原创 | Odaily 星球日报（@OdailyChina）

作者｜Azuma（@azuma_eth）

本栏目旨在覆盖当前市场上以稳定币（及其衍生代币）为主体的低风险收益策略（Odaily 注：代码风险永远无法排除），以帮助那些希望通过 U 本位理财来逐渐放大资金量级的用户寻找较为理想的生息机会。

• Odaily 注：往期记录可参阅《懒人理财重启｜Ethereal 边刷分边吃 27% APR；Huma 新开 28%年化神池（1 月 6 日）》。

交易所理财

上一期内容提到了 Binance 的 USD1 存款活动和 OKX Pay 的 USDG 持币生息活动，现如今前者即将结束，后者则是容量相对有限（限额 1 万 USDG）。

对于仍希望直接在交易所内进行理财的朋友，可以考虑 Bitget 合作 Arbitrum Morpho 的链上赚币活动，在平台补贴之下，USDC 和 USDT 的活期 APY 都能达到 9.2%。该活动的优点是容量大（单账户单币种 40 万美元额度，且随存随取），缺点则是会额外多一层链上协议的安全风险，大家可根据自己的风险倾向酌情参与。

另外一个大热的理财机会 Binance 钱包的各种存款活动，比如昨天的 Unitas（实时 APY 37.04%），但这类一般都会设置限额，且额度争抢较为激烈，建议大家自己盯着公告并上好闹钟参与。

链上策略一：Pendle Cap LP（最高 123% APY + 积分）

1 月 19 日，稳定币项目 Cap 官宣了 1CO 以及 Stabledrop 计划。所谓 Stabledrop，即 Cap 将以稳定币 cUSD 的形式对第一季积分活动 Frontier 的参与用户进行空投。

与此同时，Cap 还宣布 Frontier 计划将于 1 月 29 日 结束，紧接着将启动下一季积分计划 Homestead。Homestead 计划的相关流动性池现已部署至 Pendle，且在 Frontier 结束之前可继续积累第一季积分（Caps）奖励。

在稳定币空投的创新机制刺激下，当前 Pendle 之上的 Homestead 相关流动性池收益都很可观。其中，cUSD LP 的基础 APY 为 11.33%，有足额 PENDLE 质押可放大至 24.73%，同时可有 20 倍积分效率加成；stcUSD LP 的基础 APY 为 52.9%，有足额 PENDLE 质押可放大至 123%（池子刚开且规模较小，收益率预计会较快衰减），同时可有 5 倍积分效率加成。

链上策略二：Exponent 及 RateX 的 ONyc LP（最高 APY 30.89%）

1 月 20 日，Solana Ventures 和 Ethena Labs 投的链上再保险协议 Onre 在 Exponent 和 RateX 上新续了 5 月到期的 ONyc（Onre 的收益型稳定币）流动性。

目前在 Onre 的额外激励下，在 Exponent 上做 ONyc 的 LP 实时 APY 高达 30.89% —— 池子总额度 350 万美元，容量不算大，现在只存了 25.76%，预计存满后整体 APY 稀释下滑至 20% 左右（目前 14.44% 的收益来自额外激励，这部分稀释影响比较大）。除去收益之外，LP 还能在 1 月 31 日之前拿到 8 倍的 Onre 积分奖励，之后则会将至常规的 5 倍倍率。

RateX 这边的 ONyc LP 池虽没有 Onre 激励，但 RateX 自己补贴了 RTX 激励，整体 APY 大概在 25% 左右，Onre 积分方面与 Exponent 一致，但同时可以吃到 8 倍 RetaX 积分。 

项目相对偏小众，更建议小资金参与。

链上策略三：hyENA LP（4.86% APY + 70 倍 Ethena 积分加成）

Ethena 的亲儿子、去中心化合约交易所 hyENA 近期再次提高了 LP 存款限额，目前额度为 4000 万美元，还剩大概 800 万美元的空间。

当前，hyENA 的 LP APY 约为 4.86%，基础收益率倒不算理想，但同时可以吃到 70 倍的 Ethena 积分（除 YT 外当下最高效的积分渠道）以及 5 倍的 Upshift 积分，对 Ethena 未来发展预期比较看好的话可考虑参与。