大前提：这次行情上涨至少看到5月底

目前持有的几个币 以及 打算建仓的 （不含BTC / ETH）： BNB - BNB是昨天建仓的，过去几个月大幅跑输ETH甚至BTC，BNB除了监管风险，其他基本面其实没什么变化，便随LaunchPad - ZKBNB之类，当作 Beta 收益了。

INJ - 最近两个月我持仓中涨幅最高，USDC脱锚的时候用MKR换的，刚刚清仓了一半。

理由：生态基金，SOL的生态迁移，以及黑客松都接近尾声了，流通市值 7亿美金。 5月有机会达到15块，只是现在这个位置性价比不高了，INJ已加入我长期持仓列表的。

ARB - 目前我的非主流最大仓位，建仓成本 1.3左右，生态数据已经远好于OP了，相比于 Matic 100亿美金， ARB的20亿美金实在也不算高。并且 BTC 减半叙事到来之前，ARB会一直处于主流叙事的主要地位，在下一次单日上涨 20%之前先不打算卖了。（链上数据很多鲸鱼已经卖掉，不用太在意，无所谓的）

STX - BTC 最可能成功的 L2 ，未来一个月跑过BTC没问题，不一定跑得过 ARB，更不用说 ARB 和 OP上的衍生品，热点不在这里。但是仍然作为我的长期持仓标的，弹性特别大，如果不做短线，0.85建仓没啥问题，一直拿到这轮牛市结束了。

Blur - 0.8建仓的，到现在还亏着。这个币其实拿着并不担心，但是也不舒服。作为 NFT市场交易的龙头，3亿美金的流通很低；但是这个代币和UNI很像，没权益没分红，这种很不喜欢。 现在一直在涨，不会售出，但是回本之后，如果NFT行情没变化，上涨趋势中断，我随时打算卖掉。5月份的行情 Blur不是好标的。

FXS - LSD赛道目前唯一建仓的标的，建仓价比较低。理由也很简单，ETH 质押收益率比较高，本身还有稳定币，有一定CX飞轮。 5月份 LSD赛道会是主流叙事，准备增加一个建仓标的 PRL，后面会讲。

RDNT，GMX，GNS

GMX和GNS前几天本来都卖了，换了币安的几个：ID，HOOKED，GAL。 RDNT昨天已经买回，0.42左右追的，GNS 是 7.7追的，GMX今天会买 。 包括 OP上的VELO，在坎昆升级的叙事之下，现在建仓也不算晚吧，ARB和OP上的龙头建仓都没啥问题，我更倾向于 ARB。

ID，GAL ，HOOK，FET，APX 

币安系，ID继续涨一涨，新一期LPD开始，估计这些还都不错。 GAL / Hook在考虑大幅仓，基本面好，价格表现却很弱，建仓币安系，最好和其他热点结合， 这两大怨种明显蹭不上。 ID 2亿美金流通，对ID本身来说不算低，建仓成本低，上涨时还是不动他了，下跌0.7左右是支撑。

即将建仓/加仓：LSD ，IMX，RPL

IMX：ZK系列，5亿美金生态基金，代币赋能 （4天后） 缺点就是市值太大了，涨幅有限。

当前下阶段：为什么最看好Rocket pool(PRL)？

先来一览上海升级后各个LSD整体赛道的表现： 以太坊上海升级后，验证者节点的退出主要集中在Kraken、Coinbase等CEX和早期单独质押，而链上LSD协议因为早早就具备二级市场流动性，在上海升级后基本不受影响，当前的此消彼长促使LSD协议市占率的加速提升；

在目前主流的各种LSD协议中，上海升级以来ETH质押数量增长0.18%、RocketPool增长0.26%、Frax增长1.98%、StakeWise增长0.02%、Ankr下降4.62%、Stafi下降1.47%；

数据层面上来看能在赛道成长中吸引TVL的标的还是集中在前三大，LDO、RPL、FXS的增长与预期一致，Stafi（与未来的Stader）对RPL Mini Pool 4ETH质押模式的调整没有得到市场认同；在此层面上得出结论LDO、RPL、FXS>FIS、Ankr、SD;

LDO、FXS与RPL的增长都在预期之内，但从边际变化的角度考虑，RPL的边际变化最大。上述三者都将在上海升级之后进行新版本升级，LDO与FXS的新版升级主要体现在增强去中心化程度上，短期来看对其TVL的影响不大；但RPL4月18日要发布的Atlas升级则不然，具体来说：

以RPL为代表的mini pool模式的LSD协议，包括Stafi与Stader，从产品逻辑上都面临一个问题:

即大部分的激励分配给节点，导致用户端收益率普遍较低（低于Lido），难以吸引用户资金，按理来讲协议的增长瓶颈应该在用户端而非节点端（Stafi目前正是面临这一局面，所以一味降低节点的进入门槛对其无益）；

但RPL不同，其目前TVL增长的瓶颈在节点端而非用户端，从数据层面上看，RPL动态存款池1.8w枚ETH上限目前一直是存满等待与节点配对的状态（或因其与Coinbase的合作和ETH官方带来的流量较大导致）。

而RPL Atlas升级则正好能解决节点端的问题，一个重要的举措是将节点16枚ETH的最少质押量调整为8枚ETH（LEB16—LEB8），这将使得协议整体吸纳存款的能力拓展为原来的3倍，协议TVL拓展为原来的2倍，打破节点端的增长瓶颈；

配合目前用户资金供大于求的局面，预计RPL在Atlas升级后TVL会高增速上升，而且提升规模可以将动态存款池的余额作为先行指标观察。

同时RPL也将推出工具帮助之前单独质押的用户迁移至RPL平台，由于RPL平台给与节点更高的激励（用户收益率抽水15%，质押PRL享受协议emission，目前节点收益率7%-8%），所以这一举措预计也将助推RPL业务增长。