如何实现合理化投资？比特币加贵金属是不二之选

在过去的几年时间内，各大金融媒体平台的评论区都围绕着一个热点话题进行辩论：加密货币持有者坚信这一货币在经济动荡时期的避险能力，而反对者则认为贵金属能够更好地胜任这一工作。

不过，一个完整的危机投资组合应该同时包括加密货币和贵金属，事实上这两种资产是互补的。

比特币价格和金融危机

数千年以来，黄金和白银都是当之无愧的避险资产，这是其它资产所无法企及的。然而，在这一方面，比特币似乎也在创造奇迹。在2013年塞浦路斯债务危机、2014年俄罗斯卢布危机、2015年希腊危机以及2016年初的中国资本管制期间，比特币价格都呈现上涨趋势。

2016年夏天英国退欧（Brexit），币价也有同样的反应；去年年底印度央行废钞及其后续引起的一系列混乱场面中，币价的反应甚至更加强烈。

近期驱动比特币价格上涨的“危机”是中国持续的资本管制以及全球政治的不确定性。比特币应对危机的表现一如往常，也许这不能证明比特币的避险特质但经济动荡期间资本流入这一加密货币的现象很可能会继续。

（塞浦路斯危机期间比特币价格走势）

（俄罗斯卢布危机期间比特币价格走势）

（希腊危机期间比特币价格走势）

（中国资本管制期间比特币价格走势）

（英国脱欧期间比特币价格走势）

（印度废钞期间比特币价格走势）

截止发稿时，coinmarketcap.com的数据显示，加密货币市场总值超过了509亿美元，不足现有贵金属市值的1%。而现有贵金属市值也仅仅达到了全球债务市场的2%。这些数据证明加密货币市场范围较小，因此还存在较大的发展空间。

贵金属的表现

在过去的几年时间里，黄金和白银的持有者都有过损失或者资产回报较低的时候，而加密货币持有者则收获颇丰。目前，比特币和其它加密货币不存在期货市场，而恰巧期货市场是操控贵金属市场的有效工具。

但并不意味着贵金属已经失去了优势。我们应该关注的是一种不存在交易方风险的资产，这种资产能够保护你的财产所有权。

贵金属持有者谴责加密货币无法应对政府打压、技术问题或者未知漏洞，因此他们不愿意投资加密货币。他们的指责中不乏几分固执或者是眼红。

但是，与没有投资贵金属的人相比，他们应该更早地意识到自己投资加密货币的重大优势。如果加密货币价值遭到一些不可预见的事件的冲击或者毁灭，那么这种避险需求就会转移到其它资产。

一旦加密货币的避险属性遭到质疑，那么受益的就是贵金属。就这一点来说，贵金属是对冲加密货币风险的最佳选择。

监管的影响

近期加密货币市场受到了中国政府的影响，该国监管部门对加密货币交易所实施了新规，导致部分比特币账户被冻结。从以下图表可以看出，对于这类干预，比特币价格通常会给出负面的反应，但需要注意的是，黄金的价格走势反而与比特币相反。

目前，国家货币系统以债务为基础，贵金属和加密货币都能从其固有缺陷中获利，但持有其中的一种资产并不代表着不能投资另一种资产。贵金属和加密货币在危机投资组合中应该是“伙伴关系”：投资加密货币、黄金和白银都能获得巨大收益，同时也是为不可预知事件提前上了保险。

编者按：本文作者不是金融顾问，其意见不构成投资建议。本篇文章仅代表作者观点，不建议您仅根据这一信息或网上单一的消息来源做出投资判断。本文作者持有白银、比特币和以太币。