对于即将来临的大牛市,与历史不同的三个关键点正在引导我们重新调整交易策略:
1. 资金体量的巨大增加:当前加密总市值已经达到 2 万亿美元,BTC 价格已经达到 5 万美元。与20年前BTC刚刚1万美元的情况相比,市场资金体量巨大,这将直接影响市场的专业度和机构参与水平。
2. 对牛市的不同共识:与过去不同的是,即便在22年这一大跌之年,大多数人都相信下一次牛市会到来。与之前出现加密货币归零的声音相比,当前市场对牛市的信心更加坚定,这影响了整体市场的心态。
3. 市场参与人数的增加:随着加密市场的不断发展,市场参与人数明显增加。这导致市场愈加庞大,更多的个体和机构参与其中,形成更为复杂的格局。
以上这些不同点带来的显而易见的趋势是市场专业度的增加,以及专业机构的日益增多。这种变化将对我们的交易产生直接影响:
1. 降低个体投资准确率:随着市场专业度的提高,个体投资者原有的一些技能的准确率可能会降低。
2. 寻找专业机构和核心圈子的合作:为了适应市场的专业度提高,个体投资者可以考虑走进专业机构的核心圈子,通过建立关系和人脉来获取更多的投资机会。
3. 合作与共同研究:如果个体投资者难以与专业机构合作,可以考虑与同样有能力的人一起组成小团队,进行共同的研究和交流。
4. 利用机构存在的劣势:了解机构的一些劣势,比如投资决策速度相对较慢,可以在交易中找到一些机会,尤其是对于新项目和新热点的反应速度更快的个体投资者。
综合而言,随着市场格局的变化,我们需要更为灵活地调整交易策略,把握机遇。
2. 深耕一些项目或者生态
在当前牛市环境下,市场的资金量大幅增加,为项目提供了更多机会。即便考虑到一些初始市值较高的项目,相较上一轮牛市,机会依然增加了许多。一个不错的项目或者公链,只需得到几个机构和社区用户的认同,就有可能成为市值不低的项目。
这也意味着,一个项目并不需要广泛的认同,甚至在某些情况下,即便没有被过多看好,也可能在市场中找到自己的位置。市场中只需要小比例的机构、大户和散户认同,就依然有可能获得不低的市值。
以本轮行情为例,铭文可能是涨幅最大的,其次是 Solana 生态。但是除去市场的普遍热点,许多币的涨幅仍然相当可观,甚至一些鲜为人知的币种也表现出色,如 Pixel、Dym 等等。
然而,需要谨记,机会虽多,但竞争也加剧,好项目会受到更多关注。因此,在这轮牛市中,仍建议保持谨慎,不要贸然追求热点,而是在好的项目上进行深耕。由于市场资金充裕,好项目未来仍有望获得不错的回报,但提前的介入将更有利于收益最大化。
3. 估值溢价明显,低估项目非常少
本轮牛市中,已经引起注意的是许多项目的市值明显上升。这是市场充裕资金的必然表现。然而,较低估值的项目却变得非常有限。
这主要由于市场资金充沛,一些专业团队可以发现被低估的项目,但对于一般投资者而言,寻找这些项目相对较为困难。因此,相对于花费时间寻找低估项目,更为实际的方法是深入研究趋势周期的底部。市场的每一次周期性调整都会引起币价下跌,几乎无人能够幸免。在这些调整时,价格可能被过度打压。因此,花费时间研究底部周期,有望在更为优惠的价格购入。
利用信息差也是一种方法,特别是在市场充裕的时候,链上的新项目从出现到被大众发现需要一定时间。因此,善于利用信息差可以成为投资的一项策略,特别是在市场充裕时,有机会抓住那些尚未被发现的新项目。