风险提示:理性看待区块链,提高风险意识!
加密行情或迎来趋势反转 从短期资金面捕捉投资机会
首页 > 币界资讯 > 比特币新闻 2025-04-24 10:31
摘要
本文重点关注了“山寨之王”ETH的各项数据,从链上数据、合约情况、技术分析看出,目前ETH处于支阻互换的关键位置,若突破或迎来有利的趋势反转 。
币界网报道:

作者: Alfred, Trend Research

一、宏观与加密大盘逐步改善

1、关税缓和迹象

特朗普关税政策带来的短期直接情绪冲击和避险交易缓和,目前市场波动性下降。特朗普于当地时间周二(4月22日)在公开场合发表了讲话,承认美国目前对自中国进口商品的关税过高,预计税率将大幅降低。这标志着特朗普在其标志性的关税政策上态度已出现缓和。

2、利率宽松预期

当前CME利率期货隐含6月开始降息,年内共降息3次。届时可能给市场注入新的流动性。

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3、加密友好政策逐步落地

自特朗普上台以来,加密市场就成为其重点发展的行业,意在打造新的“美元霸权”体系,(1)2025 年 3 月 6 日,特朗普签署行政命令,正式建立“战略比特币储备”和“美国数字资产储备”,目前该方案正在推进,与此同时美国有数十个州在推进比特币州储备法案,其中亚利桑那州若通过最后的三读后将提交州长签字。

(2)目前美国正在推进两项稳定币法案,为《GENIUS法案》(指导和建立美国稳定币国家创新法案)与《STABLE法案》(稳定币透明与责任促进本经济法案),两个方案在各自提出的委员会以及获得通过。业内普遍预期,最终法案可能在2025年下半年通过并实施,具体取决于两院协调速度和总统态度。

(3)4月22日特朗普提名的 Paul Atkins 正式接替 Gary Gensler 担任 SEC 主席。Atkins 被视为对加密行业友好的监管者,预计将减少对加密企业的执法行动,推进行业创新。

4、BTC从空头转向多头

3月中旬以来,BTC整体表现强于美股,体现出了一部分类似黄金的避险属性。4月8日附近BTC的RSI和MACD都出现了底背离的情形,叠加情绪指标来到极度恐慌的位置,形成近期的底部。截至目前MACD快线和慢线都来到了零轴上方,市场趋势从空头转向多头。

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二、ETH或带领山寨出现趋势反转

1、链上数据:ETH自2024年12月至今经历了5个月的漫长下跌,盈利地址数下降到熊市更低的位置,持续超卖,当前伴随加密大盘的复苏,进入到关键的支阻互换区间。

(1)盈利地址数据

盈利地址急速下降,从去年12月底接近95%的盈利,下降至只有35%左右的地址还在盈利。这一水平甚至低于2022年熊市期间。

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(2)MVRV指标

MVRV指标已经下降至0.8,市值已经低于已经实现的价值,明显进入超卖状态,与2022年、2019年熊市阶段相当。

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(3)成本基础分布

颜色越红,表明筹码交换越多。四个交易活跃的区域是:3200–3400美元,2600–2800美元,1850美元,以及1650美元。

3200–3400美元区域,随着时间的推移,持有者没有能够坚定持有,而是割肉离场(颜色从橙色、黄色变为绿色)。2600–2800美元区域,累积的时间短,但目前看仍然在持仓状态中,没有大量离场。1850美元区域是长期持有者持仓,自2024年11月持仓至今没有大的变化。1650美元是本次下跌后寻找新的底部而形成的累积区域。

从成本基础分布看,在1850附近有一个较大的长期持有者的筹码累积区域,需观察是否形成压力支撑互换,从而形成新的支撑位。

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2、合约数据分析:ETH作为市值第二大加密货币,具有庞大的合约市场规模,交易所的合约规模是其钱包余额的数倍甚至数十倍以上,目前合约市场出现了一定程度与现货资金同步带动上涨的状态。

(1)合约持仓变化

目前ETH合约持仓总量为218.21亿美金,市值为2169亿美金,OI/MC在10%左右。这个指标在大币种中BTC为3.5%,SOL 7.3%,BNB为0.9%,可见ETH在合约上具有更具流动性和参考意义。

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目前币安ETH-USDT合约总量为178.9万枚ETH,是持仓最大的ETH合约交易对。

