密码货币应用，最终会渗透这个世界。

这是一种很高级的应用，但它恰恰是我们所反对的。

但这甚至不是最糟糕的。自从我写这篇文章以来，我越来越多地会想一些密码货币所面临的问题，它们甚至比我想象的还要严重。

这是坏消息。

好消息呢？

我意识到我们错过了一些非常简单的东西，这将有助于社区更快地达到一个新的水平。

这是我从没想过的。

我们必须关注过去，而不是未来。

婴儿和洗澡水

我刚提到，我们必须回顾过去，因为我们做过最糟糕的事情之一：

（图片来自：hackernoon）

我们在倒洗澡水的同时，连同婴儿一起扔了出去。

我们试图从头开始设计所有的东西，而不是查看以前的功能。这不仅是愚蠢的，而且是不可能的。

我们完全可以通过简单地窃取过去的工作，并使其适用于未来，以解决密码货币中的一半问题。

让我们从ICO开始谈起。

ICO是一种创新的方式，它可以快速为众多激进的新想法提供资金，它们跨越了法律管辖区，让普通投资者也能够参与项目的初期投资，而不仅仅是那些经认证的合格投资者，而且这种方式，不需要银行账户或大量疯狂的文书工作。

尽管存在着大量的骗局和蹩脚的项目，但它确实是真正的创新。每当你看到当前的技术发展水平时，分开什么是有效的，以及什么是无效的，这会是非常重要的。

当然，监管机构并不需要长期跟踪这些创新，他们会选择一棒子将其摧毁。很快，项目方们便被吓到了，他们尽力遵守法规、KYC/AML规则、FACTA规定，并希望自己在筹集到2000万美元资金之后不会遭到起诉。

更糟糕的是，很多项目方在筹完资金后，创始人带着钱带着小姨子跑去了国外的海滩，从此对项目不管不顾，而投资者们却因此输没了裤衩。而监管机构向投资者提供的保护措施，例如要求项目方公开透明，以及确保公司不会对未来的奖励做出异乎寻常的主张，这看起来不再像以前那么老套。

ICO也有其他的问题。

某些类型的币种无法通过ICO资助。大多数功能型币种的价值永远不会上升。

为什么？因为功能型币种将消失在应用程序的背景当中，并在机器之间进行交易。它们旨在透明地在幕后买卖商品，而无需任何人为干预。

把它们想象成和通缩币比特币那样不断升值？这种想法恐怕是疯狂的，比特币是不一样的，它会越来越稀缺，这种设计基本上就是为了提升价值。

而且这并不是唯一一种难以和ICO相容的币种类型。

稳定币，其旨在通过将其价值与一篮子外部因素或资产联系起来，以保持其价值的币种，它们对投资者来说并没有太多的价值。我们都想要一种简单的稳定币来与Tether竞争，但是，谁会把他们辛苦赚来的比特币和以太坊花在一项资产上，而且这种资产不仅价值上难以上升，而且是专门设计成无法增值的模型？

答案很简单。

不要费心直接向公众出售你的币，而是选择出售证券型通证。

（哦，然后创建一个LP，又名有限合伙选项，这不是给投资者一种证券型通证，而是一种公司的权利。传统的，旧世界的资金投资者都喜欢LP的形式，因为他们非常熟悉这种方式，而证券型通证仍然是有些吓人的，尽管在五到十年内，没有人会想要成为一个纯粹的LP，除非他们疯了，因为LP提供的流动性太差了，其权利甚至少于正确设计的证券型通证。）

这就对了，创建一家公司，并遵循实际工作的规则，为人们提供他们渴望的投资者保护措施、投票权以及利润分享。

然后使用该公司，发行你真正要为你的应用供电的币。

最新的项目，已经遵循了这种模型，并且它们有充分的理由去这样做。

你不能直接向公众出售稳定币。好吧，你可以去尝试，但你不会筹集到太多的资金（因为上述谈到的原因）。它永远不会增值，谁会为它买单呢？

但是，你可以将拥有这种稳定币的公司卖给投资者，然后按照你一直想象的方式建立稳定币。公司会从投机以外的其他方面获利，但这是一件好事。这也应该是这样的方式，因为这意味着利润不再与变幻无常的交易者的想法相关联（他们可以把一种币快速地转换成另一种币，这要比他们说出“空气币”这几个字还要快。）

公司们可以通过多种方式赚钱，从获得报酬到提供流动资金，或者与主要交易所分享交易费，或者建立像亚马逊这样的买家和卖家的强大经济生态系统。以及其它一千种方式，我们才刚刚开始弄明白。

