本文根据A16z、Coinbase、Messari、Hashed、Matrixport、Spartan、Binance、Delphi Digital、Pantera 等知名大型机构2024年的方向计划而分析叙事。

2023年，加密货币市场呈现显著的复苏迹象，市值从年初的1万亿美元增长到年末的超过1.6万亿美元。这一增长被视为加密市场走出“加密货币寒冬”的明确信号。除了市值的显著回升外，加密行业在各个赛道中都呈现出不同的亮点。

在全球宏观背景和Web3领域的变化中，加密市场虽有所回暖，但全球宏观经济仍受到下行压力，区域性冲突突然爆发，文化和消费领域表现平平，传统产业受到不同程度的冲击。

在宏观与Web3领域的联动中，BTC现货ETF的加速、美国的监管下CZ辞职、SBF被定罪等重大事件标志着旧的替换新的，以ChatGPT为代表的AI技术开始商业化应用。

“叙事”是推动加密行业发展的主线，投资机构和市场创造新的叙事，投资者对这些叙事进行质疑和理解。展望2024年，许多顶尖加密机构发布的年度报告普遍对即将到来的2024年的加密市场持乐观态度。

本次通过解读这些机构的计划报告，从理解“叙事”出发，并结合自身见解，总结了你应该知道的八大叙事关键词，帮助你布局机构所预期的“明牌牛市”，同时希望读者能够避开市场的“不确定性”及“反身性”带来的投资陷阱。

1.比特币重回主导及生态浪潮

比特币的主导地位：2023年，比特币重新夺回了市场主导地位。这一变化表明，无论是散户还是机构投资者，越来越多地偏好比特币作为投资和储值的选择。

ETF和减半影响：比特币ETF的批准，特别是在美国市场，为更广泛的投资者群体打开了比特币投资的大门。同时，比特币的减半周期预期将对其价格产生积极影响，历史上每次减半后，比特币的价格都出现了显著上涨。

技术创新：Ordinals和BRC-20等技术创新正在重塑比特币的生态系统，为其带来新的使用案例和增长潜力。

2. AI与Web3生态持续融合碰撞

AI的增强作用：AI技术，如ChatGPT等，正在被集成到Web3的应用中，提高用户体验，优化智能合约的功能和安全性。

支付和代码审计：AI在支付系统和代码审计中的应用，为提高效率和安全性提供了新的途径。

3. 地域监管更加清晰且充满竞争

监管框架的确立：预计2024年，加密货币的监管框架将更加明确，这将有助于吸引更多大型机构参与。

全球竞争：各国和地区将竞争成为数字资产和未来金融体系的关键枢纽，这可能会导致监管环境和激励措施的多样化。

4. DePIN赛道发展潜力巨大

去中心化的影响：“DePIN”（去中心化个人信息网络）被视为具有重塑个人数据处理和存储方式的潜力。

结构性成本降低：利用加密经济学降低结构性成本的项目，可能成为现有Web2业务的竞争者。

5. 代币化RWA将成为新市场周期的重要部分

市场工具的拓展：除了债券市场之外，股票、私募基金、保险和碳信用等领域的代币化将增加。

监管进展：监管进展将促进代币化的进一步发展，特别是在如新加坡、欧盟和英国等地。

6. SocialFi及Web3社交应用获得进一步关注

friend.tech的影响：这表明了Web3社交应用的巨大潜力，预计将引发行业关注点向消费者和社交应用的转变。

7. 去中心化科学（DeSci）成为强大用例

激励机制：在DeSci市场中，加密货币的激励机制被视为对科学研究方法的一种有益补充。

8. GameFi领域将向Play-and-Earn过渡，NFT成为品牌资产

GameFi的演变：“Play to Earn”模式正在向“Play and Earn”过渡，更加重视游戏的娱乐性和盈利性的平衡。

NFT在品牌中的应用：NFT正在成为越来越多知名品牌进入数字资产市场的工具。

总体来看，这些趋势和预测反映了加密行业的持续成熟和创新。随着技术的发展和全球监管环境的改善，加密市场有望进入一个更加稳定和成长的新阶段。所以，本轮牛市不一定会按历史轨迹来发生。