根据下图,自4月11日后,ETH出现了3次对1650左右阻力位试探,并且合约持仓量和价格上涨呈正相关。4月22日晚,ETH合约持仓量大幅上涨带动价格突破至1695美元,随后合约总持仓量保持在区间内震荡,而价格持续突破至1800美元,本轮上涨为杠杆资金和现货资金一同带动。

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(2)交易所余额情况

ETH的交易所钱包余额与对应交易所持有的合约量具有较大差距,Bybit交易所钱包余额为27.63万枚,而交易所持仓量为114.7万,即bybit以27.63万枚ETH为基础资产,开出了114.7万枚的仓位,为余额的4.15倍。Gate钱包余额为15.4万枚,交易所持仓量为190.52万,是余额的12.3倍,Binance钱包余额为405.7万枚,交易所持仓量为239.26万,是余额的0.6倍,数据是各交易所最佳。在目前很多交易所中,ETH的在的合约持仓是现货储备余额的数倍,高倍率的衍生品规模提高了资金效率,也为多空头提供了巨大的清算利润空间。

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(3)月度清算数据

币安空单清算集中在1900美元以下,高倍空单清算集中在当前价格至1847美元,而多单清算合约价格集中在1682美元。

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Hyperliquid上空单清算价格集中在2478美元,其次为1896美元和1931美元,而多单清算价格则相对比较分散,分别在1765美元、1471美元、1426美元及更低价格1099美元。

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3、技术分析:ETH多个技术面指标在最近出现筑底信号,提示了多空反转的可能性,目前价格也来到下跌通道的上沿以及横向的压力位尝试突破,突破站稳或回踩确认可能带来潜在买点

在过去近四个月,ETH长期处于下行通道,从最高点4100至最低点1385价格跌幅66%。近期从盘面上可以观察到多头展开有力防守,截止4月23日从最低点价格反弹约30%来到1800美元附近。

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(1)K线形态

下图中1号K线呈现威科夫理论中的弹簧(spring)形态,当日成交量为2个月内最高,对应k线收了长下影线和窄实体,所谓结果与努力不匹配,体现可能有主力资金在这个位置的买入力量。在下跌趋势中,Spring的出现可能预示着趋势的反转,是市场由空转多的信号之一。

2号和3号k线呈现看涨吞没形态(Bullish Engulfing)[ 看涨吞没形态是由两根蜡烛线组成,前一根为阴线,后一根为阳线,且阳线的实体完全覆盖了前一根阴线的实体。这种形态通常出现在下跌趋势中,被视为市场趋势可能反转向上的信号。]这表明市场上的多头力量在经过一段时间的压制后,开始重新占据主导地位,暗示市场可能即将迎来一波上涨行情。

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(2)均线

ETH价格长期以来在20日EMA(红色线)下方运行,昨日强势突破EMA20,提示趋势反转可能,可以观察近2–3天的k线是否能够站稳EMA20上方以做进一步确认。

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(3)MACD&Momemtum

可以观察到非常明显的日线级别的macd和动量的背离,即价格创新低,但指标不创新低,意味着空头力量在这里的减弱,同意预示着下行趋势的停止可能。同时4月13日macd快线上穿慢线形成金叉,提供了一个潜在的买点。

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(4)RSI&MFI

相对强弱指标和Money Flow Index4月8日同时来到超卖区间。

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三、山寨币机会挖掘

近日随着加密市场大盘行情回暖,BTC强势突破关键压力位,ETH上涨至重要的支阻转换位,带领一众跟随大盘回暖行情开启反转迹象,部分标的实现惊人涨幅,meme赛道中NEIROETH在3日上涨超过210%,AI赛道整体涨幅最大,其中ZEREBRO3日上涨超过200%,两标的均在合约层面具有数据异动,并呈现进一步上涨趋势,本文这两个不同赛道的涨幅榜标的为例展开分析

1、NEIROETH

(1)项目简介

NEIROETH(Neiro on Ethereum)是基于以太坊的Meme币,其灵感来源于柴犬Neiro,这是狗狗币原型Kabosu的主人在2024年7月28日收养的新宠物狗。NEIROETH一直试图通过与Dogecoin的文化关联吸引社区关注。

