BENQI是建立在Avalanche网络之上的去中心化金融（DeFi）协议。该协议包括BENQI流动性质押和BENQI流动性市场两个主要组成部分.

BENQI流动性质押（BLS）是Avalanche网络上的一种流动性质押解决方案，允许用户使用Avalanche验证者所质押的资金进行锁定。这一功能为收益型资产提供了额外的实用性，而且用户无需担心锁定期或复杂的跨链划转过程。

BENQI流动性市场(BLM)是BENQI的借贷协议。用户可通过智能合约，以无许可的方式借贷上架的加密资产，而无需人工中间机构参与。用户通过将资产存入市场而获得收益，并且借款以超额抵押的方式完成。

BENQI如何运作？

BENQI流动性质押(BLS)

用户通过将AVAX质押于BLS，可以获得收益型资产sAVAX。这种资产可以从Avalanche验证者奖励中获取收益。sAVAX具有在DeFi应用程序中自由划转、交易或使用的特性，包括但不限于自动化做市商（AMMs）、借贷协议和收益聚合器。这为用户提供了更多灵活性和流动性，使其能够充分参与去中心化金融生态系统，同时从质押中获取可流动的资产。

通过BLS，用户可以将AVAX质押在与虚拟机兼容的Avalanche C链中，而无需在Avalanche P链中进行质押。这一机制使用户能够从P链中获取验证奖励，而无需运行完整节点或满足验证者节点上的最小质押阈值。

用户在2周的非质押冷却期内可以随时免费赎回AVAX资产。此外，用户还可以选择立即通过自动化做市商进行资产交易，并支付相应的交易费用。

BENQI流动性市场(BLM)

BLM是BENQI在Avalanche网络上推出的借贷协议，为用户提供了借贷和收益赚取的机会。该协议与传统借贷市场不同，完全基于智能合约运行，无需人工中介。

在BLM中，收益率是根据贷方的供应量和借款方对协议的需求进行算法计算的。提供流动性的储户可以通过参与协议而获得相应的收益，而借款方则可以通过以超额抵押的方式借款。

第三方参与者可以通过强制平仓借款方的资产来获取奖励费用。这一过程基于智能合约中设置的参数以及提供给资产的价格反馈。为了确保价格的安全可靠性，BLM从去中心化的预言机网络Chainlink获取价格反馈，从而保障协议的正常运行。

BENQI有何独特之处？

BENQI致力于建立一个亲民、易于使用且低成本的平台，通过在Avalanche网络上进行部署，用户可以充分享受高度扩展的平台优势，实现去中心化和低成本的双重优势。BENQI的创始团队与Avalanche以及DeFi社区广泛合作，不断审查和提升BENQI独特的协议组合，包括以下方面：

BENQI流动性质押(BLS)

1. 无缝的质押体验—BLS为用户提供了在Avalanche网络上质押AVAX的无缝解决方案。通过质押BLS，用户可以避免繁琐的Avalanche验证者运行流程，也可以规避在Avalanche P链质押时必须满足的最低要求。

2. 高度整合的流动性—将AVAX质押于BLS的用户将获得收益型代币sAVAX，该代币在Avalanche主要的DeFi应用程序中得到了深度整合。

3. 多重效用—veQI代币为QI代币提供了额外的效用。通过将QI质押为veQI，Avalanche验证者可以直接将BLS的AVAX委托质押给他们选择的验证者，从而获得更多的委托奖励。

BENQI流动性市场(BLM)

全面开放—在BLM平台上涵盖的资产包括大多数主要的加密蓝筹资产，如wBTC、WETH、AVAX、sAVAX，以及各种广泛采用的稳定币，例如BUSD。通过BLM，用户得以便捷地获取资产收益，同时以超额抵押的方式轻松进行借贷。

深度流动性和连接性—BLM为用户提供了高度深度的流动性借贷体验。用户可轻松借入资产，并将其转移到顶级中心化交易平台，或将借入的资产桥接至主要的Layer 1网络，包括BNB Chain、以太坊、Polygon、Arbitrum等。

QI代币

QI是BENQI协议的原生代币，主要具备两大关键功能：治理和效用。作为BENQI的治理代币，QI负责监督和参与BENQI协议的升级和调整。对于决策和投票，QI必须积极参与BENQI DAO提出的提案，从而对协议的发展方向产生影响。提案和投票的关键参数主要包括经济提案、安全升级以及BENQI协议的其他重要进展。

在BENQI流动性质押(BLS)中，用户有机会质押QI以获取veQI，这是一种具有独特效用的代币，旨在为高性能的Avalanche验证者提供额外的AVAX质押。通过持有投票权的QI（veQI），用户能够代表自己对BLS中其他AVAX委托进行投票。这一机制使用户更加参与BENQI协议的治理和决策过程。

通过veQI，用户可以投票支持特定的Avalanche验证者，从而获得更多的AVAX质押委托，这些委托来自BLS的AVAX流动性资金池。委托的数量取决于验证者在veQI总投票中所占的比例。BLS的30%委托额度专门为veQI持有者开放。验证者需要满足一定的标准才能符合委托的资格要求。

总结

BENQI为现有的DeFi用户或有意尝试DeFi的用户提供了丰富的选择，而无需担心以往的额外摩擦。该协议专注于提高可用性，并深度整合到其他DeFi平台中，用户只需拥有web3钱包、网络连接以及一些资金即可轻松参与。