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加密货币和区块链经过技术上的小规模试验，已经发展成为一个价值数万亿美元的重要产业，吸引了众多大型投资者。

随着市场规模的扩大，融资轮次和并购在支持新想法、团结公司和扩大行业规模方面发挥着重要作用。

加密货币融资的现状

来自风险投资的资金加密货币经历了重大的变化，既显示了它的前景，也显示了它的波动性。

加密货币资金在 2021 年和 2022 年升至创纪录水平，然后在 2023 年经历下滑，随后出现反弹迹象。

区块链公司会经历各种融资阶段，例如公司起步时的种子轮融资，以及公司发展成熟后更大规模的 C 轮和 D 轮融资。

投资者关注的是 DeFi（去中心化金融）项目、NFT（非同质化代币）市场、数字资产交易所、区块链基础设施提供商和 Web 3.0 游戏平台。

管理大量机构资金的人对加密投资的理解越来越丰富。

Andreessen Horowitz、红杉资本和 Paradigm 等公司已经推出了加密基金，而 Polychain Capital 和 Pantera Capital 等投资者现在已成为业内知名人士。

加密货币融资的主要趋势

基础设施

如今，对区块链基础设施的支持、扩展选项、帮助区块链连接的工具以及开发人员使用该技术的方法已经获得了大量投资。

这一证据表明，各行各业都认识到良好的基础设施在令人鼓舞许多人使用加密货币。

投资

以遵守规则、服务机构为中心的业务获得了大量投资。

其中包括保持记录清洁、遵守规则的软件以及为大型投资者打造的技术。

实际应用

现在投资的人通常寻找的项目不仅仅是提供从价格上涨中获利的机会。

此类别涵盖不依赖于中央系统的供应链管理、数字身份选项和数据存储网络。

地域多元化

目前，全球范围内对加密货币的参与度有所提高，除了纽约和硅谷之外，欧洲、亚洲和印度等地也纷纷加入其中，获得了大量资金。

并购–成熟市场的整合

竞争已经加剧，加密市场随着市场逐渐成熟，并购活动也变得越来越普遍。

监管压力、发展需求、技术进步和市场不确定性都是该行业整合的原因。

战略收购

许多加密货币和区块链公司收购了规模较小的公司，以增加新功能、瞄准其他地区或获取重要技术。

交易通常基于合规性、先进的交易技术或大量用户数量。

人才招聘

加密货币公司寻求收购开发人员和经验丰富的区块链专家。由于区块链领域的技术人员数量有限，因此收购人才并聘用具备这些技能的人才颇为流行。

跨行业整合

许多银行和科技公司正在收购加密货币公司，以将区块链技术整合到他们的标准服务中。

这一趋势表明，金融以外的企业也开始使用加密货币技术。

值得关注的并购交易

加密货币并购市场中发生的某些交易对行业产生了很大的影响。

此类交易表明该行业的交易正在增加，并引发了人们对真实商业交易的猜测。

近期，一些大型交易平台收购了小型竞争对手，以帮助他们进入新市场或扩大产品范围。

区块链基础设施提供商也进行了整合，以构建更多端到端的解决方案系统。

TradFi（传统金融）与加密货币之间的重叠非常方便，因为它可以作为大型机构进入数字资产生态系统的切入点–如果没有它，他们就需要从头开始建立与加密相关的业务。

加密货币并购问题

监管不确定性

监管的动态也造成了加密货币公司难以规划和进行并购的局面。

公司必须应对不同司法管辖区的不同立法，这可能会阻碍交易的接受。

估值挑战

加密货币价格的巨大变化意味着很难对其进行适当的估值。

传统的资产估值方法没有机会开发加密资产、代币化系统和去中心化协议的特定方面。

尽职调查的复杂性

要审查加密货币公司，必须了解区块链技术、代币监管、智能合约安全和法律合规性。

由于这种复杂性，交易时间和交易成本可能会增加。

文化差异

加密货币公司也倾向于相信去中心化和社区驱动的文化，这对于典型的公司来说很难结合。

代币经济学在融资和并购中的作用

加密融资的一个特殊之处是使用代币，其用途包括筹款、网络管理和加密货币系统内的交易。

因此，出现了新的筹集资金的方式，例如 ICO（首次代币发行）、STO（证券型代币发行）以及最近的 IDO（首次 DEX 发行）。

使用代币进行融资既带来了积极的方面，也带来了挑战。

其成本效益的筹款和基于用户的社区建设可能会被额外规定以及加密资产持有者和企业股份持有者之间可能出现的纠纷。

添加代币使并购交易变得复杂。

收购方必须调查公司代币的经济性、任何可能的监管结果以及区块链社区对所有权变更的反应。

研究可能的趋势和结果

• 增加机构参与–随着法规变得更加清晰，更多的机构投资者可能会加入加密货币融资领域，从而带来更大的项目融资和更好的组织管理。
• 监管驱动的整合–监管变化可能会对大型且资金充足的公司更具吸引力，从而提高行业集中度。
• 跨链集成–当平台跨区块链网络进行通信变得更加容易时，更多的并购将旨在合并不同的区块链系统。
• 传统金融整合–随着越来越多来自这两个领域的公司合作和联手，传统金融和加密货币变得越来越混合。

结论

加密货币公司获得融资和合并的方式表明该行业正在从早期阶段转变为成熟的金融领域。

即使面临法规和市场不明确等障碍，投资者的知识也在不断增加。

基础设施的改善和与传统金融脊线的联系可能会继续推动该行业的增长。

您必须管理法规，仔细研究每个机会并了解区块链和代币在这个市场中如何运作。

随着行业的成熟，与融资和各种合并相关的活动可能会决定加密货币的未来。

那些按照规则组织活动并保持创新的企业和投资者最有可能在这个不断变化的市场中获胜。

随着越来越多的机构参与到这些过程中，交易将变得更加复杂，金融一体化也将进一步加强。

Erick Otieno Odhiambo 是一位全栈开发者，致力于为加密货币项目和博客撰写自由职业，对区块链技术有着浓厚的兴趣。他在软件开发和内容创作方面拥有多年经验。他的目标是通过深入研究的 Web 3.0 故事来教导和鼓励人们。