CoreWeave(CRWV.US)股价周一走高,此前英伟达(NVDA.O)加大了对这家云服务提供商的押注。

双方正扩大合作伙伴关系,以更快地建设AI数据中心。此外,英伟达将以每股87.20美元的价格向CoreWeave投资20亿美元,认购其普通股。根据FactSet数据,截至9月底,英伟达已是CoreWeave的重要股东,持有其约6.6%的流通股。

这家云基础设施公司计划在本十年末之前建设总规模超过5吉瓦的AI数据中心。这些由CoreWeave运营的数据中心将运行英伟达未来几代AI系统,包括即将推出的Rubin AI芯片平台以及Vera中央处理器,同时还将采用该芯片制造商的BlueField存储系统。

Evercore ISI分析师阿米特·达里亚纳尼(Amit Daryanani)表示,尽管这一消息可能会加剧市场对AI生态系统中“循环融资”的担忧,但他持更为积极的看法,认为这一进展有望改善CoreWeave的资产负债表。

达里亚纳尼还指出,通过率先布局英伟达的Rubin产品,CoreWeave有望在新兴云服务竞争对手中获得优势。

CoreWeave首席执行官迈克尔·因特拉托(Michael Intrator)在一份声明中表示,这一安排“凸显了我们在客户群体中看到的强劲需求,以及随着AI系统进入大规模生产阶段,市场释放出的更广泛信号”。

周一的公告进一步巩固了双方的合作关系,其中包括一项协议,要求英伟达在2032年4月之前购买CoreWeave客户未完全利用的算力容量。去年9月,CoreWeave与英伟达还签署了一项价值63亿美元的云服务新协议。

英伟达CEO黄仁勋周一表示:“这项投资体现了他们对增长的信心、对CoreWeave管理层的信心,以及对其商业模式的信心。”他补充称,双方正专注于提供算力,并共同推进相关技术的发展。

黄仁勋还驳斥了关于英伟达对CoreWeave的20亿美元投资是循环交易的说法,称这种观点“荒谬”。他认为这些投资只是公司所需筹集资金的一小部分,

“这些是世代传承公司,我们所做的投资是对它们的信心。但这些投资只是它们最终需要筹集的资金中的一小部分,因此认为这是循环交易的想法是荒谬的。”

CoreWeave在公告中称,此次合作还将包括对其AI软件和参考架构的测试与验证,希望能将相关产品与英伟达的方案一并提供给这家芯片制造商的云合作伙伴和企业客户。

因特拉托表示,英伟达的投资仅占公司计划用于上线更多数据中心总支出的2%。他还称:

“今年我们将交付规模庞大的基础设施,而在接下来的三年里,这一进程只会进一步加速。”

周一推动CoreWeave股价上涨的另一因素,是D.A. Davidson分析师亚历克斯·普拉特(Alex Platt)给出的乐观评级上调。他看好算力需求,并表示在当前价格水平下,CoreWeave股价已充分反映了包括融资审查和数据中心建设延迟在内的风险。

普拉特指出,若没有能够“显著降低交易对手风险以及债务担忧”的催化剂,CoreWeave的估值不太可能进一步上行,但他认为2026年可能会出现更多这样的机会。

例如,如果OpenAI能够筹集到足够资金以履行其与CoreWeave的数据中心承诺,这不仅将降低公司在手订单的风险,也会改善其融资安排。

此外,普拉特表示,低利率环境也将利好CoreWeave,因为融资成本下降将降低“投资者认为一家企业具备创造价值所需的必要回报”。