与NEIROETH同一概念的是NEIRO(First Neiro on Ethereum),二者相继发射,都标榜自己具有柴犬Neiro的正统性精神和社区,引发了著名的“NEIRO大小写之争”,最终NEIRO登陆Binance现货与合约,NEIROETH仅登陆Binance合约,但二者均是具有庞大社区驱动的Meme项目。

(2)代币基本信息

NEIROETH目前市值在6100万美金附近,总供应量10亿,全流通无团队预留。

24h现货交易3500万美金,现货交易量主要集中在Bybit(30.65%),Gate(29.38%)。现货筹码分布上,持有量前三的交易所为Bybit(26.84%),Gate(12.67%)和Bitget(5.25%),两个未标记的巨鲸地址分别持有6.86%与5.11%,做市商Wintermute持有6.52%,反应出该代币的主要筹码分布在中部交易所和部分巨鲸,做市商手中,持币第一的bybit持有1516万美金的筹码控制。

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24h合约交易量8.43亿美金,是现货的24倍,合约交易量主要集中在Binance,Okx,Bybit。三家交易所合约交易量24小时涨幅分别为38.48%、27.16%、50.45%,持仓量24小时涨幅分别为121%、99.7%、104.2%。以上数据反映出目前NEIROETH的主要交易市场为合约市场,并在近日出现异动。与此同时其代币价格也出现了惊人涨幅,3日涨幅超200%。

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(3)合约分析

结合上述数据不难看出,当前NEIROETH合约交易非常活跃,持仓总量较高,OI/MC超过13.8倍,该标的目前在合约市场具有充足的对手盘和潜在利润来源。

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来源:Coinglass

拆解细分指标来看,根据Coinglass数据显示,NEIROETH目前全网聚合多空比为1.05,

多空对手方持仓量相当。流动性最好的Binance中,账户数多空比为0.5576,大账户持长多空比为1.919,反映出整体做空账户大于做多账户,但大户持有了更多的多头仓位。合约CVD增长情况来看,近4日新增净多头持续攀升,整体呈现出看多趋势。从最新数据来看,24h多单爆仓38.47万美金,而空头爆仓303.75万美金,主爆空单。

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2、ZEREBRO

(1)项目简介:

ZEREBRO 是一个人工智能系统,可以在去中心化和社交平台上创建、分发和分析内容。 它的原生代币部署在Solana上,数字艺术品在Polygon上铸造。

ZEREBRO 已经通过多个领域的自主行动展示了其作为AI代理的进步,包括社会、艺术和金融自治等方面,具体成就如:

• 自主在 Solana 区块链上推出 Pump.fun 代币,市值最高突破 4 亿美元。

• 在 Telegram、Warpcast、X(原 Twitter)和 Instagram 上吸引了超过 3 万名粉丝。

• 发布了一张名为《Genesis》的混音专辑,在 Spotify 上播放量超过 2 万次。

• 签约音乐 DAO Opaium,进一步拓展艺术领域。

(2)代币基本信息

代币总发行量10亿枚,发行于2024年12月,全流通代币,流通市值为7685万美元。

前十大持仓地址中,交易所是主要的持币者,6家交易所持有大约38%的代币。另外4个地址合计持有12%。筹码分布较为分散。

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(3)合约分析

截至4月23日,24小时内持仓量上涨了300%以上,合计4800万美元,OI/MC大约为65%;交易量上涨782%,带动价格上涨了165%。

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合约CVD持续上升,处于强势位置。现货CVD有所下降,上涨动力不足。资金费率为正,高于平时水平,表明大量资金在建多头仓位。持仓量经历了快速地增长,目前仍保持在较高的位置,尚未出现明显减仓行为。大户持仓量多空比为1.4,大户看多。多空持仓人数比为0.45,大资金在看多。从主动买卖额(差值)来看,4月23日凌晨出现密集的买入,卖出相对较少。

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四、总结

当前在宏观环境有所改善的背景下,BTC实现关键位置突破,本文重点关注了“山寨之王”ETH的各项数据,从链上数据、合约情况、技术分析看出,目前ETH处于支阻互换的关键位置,若突破或迎来有利的趋势反转。此外,在此行情下要重点关注数据异动的山寨币,基于筹码结构和合约数据,拆解NEIROETH和ZEREBRO的上涨逻辑。趋势之下,Crypto市场更多的上涨即将来临。

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