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安全代币2.0技术堆栈
2个回答
旅途愉快1星评价
2020-05-05 14:51:38
这篇文章是想进一步介绍安全代币2.0的概念，并介绍技术堆栈的第一次迭代，为下一阶段的安全令牌平台提供支持。目标既不是提供详尽的技术列表，也不是一个受限制的架构指南，而是总结一些关于安全代币平台未来的观察。
现在的安全代币
当前一代安全代币平台主要关注两个方面：
◆代币发行
◆安全代币交易
让我们客观的看一下，整个安全代币领域大约有一年的历史，无论其发展的速度有多快，但技术上仍然非常不成熟。有些人似乎喜欢不断声称安全代币将成为下一个华尔街。这些主张中大多数都没有任何技术、经济或金融工程严谨性的支持。事实仍然是，为了使安全代币成为可行的金融资产类别，平台需要发展并整合最新一代区块链技术中存在的协议/功能。
从战略上讲，安全代币运行需要解决的最大问题是对成熟的机构投资者具有一定的吸引力。要做到这一点，需要消除三个主要障碍：
1）流动性：机构投资者获得大量资金的渠道。
2）托管/保险：代币化资产的托管和保险模型。
3）成熟的投资者产品：与证券化产品的金融成熟度相匹配的代币化产品。
安全代币2.0平台将从根本上专注于启用上述的第三项，以最终实现成熟的代币化产品的创建。然而，事实证明第3点也是第1.2点的要求。从这个角度来看，当前一代安全代币平台向安全代币2.0堆栈的演变至关重要。
安全代币2.0技术堆栈
当我们刚刚开始这个金融活动的第一阶段时，安全代币2.0听起来就像一个糟糕的营销流行语。安全令牌2.0的概念就是简单地提供一个保护伞，在该保护伞下我们可以将许多相关技术构建块组合在一起，这些构建块将与主流采用安全代币相关。采用了第一个步骤来组合一个图表，将许多安全代币2.0技术组件组合在一起。最有可能的是，这个图表在某些方面是不完整和不准确的，但希望它可以作为概念化下一阶段安全代币平台的良好的第一步。
上图中的大多数组件都是不言自明的，但想强调一些关于某些构建块的有趣观察。
◆代币发布平台：该组包括当前的代币化平台，如Securitize、Polymath或Harbour。
◆隐私协议：如今，安全代币交易的隐私依赖于基本的以太坊智能合约。将来，诸如zk_SNARKS或多环签名之类的协议对于在安全代币中实现不同级别的隐私将是重要的。
◆身份：用于表示发行人、投资者和实体的一致身份协议，对于模拟复杂的安全代币工作流程至关重要。像Civic这样的技术在这个领域带来了一些非常有趣的想法。
◆共识协议：共识协议是实现安全代币投票和治理动态的关键。像DFINITY这样的委托共识模型可能与此领域相关。
◆法律协议：安全代币的挑战之一是许多链上活动需要转化为链外法律构件。为此，我们需要诸如OpenLaw之类的法律协议来加入安全代币平台。
◆投票/治理协议：安全令牌2.0平台应该提供一种简单的方法来模拟公司或证券化产品中存在的许多投票/治理机制。
◆定价协议：并非所有安全代币都可以同等定价。作为安全代币2.0平台的一部分，我们需要统计定价模型，其中包括风险、股息支付、市场条件和每个代币独有的其他元素。
◆抵押协议：安全代币发行需要开始考虑不同的抵押模型，才可以准确地模拟证券代币的财务行为。
◆代币模型：应将不同的金融工具转换为不同类型的安全代币。至少我们应该考虑三种类型的安全代币：
-债务代币：代表房地产租赁或现金贷款等债务工具。Dharma Protocol是这个领域的一项非常有趣的技术。
-权益代币：代表公司或特殊目工具的股份的代币。
-混合代币：可以将债务转换为股权的代币，反之亦然。
◆衍生代币：安全代币衍生产品很可能成为这一领域最相关的趋势之一。像{Set} Protocol和dYdX这样的技术正在这个领域建立一个坚实的基础。
◆甲骨文注册表：如今，代币化平台主要侧重于实现KYC / AML合规性。但是，安全代币需要遵循数百种其他监管模式才能在特定地区或行业中进行交易。为实现这一点，安全令牌2.0平台需要为不同的数据费用或合规性模型合并丰富的甲骨文目录，这些模型需要遵循代币化资产。像ChainLink或RLay这样的协议在这个领域非常有趣。
◆数据智能：为了使安全代币对大型机构投资者具有吸引力，他们需要显示与金融证券相当的分析和智能水平。如果我投资一个代币化的房地产租赁池，我想知道该资产的表现与市场的REIT或房地产ETF相比如何。可靠的数据智能层应该是安全代币2.0平台的关键组件。
◆流动性池：进入大型投资者池是当今安全代币的主要挑战之一。诸如Bancor、BnkToTheFuture或SwarmFund等技术在这个领域带来了有趣的想法。
◆交易所：安全代币交易正在快速发展，我们应该将在在不久的将来看到更复杂的金融产品的加入。OpenFinance和tZero等技术在这一领域处于领先地位。
