一文读懂 1:1 锚定 BTC 的 ERC20 代币 WBTC

原文标题：《WBTC 上线，V 神有个小意见》

1 月 31 日 WBTC 正式上线以太坊，开始流通。

WBTC 是第一个 1:1 锚定 BTC 的 ERC20 代币。创造 WBTC 目的是将 BTC 的流动性引入以太坊生态，同时为 BTC 开拓应用场景。

emmm 说得再清楚点儿？

WBTC 全称 Wrapped Bitcoin，如果你还不知道，以下几个问题，和你盘一盘 WBTC：

目前 WBTC 有哪些用途？

【交易】DDEX 等去中心化交易所支持 WBTC 与 ETH 和 DAI 交易

【支付】Etheremon、Hodlmoon、EDCON、ETHCC 等平台接受 WBTC 作为商品、服务和 NFT 的支付代币

【币币交换】Kyber 支持 ERC20 代币与 WBTC 进行兑换

【金融衍生品】Compound 会提供 WBTC 市场，Dharma 支持 WBTC 借贷，dYdX 支持做多和做空 WBTC 合约产品

在哪里可以获得 WBTC？

【用 ERC20 代币交换】

Kyber 支持 WBTC 与 ERC20 代币交换

DDEX、IDEX 支持 WBTC-ETH、WBTC-DAI 交易对

【用 BTC 与 WBTC 兑换】

AirSwap, Dharma, ETHfinex, GOPAX, Prycto, Republic Protocol, Set Protocol.

WBTC 的发行机制是什么样的？

如果你了解稳定币，会发现 WBTC 的方法类似于 TUSD。你可以认为 WBTC 是 BTC 的稳定币。具体运转方式如下：

多机构分权治理：合规的托管方；兑换商；智能合约；用户

兑换商：

① 兑换商授权托管方使用智能合约发行一个 WBTC 到兑换商的地址中

② 兑换商把一个 BTC 发送给托管方

托管方：

③ 托管方将 BTC 上链储存到冷钱包，等待比特币区块 6 次确认上链

④ 托管方使用智能合约发行一个 WBTC 到兑换商的以太坊地址

用户与兑换商之间进行 BTC 与 WBTC 的兑换。

兑换商由 Kyber、AirSwap 等担任，Kyber 是去中心化币币交换平台；托管方由 BitGo 担任，是一个加密资产安全企业，提供合规的加密资产托管服务。

WBTC 是去中心化的吗？

与 WBTC 锚定的 BTC 是由托管方 BitGo 在链上冷钱包储存的，所以 WBTC 本质上是中心化的。

但是，WBTC 采取的 Wrapped Token 多机构分权治理方式可以降低单点故障的风险：即发币不被某一机构单独控制，DAO 管理，链上数据透明可查等措施。

https://www.wbtc.network/dashboard/order-book

WBTC 本质上是一种资产储备支持的代币，所谓「资产储备支持」就是目前各种稳定币锚定资产的实现方式，目前有 2 种：

1、算法模型：智能合约控制代币的供需，比如 Dai

2、托管模型：资产由中心化机构储存，比如 USDT，TUSD、USDC

WBTC 属于第二种托管模型。因为 BTC 本身不支持智能合约，所以 WBTC 无法创造 Dai 一样的 token，使用合约做到完全去托管。

WBTC 是跨链解决方案吗？

跨链有两种基本形态：

1、链间资产互换

2、链间资产转移

WBTC 不属于以上任何一种跨链方法，没有在技术上解决跨链难题，不过符合跨链最核心的原子交换。

WBTC 是以太坊系交易平台主动创造的一种过渡方案，在真正的跨链项目上线前，先在应用层面满足跨链的流动性需求。

WBTC 会得到市场认可吗？

WBTC 上线第一天，有超过 25w 美金的 WBTC 在流通中。

从 WBTC 的 DAO 成员来看，几乎涵盖以太坊目前大部分 DeFi 重要项目。

WBTC 获得共识的最主要障碍还是在于其中心化风险。

Vitalik 对这种担忧表示，比特币侧链 Liquid 也使用了相同的治理方式，在逐渐获得更多共识，希望 WBTC 能够随着时间做出更去中心化的进展。

根据现在的市场反应，短期 WBTC 不会一石激起千层浪，也不会像 Grin 等项目突然被资本热捧。

WBTC 的应用关键在于这些 DeFi 项目提供的 WBTC 相关金融衍生品能否顺利推行，并随着 2019 年 DeFi 整体市场发展，得到共识。

WBTC 之后，会有 WEOS、WTRON 吗？

WBTC 的背后，是 Wrapped Token 的概念——通过多机构分权治理，将一切资产通证化。

公链资产是第一个目标。

原理上 WEOS、WTRON 可以有。通过 Wrapped Token 方法来创造出 1:1 锚定 EOS、锚定 TRON 的 ERC20 代币。

前提是看 WBTC 作为第一个 Wrapped Token，在 B 端是否创造出更多的应用，以及 C 端市场接受度如何。

WBTC 的出现是否意味着去中心化交易所对跨链流动性的争夺？

WBTC 项目是由 Kyber （去中心化币币兑换平台）牵头来做的。

有意思的是，此前，另一家去中心化币币兑换平台 Bancor 推出了 BancorX，通过其平台币 BNT 实现 ETH 和 EOS 在 Bancor 的兑换。不过这个机制也有局限：所用的 Oracle 预言机有中心化风险，并且依赖于 Bancor 平台。

而 Bancor 并不属于 Kyber 领衔的 WBTC DAO 项目成员。

无论二者在「跨链流动性」上是竞争还是合作，毫无疑问，去中心化交易平台已经在谋求以太坊之外的公链流动性。

正如上篇 《捕捉 2019 去中心化交易所进化趋势，不妨大胆一点》 所分析的趋势，去中心化交易所有足够的动机和条件去引入其他链上的流动性。

要么前往其他公链接入流动性，要么把其他链的流动性引到以太坊。

可预测的是，DEX 在以太坊外的流动性，我们还会看到更多动作。

如果你还想了解更多细节，更多关于 Wrapped Token 的分权治理模式与博弈，可以看看上篇 WBTC 解读《BTC「跨链」降临以太坊交易所，EOS 追赶在路》。

引用其中的结尾：

就像你当初拿着 USD 的稳定币来到区块链世界，以后你可以拿着 BTC 的稳定币在以太坊世界里玩耍。

只要人们相信 Wrapped Token，共识壁垒牢固不破，游戏就可以继续下去。

就像细胞之于生命系统，数量众多、形态丰富的 DApp 源源不断地为以太坊供给着能量。而去中心化交易所作为 DApp 中的前锋，一直面向着真实的用户需求，探索在一线。

不论市场涨涨跌跌跌跌跌，技术一直在生长。

【更多资料】

WBTC 白皮书
file:///Users/uncleray/Desktop/wrapped-tokens-whitepaper.pdf

WBTC 地址
0x2260FAC5E5542a773Aa44fBCfeDf7C193bc2C599

DAO 成员角色与投票地址
https://github.com/WrappedBTC/DAO

WBTC 链上状态查询
https://www.wbtc.network/dashboard/order-book

DDEX 上的 WBTC 交易地址
https://ddex.io/trade/WBTC-WETH
https://ddex.io/trade/WBTC-DAI