CPI数据分析

14号晚上公布了CPI通胀数据，核心CPI年率3.2%，符合预期，低于上次的3.4%。广义CPI年率2.9%，也低于预期和上次的3%。这也是自2021年3月以来，广义CPI首次低于3%，算是不错的消息了。这两个数据让市场基本上都认为9月会降息。不过具体降25个基点还是50个基点，我个人觉得CPI或者PCE数据的影响已经不大了。不然的话，CME对9月降息50个基点的预测从前天的52.5%降到了37.5%，这和通胀数据的结果完全不一致。这说明接下来就业数据对市场的影响可能比通胀数据更大。所以，本周关注的重点应该是失业金申请人数和零售数据。如果就业数据出现衰退迹象，或者美股出现崩盘，那么9月大概率会降息50个基点。如果衰退危机解除，美联储就没理由降息50个基点了。14号币市先涨后跌，可能也是因为大家发现通胀数据其实没那么大的利好，所以趁机出货。

比特币地址的动向

最近，美国政府的比特币地址转账了10000枚比特币（价值约5.9亿美元）到Coinbase Prime。这条消息让市场有些紧张，虽然专家说这些比特币是交由Coinbase托管，但市场情绪受到影响。这20万枚比特币的量相当庞大，虽然通过OTC交易对市场影响有限，但市场通常对这种大额交易会有担忧。历史经验显示，这些比特币最终会在市场上出售，可能会带来利空出尽的局面。大机构如高盛、摩根士丹利、以及对冲基金DE.shaw等都在买入比特币，所以市场的整体态度可能和小散户不同。

ETF资金流动

14号，比特币ETF出现了8100万美元的资金流出，主要来自GBTC、FBTC、BITB和ARKB，而贝莱德的ETF则小幅流入270万美元。ETF的资金流动情况和美股走势密切相关。美股上涨时，ETF的买盘也会增强；反之，则会出现资金流出。此外，ETF对亚洲交易时段的行情也有一定影响。14号，ETH的表现比比特币强，ETH/BTC汇率上涨超过0.045，这可能与以太坊ETF的资金流入有关。此外，以太坊也面临自己的问题，比如V神开始卖ETH，这对市场信心产生了一定打击。

山寨币市场

近期山寨币市场普遍下跌。之前涨幅较大的如#brc20、符文、BTCFI等都有较大回调，比如$sats、$pizza、$ords、$ordi、$dog等。流动性质押协议相关项目也回调较多，如$rpl、$rez、$pendle等，回调幅度普遍超过6%。不过，也有少数币种表现较好，比如$aave逆势上涨了7%。我认为这可能与回购分红有关，而且aave在借贷领域的领先地位使其未来有很大潜力。还有一个涨得比较好的项目是币安观察列表上的$mbl，这可能是下架前的最后一次控盘了，建议不要追涨。另外，gm_dot_ai上线了，筹集了15万个SOL，添加了1万SOL的流动性。这种项目的走势往往不稳定，风险较大。至于最近的pvp，玩家减少，出金机会少，很多新meme的项目也很难取得成功。