◆投资者产品：最终，安全代币2.0平台应提供吸引大型机构投资者的代币化产品。这些产品将模仿现有的金融工具，如ETF、指数基金、共同基金等。
希望这是一个很好的起点，可以让您了解下一代安全令牌平台的架构。
健8星评价
2020-05-05 14:52:16
在考虑如何启动安全代币之前，您必须知道安全代币是什么。一旦您对这个概念有所了解，还需考虑启动安全代币的风险和好处，以及为什么首先要对安全进行代币化。如果你不确定这是否适合你的业务，可以考虑请顾问进行可行性研究，或者让他们参加工作会议。
在本文中，我将概述“启动安全代币”的主要考虑事项;
什么是代币
代币应该如何起作用
如何确定安全代币的价格
选择正确的安全代币提供程序
使用哪个区块链
如何顺从
二级市场交易。
什么是代币化
代币化指的是创建一个不可变的数字表示，它分布在公共分类基础设施或区块链上。理论上，任何东西都可以通过创建数字版本来进行代币化。迄今为止被考虑的主要类别是现实世界的资产(房地产、汽车、)、股权(公司股份)、投资基金(要求按比例回报)和债务(票据和债券)。记住，仅仅因为你可以代币化某物并不意味着你应该这样做。
代币应该如何起作用
安全代币的属性将根据已标记的内容而变化。在几乎所有情况下，安全代币必须为投资者提供与非数字代币相同的收益和投票权访问权限。这可以包括获得股息的投票权和转让所有权的合法权利。在每一种情况下，代币基础设施都需要以促进这些功能的方式进行设计。实际上，这意味着拥有技术堆栈来注册代币化的选票、发行股息和维护安全代币持有者(持有人)的合法注册。然而，最重要的是，投资者使用安全代币的体验应该比非代币安全更简单、更有效，而不是更复杂。
如何确定安全代币的价格
与实用代币加密货币不同，安全代币表示对金融工具(如资产)的索赔。因此，代币的价格将取决于它对传统资产的比例索取权。
选择正确的安全代币提供程序
下一步是选择一个安全代币基础设施提供者。STO提供者负责设计、实现和维护安全代币的区块链元素。在大多数情况下，STO提供者将使用内部操作过程或协议来实现安全代币。
到目前为止，还没有一个行业标准跨提供商使用-所以确保在选择一个STO提供商之前做你的尽职调查。如有疑问，请与我们联络，我们会尽力为你指引正确的方向。申通服务提供者的范围各不相同，但将广泛涵盖;比如技术合同设计、与当地律师的联系、KYC和入职程序、投资者门户、股息发放以及通知安全代币所有权变更的系统。
安全代币将在哪个区块链上发出
在大多数情况下，安全代币将在以太坊区块链上发布，这是由于它的大型开发人员社区和许多相关的代币标准。然而，在 Stellar和 Swarm 区块链上也发布了代币。目前，以太坊是最好的选择，但我们正密切关注该行业的发展。你可以加入我们的每周交流，随时了解最新消息。
如何合规
实用程序和安全代币之间的主要区别之一是围绕它们的监管框架。作为一种新的、广泛的非机密技术，实用代币几乎不需要遵守遵从性法规。从短期来看，发行公司筹集资金是“免费的”——这一点从2017年ICO的乐观情绪中可以明显看出。然而，从长期来看，不明确的合规会增加投资者的风险，减少长期价值投资而不是投机。
安全代币适用于不同的框架，该框架已经存在，用于管理已被代币化的金融工具。合规的一个关键考虑因素是，在哪个国家注册你的企业，以及你的目标投资者是谁。国家应就受监管的金融产品制定明确的既定法律，而不应负担过重或要求过高。在发布安全代币时，在易访问性和投资者安全性之间找到平衡非常重要。作为一间公司，根据你的注册公司及你的投资者的规管，你须负上法律责任。向未经认证的美国投资者提供证券产品，可能会招致美国证券交易委员会(SEC)的国际追索。如果你确实想向美国投资者提供产品，你将需要获得批准的注册发行或豁免。可以申请许多豁免，每个豁免都有自己的规则集。
二级市场交易
一旦投资者发行并购买了安全代币，它就需要在二级市场交易。许多领域的支持者认为，增加流动性是一个主要卖点，因此，找到一个活跃的二级市场是成功的关键。目前，大部分的二级市场交易都是通过受监管的经纪自营商完成的，因为既没有完善的基础设施，也没有投资者对二级市场的高流动性感兴趣。话虽如此，STO市场的前景还是非常乐观的。伦敦证交所正与英国金融市场行为监管局(FCA)以及另外两家总部位于英国的公司合作，在英国发行代币化股票。这些代币股票将基于以太坊区块链的ERC20代币标准。不仅仅是伦敦在为STO做准备，瑞士、马耳他和澳大利亚的主要证券交易所都在致力于整合必要的基础设施，以支持其平台上的安全代币交易。
结论
在未来的一年里，我们预计国际空间站的面貌将发生翻天覆地的变化。随着一个有效的发行和交易基础设施的完成、世界主要市场的认可和监管以及公司对发行STO的兴趣日益浓厚，2019年看起来是金融市场技术的又一个新起点。