一旦密码货币社区意识到，并非旧金融系统中的所有东西都是邪恶的，他们可以开始从旧系统中获取好处，并将坏处留在砧板上。

完全重新发明轮子是不可能的。

那么我们为什么要尝试呢？

因为迭代有益，迭代能够带来创新。

公司与DAO

还有很多其他方法来迭代过去，而不是忘记它存在的事实。

让我们仔细看看DAO的例子（去中心化自治组织）。

DAO承诺重塑我们的业务方式、我们组织和激励劳动力的方式，以及我们如何制造和分销商品的方式，但这些统统没有发生。

公司。

人类历史上任何其他形式的组织，都没有比公司对现实本质的影响大。

如果你想设计一个DAO，那你就回头看看已经有效的东西，以及在你尝试改善它之前，它没有做什么。

（图片来自：hackernoon）

现代公司的崛起，是一个开始的地方。在股份公司、股票市场、有限责任公司和现代企业的所有特征之前，谈所谓改变世界几乎是不可能的。正如Yuval Harari在他那神奇的书籍《Sapiens》中指出的那样，人们相信过去，而不是未来。人们的生活几乎保持不变，年复一年，十年如此，百年亦是如此。

国王和王后有权又有钱，他们把这些东西可以传给自己的孩子。如果你是一个农民，在旧时代，你的孩子依旧会很贫穷，他们的孩子也会很穷。

想象一下，在中世纪，你是一个年轻、富有进取心的农民，你梦想着开一家面包店，然后进入中产阶级。那你实现这一目标的可能性，接近于零！

你从哪里得到钱呢？谁会把钱借给你？

那个时候几乎没有银行，当然也没有投资公司，你没有办法以合理的方式获得贷款。如果你幸运的话，也许你家里的某个人认识一个有关系的人，然后你可以去当地的领主那里获得一笔带有利率的贷款，这会使现代暴民们感到嫉妒。

没有人想为未来冒险。在以前的生活，不像如今这样每十年都会发生巨大的变化。一百年前，人们还在和马一起作战，而200年前，人们同样是和马在一起作战，再往前推，同样是如此。

但在第一次世界大战中，我们有了原型坦克。在第二次世界大战中，我们有了坦克和飞机，两者都完全消除了旧的战略。在坦克击败马匹之后，用马作战的方式已经成为了过去时。

二十年前，很少有人使用电脑或互联网。今天，你能想象没有它们的日子吗？

我们完全有理由相信，明天将和今天是不同的。但在过去，没有人有任何理由会相信，因为生活总是保持不变的。你父亲是农民，他的父亲还是农民，再往前推，还是如此……

所以，如果你是一个有钱人，为什么还要借钱给农民，让他开办自己的面包店？你没有想象力能够看到面包店蓬勃发展且充满了顾客的样子，因为你从未在你的整个生活中见过这样的例子。如果你从未见过黑天鹅，为什么还要相信会有这样的一只天鹅？你会选择把钱存入保险箱中，并不惜一切代价去保护它。

但公司，改变了这一切。

它们第一次允许我们分担风险。投资者可以汇集资金，如果出现了问题，他们就负担有限责任。因为一次沉船事故，你没有把船上被淹死的所有水手带回家，国王和王后无法排遣他们的士兵来责怪你。你的风险是你的资本，船的风险是船员和利润。

共享的风险，创建了现代世界。

（图片来自：hackernoon）

大多数人都不愿意去研究公司的历史，这是一种耻辱。请从Micklethwait和Wooldridge出版的优秀著作《公司：革命思想的简史》开始。

像荷兰东印度公司和英国东印度公司这些早期公司，它们开创了长途贸易，从近处和远处带来了香料和商品，而其彻底颠覆了雄心壮志的定义，哪怕对于旧时代的国王和王后，这恐怕也曾经是一种不切实际的幻想。

当然，早期的公司不仅仅是一种作用于商品的力量。我们经常抱怨今天公司的力量，但大多数人对过去的巨头一无所知。

英国东印度公司开创了长途贸易的先河，但他们也“开创”了奴隶制和垄断。他们成功用一支规模两倍于英国军队的私人军队，在印度殖民，同时折磨和剥削当地农民，固定价格并赶走竞争者。

试着想象，即使是今天最强大的私营军事公司，它也决定接管一个像印度这样大小的国家。在被福克斯新闻和CNN报道之后，这样的公司也会分分钟被灭掉。

就像生活中的一切一样，遥远过去的公司也存在着二元性，无论是善与恶都会存在。他们有好主意也有坏主意。而后来的公司，取走了好的东西，而把大部分坏的东西留在了砧板上。更新一代的公司建造了铁路，创造了现代民主的很多方面，并改变了人们买卖各种食物和家庭用品的方式。

