如果你在今天的市场上管理一个投资组合，而不关注以太坊，你可能会错过机会。这是华尔街富达投资公司的数据。

当然，比特币成为了人们关注的焦点，但以太币一直在稳步占据一席之地，特别是当我们谈论性能、波动性和回报指标时。

量化指标在评估任何资产的表现及其在投资组合中的适用性方面发挥着巨大作用。以太坊需要关注的关键因素包括贝塔系数、复合年增长率、波动率、夏普比率、索蒂诺比率和相关性。

这些将帮助我们剖析以太坊与比特币的对比，结果非常清楚。

比比特币更好？

当我们将以太坊在过去四年周期（2020-2024年）的表现与比特币的早期周期（2016-2020年）进行比较时，前者在许多领域都占上风，表明其回报强于风险 ；

对于那些不熟悉这些指标的人来说，夏普和索蒂诺比率衡量的是风险调整后的回报。数字越高，资产就越能补偿你的波动性 ；

有趣的是，该分析甚至没有包括你本可以获得的质押收益率，约为3-5%。以太坊的主要好处来自价格上涨，而不仅仅是质押奖励。

在2016年的周期中，比特币的复合年增长率确实比以太币高出8%。但近年来，两者的贝塔系数（与大盘相比的波动性指标）之间的差距正在缩小 ；

以太币已经成熟。

波动性故事：随着时间的推移而下降

波动性吓跑了人们，但它已经不是过去的怪物了。随着时间的推移，这两种资产的波动性都有所下降。当然，有剧烈的波动，但这些波动一直在稳步下降 ；

富达的Zack Wainwright指出比特币的波动性与一些交易量最大的股票不相上下。ETH紧随其后。

从以太币和比特币的三年滚动回报来看，长期持有者很少看到亏损 ；

如果投资者持有三年，他们在九年内只经历了78天的损失。相比之下，比特币自2010年开始交易以来，仅亏损了33天；

这是长期投资的有力论据。你持有的时间越长，你的回报看起来就越好。

相关性

现在我们来谈谈相关性。人们经常认为，将以太币添加到投资组合中并不会使投资多样化，因为它与比特币高度相关。他们没有错，但还有更多。

尽管以太坊进行了重大技术升级，如2022年的合并到权益证明和2024年的Deneb Cancun升级，但这两种资产之间的相关性并没有太大变化。这很奇怪，对吧？

比特币仍然被视为一种价值储存手段，而以太的效用随着去中心化金融（DeFi）和智能合约的兴起，其规模也在扩大 ；

然而，由于市场的表现，市场仍然将它们视为可互换的。

随着资产的成熟和投资者开始认识到它们的本质，以太币的相关性可能会下降，这是对两个不同问题的两种不同解决方案。

稳定币和以太坊

以太币与比特币完全分离的一种方式是实用性。由于需要速度和低费用的交易，以太坊的网络已成为稳定币的首选平台。

与传统的金融体系相比，以太坊将其彻底颠覆。结算时间约为15分钟。现在试着让你的银行这么快地转移资金 ；

第2层解决方案甚至更快，可与信用卡速度相媲美。透明度是另一个优势。每笔交易都可以实时审计，而且都在公共区块链上。

2023年，以太坊稳定币第1层的转移价值达到3.5万亿美元。比特币$3.4万亿。

以太坊的优势在于它已经建立的东西。评论家们喜欢说新的平台最终会接管，但他们忽略了网络效应的力量。

以太坊花了八年多的时间建立了一个非常强大的生态系统，这种势头不容易被破坏。

尽管其他平台可能在某些领域提供更好的性能，但以太坊既定的流动性是竞争对手的主要障碍 ；

建立在以太坊上的开发者可以获得大量的资金和用户——为什么擅自离船；跳槽到一个没有相同流动性的新网络 ；

截至7月，以太坊有36%的全职区块链开发人员致力于其核心协议。当你包括第2层时，这个数字飙升到80% ；

想想看。区块链开发中80%的大脑都与以太坊有关。

但以太坊并非没有风险。首先，网络比比特币更复杂，这带来了技术风险 ；

以太坊频繁的协议更改等升级每年都会发生，每次新的升级都有可能出错。

另一个问题？你不必持有以太币来投资以太坊的成功。网络上的许多应用程序都有自己的代币，因此资本可以流入生态系统，而不会直接提高价格。

这个能够如果应用程序最终占据了最大的收入份额，则限制以太坊的长期价格升值。