稳定币赛道的黑马新玩家BenFen自从5月面向社区推出公测活动以来,吸引了大量忠实用户积极参与。BenFen提出的全局抵押稳定币模式更是开创了稳定币赛道的全新叙事。

作为BenFen中文区大使,笔者有幸阅读了BenFen最新的白皮书,并在其中发现了更多亮点。未来一段时间,将分多篇文章来深度解析BenFen白皮书。为此,本文特别运用时下最流行的AI助手,Kimi和Chatgpt来帮助作者更专业和客观地解读BenFen白皮书。

本篇的重点比较聚焦,将率先深入探讨BenFen全局抵押稳定币系统的独特叙事,为大家全面结构“全局抵押”。

先总结,BenFen作为新一代全局抵押稳定币平台,核心优势触及各个市场痛点,可以说是名副其实的“六边形战士”:

下面我们回到主题,先来带大家了解一个新概念,到底什么是“全局抵押”?

BenFen全局抵押是一种开创性的新的稳定币发行模式。在公链初始化时,BenFen将50%的BFC(BenFen平台币)作为国库永久性地用于已发行稳定币的抵押物。这种创新性的做法确保了稳定币与BFC之间可以随时等值兑换,将为整个生态系统提供了前所未有的安全性和稳定性。

全局抵押的核心机制

BenFen稳定币是BenFen链内置的全局抵押稳定币,它由BFC铸造并通过BenFen DEX实现弹性供应,由国库质押50%的BFC,实现全局质押,同时通过动态流动性机制,确保稳定币汇率相对稳定,同时稳定币的供应将由用户根据居市场需求达到博弈平衡。

BenFen创造性地提出稳定币全局抵押机制,公链初始化时,BenFen将50%的BFC作为国库永久性地用于已发行的稳定币抵押物。剩余50%BFC将通过节点奖励等方式向市场分发。

BenFen稳定币需用户通过支付BFC铸造,即铸造稳定币时,用户支付BFC,获得稳定币;此部分BFC亦将回归国库作为质押物。随着BUSD的的需求量增加,BFC需求量和价值亦将增加。国库中抵押的BFC的动态价值亦将提升十。当BUSD的需求量减少时,BFC需求量和价值也随之减少,但由于国库提前抵押!50%BFC,可保证用户仍能兑换等值BFC。

如图所示:

这种全局抵押稳定币的模式,无疑与市场上常见的1:1抵押或带清算机制的1:N抵押构成显著区别。

同时,BenFen全局抵押稳定币将支持多币种稳定币铸造,多币币种将共享50%的BFC质押,不同币种将为BFC增加多元化价值,各币种之间及与BFC之间的汇率也可由50%BFC质押物保证。

BenFen稳定币系统的主要创新特性包括:

- 全局抵押:BenFen稳定币通过全局抵押国库50%以上的BFC,保证各稳定币与BFC之间随时可等值兑换。

- 去中心化:通过链上自动质押做市机制,无需依赖中心化价格,亦无需与中心化流动性对冲。

- 多币种锚定:BenFen稳定币与全球主要货币挂钩,例如BenFenUSSD(BUSD)与美元挂钩,BenFenJPY(BJPY)与日元挂钩。随着时间的推移,用户可通过投票决定是否添加更多的锚定货币。

- 稳定币作为“第一公民”:BenFen从公链层面赋予稳定币“第一公民”的身份,用户可以直接采用稳定币参与质押(Staking)和支付Gas等。

技术原理

BenFen通过弹性的货币供应、汇率回归机制,并创新性的引入了动态流动性管理、价格引导机制和增益深度调整机制来保障其价格稳定和有效分发。

- 弹性货币供应机制:

该机制根据市场需求的波动情况,动态地调整货币供应以维持价格稳定。BenFen稳定币协议通过特定算法和触发条件自动执行,以动态增加或减少流通中的 BUSD数量。

1. 自适应供应扩张:当市场对BUSD(BenFen USD稳定币)需求增加时,系统会释放更多BUSD以满足需求,防止价格过度上涨。

2. 自适应供应收缩:当市场对BUSD需求减少时,系统将减少BUSD的供应以平衡市场情况。

- 汇率回归机制:

利用稳定币国库与去中心化交易所(DEX)之间的价格差异,通过套利行为维持市场价格稳定。这不仅为交易者提供了盈利机会,还有助于确保稳定币价值接近其锚定价值。

- 创新的稳定机制:

BenFen稳定币协议的目标是为用户提供一个既稳定又高效的稳定币系统,无需依赖外部的锚定价格或中心化的稳定策略。通过下述增益深度调整策略,在BUSD的分发过程中更好地维持价格稳定,并根据市场变化灵活调整增益深度,从而促进用户参与兑换,实现平稳的价格过渡,最终达到市场供需的自然平衡。

1. 动态流动性管理: 系统持续监控交易活动和市场条件,动态地调整流动性的分配。例如,当BUSD交易量增加时,系统可能会自动增加流动性以减少交易摩擦。

2. 价格引导机制: 通过对流动性的动态管理,BenFen稳定币协议能够在一定程度上引导价格,减少对外部锚定价格的依赖。

3. 增益深度调整机制: 通过精细调整的公式来控制增益深度,以促进BUSD的稳健流通和分发。公式为: D(x) = 0.6x + 1/(x + 0.16) - 1.3 其中x代表BUSD的总市值与可分发BFC的总价值的比值,D(x)为增益深度。

全局抵押的优势在?

1. 去中心化:无需依赖中心化价格或流动性源,真正实现去中心化金融的理念。

2. 多币种锚定:支持与全球主要货币挂钩的多种稳定币,如BUSD(美元)、BJPY(日元)等,未来可通过用户投票决定是否添加更多锚定货币。

3. 稳定币作为“第一公民“:用户可直接使用稳定币参与质押(Staking)和支付Gas费,极大提高了稳定币的实用性。

4. 全面的价格稳定策略:结合多种机制确保稳定币价格稳定,包括全局抵押、弹性供应、动态流动性管理等。

5. 共享质押池:多币种稳定币共享50%的BFC质押,增加了BFC的多元化价值,同时保证了各币种之间及与BFC之间的汇率稳定。

与其他稳定币机制的不同

相比于市场上常见的1:1抵押或带清算机制的1:N抵押,BenFen的全局抵押机制提供了更高的安全性和稳定性:

1. 预先抵押:50%的BFC预先全局抵押,即使在市场大幅波动时,也能保证用户随时兑换等值BFC。

2. 无清算风险:传统的过度抵押机制面临清算风险,而BenFen的全局抵押机制有效规避了这一问题。

3. 效率更高:全局抵押减少了单个用户需要锁定的抵押品数量,提高了资本效率。

4. 更强的稳定性:通过多重机制共同作用,BenFen稳定币系统能够更好地应对市场波动。

全局抵押叙事的未来展望

1. 促进更广泛的区块链应用:为DeFi、NFT、元宇宙等新兴领域提供稳定的价值基础。

2. 推动跨链互操作:支持多币种稳定币有助于实现不同区块链网络间的无缝价值转移,促进区块链生态系统的整体发展。

3. 增强金融包容性:为传统金融体系覆盖不足的地区提供稳定、可靠的数字货币选择,推动普惠金融发展。

4. 驱动创新:基于稳定的价值基础,激发更多创新性金融产品和服务的开发,如复杂的衍生品、跨境支付解决方案等。

5. 提升市场效率:通过减少价格波动和提高流动性,BenFen全局抵押稳定币系统有望显著提升整个加密货币市场的效率。

通读白皮书后,我们也不难看出,BenFen的架构设计十分具有巧思, 其整体架构确保了BenFen链、DEX、全局抵押稳定币和丰富的生态应用之间能够相互促进,形成一个层层驱动的飞轮。这种综合性设计不仅提高了整个网络的效率和可靠性,还为链上应用的广泛采用提供了坚实的基础,推动了区块链技术在更广泛场景下的应用和发展。

重中之重,这种开创性的名为“全局抵押稳定币机制”的叙事模式,本身就是“意义”。

随着区块链技术的不断完善和加密行业的声量扩展,笔者也期望BenFen在不久的未来,成为真真正正的革命性的创新稳定币项目。

作为BenFen的社区大使,笔者也在这里诚挚邀请全球的开发者、投资者和区块链爱好者加入BenFen,参与三测,Get新玩法、新模式的体验与乐趣!