西尔斯·罗巴克（Sears Roebuck）公司于1892年开始销售手表，几十年后，他们的目录延伸到了500多页，他们销售一切你可以想象的东西。该公司的货物沿着革命性的新铁路流向美国各地的小城镇和村庄。在此之前，人们被限制在当地工匠们的工艺, 但现在他们可以打开西尔斯目录，并从数千英里之外的工匠那里订购制作精美的手表。

西尔斯公司还开创了物流和供应变革管理，以及管理人员和员工军队。支持西尔斯赚钱机器的公司与约翰·雅各·阿斯特 (John Jacob Astor)的毛皮公司完全不同，而后者使阿斯特成为了美国第一位百万富翁。

阿斯特的公司，仅仅在西尔斯公司五十年之前创立，即使他最终赚到了8000万美元个人财富（按照今天的标准，这大约是如今的22亿美元），但该公司只雇佣了一些职员。

但西尔斯改变了这一切，公司的每个部分都成了一个网络。该公司雇用了数千人来管理运输、退货、售后支持、经纪人、经销商、供应商以及工厂。

简而言之，他们开创了自动化。

如今，在你的日常生活中，公司们会负责处理你的很多事情，这已经成为了理所当然，从你坐的椅子到我正在打字的电脑，甚至是我坐在咖啡馆写作时喝的咖啡。

但在密码货币当中，我们完全放弃了过去有用的东西。去中心化一切，成为了我们的口号武器！用DAO替换公司！摆脱等级制度、经理、后勤以及老板！

我们曾想象，以太坊上的一个简单智能合约，便足以取代公司创造的几代进步和创新。

智能合约能够雇佣和解雇人吗？

它们能改变产品线、营销和方向吗？

它们能否激励人们向同一方向前进呢？

我越是看这些DAO，我就越觉得，它们是否至少还需要10年的时间，当然也有可能会是几十年。和今天这些巨头公司（比如苹果、亚马逊和埃克森美孚）竞争，不仅仅是需要智能合约。而像沃尔玛这样的公司，其员工人数甚至要比大多数中型国家的人数还要多。

DAO需要彻底改变我们激励和惩罚人们的方式，我们如何做出决策，以及如何引导人们的注意力，并激发他们的积极性。它们需要改变我们订购铅笔和回形针的方式，以及我们如何处理监管和文书工作。

简而言之，它们需要完成公司已经完成的所有任务，如果它们有机会竞争，那么就做更棒的事情。

然而，它们就连接近都没有做到。

我环顾四周，然而并没有看到过哪怕一个DAO项目能够做到这一点。这可能只是因为那些答案，将来自我们尚未发明或者没有看到的技术。但无论如何，我们都还没有达到这个程度。

一旦你回顾公司的历史，你就会意识到，密码货币社区还需要走多远的路。这并不意味着我们不会到达那里，只是意味着它可能比任何人预期的都要长。

正如我们在《肖申克的救赎中》所学到的那样，当你想改变一些事情的时候，你所需要的只是压力和时间。

压力在那里。

时间仍在滴答作响。

从蹩脚的钱包，到杀手级应用

让我们面对现实吧，目前的密码货币市场，几乎没有任何东西已准备好迎接黄金时段。

从糟糕的钱包界面，到复杂的密码货币买卖过程，到几乎不起作用的应用程序，再到那些除了收发资金之外无法做更多事情的DAO，我们还有很多事情要去做。

但这和那些胡乱批判密码货币的说法有着很大的不同。

这不是末日评论流能够get到的。

他们的观点是非黑即白的。要么密码货币会完全失败，要么会大获成功，没有回旋的余地。它既可以被说成能解决人类的每一个问题，也可以被说成是毫无价值。

这不仅仅是疯狂的，还是愚蠢的。

这不是关于什么是有效的。生活是分阶段进行的。你的DNA结合了你面前所有迭代的整个历史，同时也在尝试新的东西。

而密码货币问题的答案，在于同样的迭代过程。

用进化的思维来思考，而不是以革命的方式。

是进化让我们走向革命，革命并不只是一次巨大的爆炸，它们是在很长的一段时间内一点一点地发生的，这股力量，如海中的巨浪，在冲向海岸时会不断聚集蒸汽。

革命终将来临。

它只是在做等待。

没有人可以推动河流，可让我们更快地到达那里。

与此同时，开始回顾过去，期盼一步一步地改变事物，一寸一寸地改变。

这样做，密码货币可能只是开始脱离炒作。

密码货币已死，密码货币永生。
（译者注：本文原作者为Daniel Jeffries）