交易者资助的公司（TFF）需要各种资源才能有效运作。这些资源包括管理后台、客户门户网站提供商、交易平台访问、流动性提供商、支付处理器和来自了解您的客户公司的服务，以及其他一些服务。

阅读上一篇关于TFF技术堆栈的文章，了解参与此类操作的所有第三方。

本文将重点关注TFF、零售外汇经纪人和流动性提供商之间的相互联系，因为这些关系对TFF的运营至关重要。

获取价格信息的方法

对于任何交易平台上的模拟交易，需要的不仅仅是一个平台（TFF已经使用了50多个）。一个基本要素是所选工具、外汇、金属、期货等的价格馈送。

平台提供商主要专注于技术，有时由于法律限制，通常不提供价格信息。零售外汇经纪人或流动性提供商在这里发挥作用，因为他们都可以访问价格提要（可执行或不可执行）。准确地说，以下是TFF如何获得其价格信息的前两种情况：

交易平台→ API连接（直接）→ 价格推送交易平台→ 通过第三方（网桥或网关）连接API→ 价格馈送

如果TFF直接与交易平台提供商合作，他们必须与桥接提供商（如果平台要求）和价格馈送提供商签订单独的协议。

另一方面，如果TFF从零售经纪人或第三方顾问那里租赁交易平台，则价格信息和桥梁通常由他们提供。与第三方顾问相比，如果零售经纪人也获得了牵头协议，他们通常会收取更少的费用，甚至不收取任何费用。我见过咨询师对TFF的基本设置收取高达50000美元的费用。

价格饲料的成本从免费（尽管仍然有值得怀疑的方法来获得免费价格饲料）到每年超过20000美元不等。

对道具公司来说最好的事情是正确的吗？价格交易条件？名誉客户服务？提款？具体的交易平台支持？是否允许EA？规则？通过率？还是别的什么？⬇️⬇️⬇️⬇️ — Blake（@TradeConnectVVS）2023年5月10日

TFF业务背后的合法性是什么？它们是如何监管的？阅读上一篇关于TFF注册所在司法管辖区的文章。

流动性提供者的作用

现在，让我们研究一下流动性提供者如何潜在地与TFF合作。

与声称直接处理客户向第三方的订单的零售外汇经纪人类似，TFF是否在幕后运营专有交易台在法律上是不可核实的。这就是为什么机构外汇的任何人都可能对TFF网站上的“道具交易”声明持怀疑态度。

让我们假设TFF运行一个专有的办公桌，正如他们网站上所说，并提供模拟实时交易的模拟交易（尽管即使使用复杂的演示设置也无法完美复制）。此外，假设交易员通过了挑战，准备好管理实际资本，并被TFF基金信任（我非常怀疑一个月的积极结果能否产生10万投资）。

这个获胜的交易者将如何与真实市场联系起来？

一些TFF声称为成功的交易员提供实时交易账户（有些确实提供了），而另一些则建议交易员继续使用模拟账户，TFF将他们的交易复制到实际的道具交易账户上。

然而，要将TFF连接到用于道具交易的流动性提供商，需要更复杂的技术设置。除此之外，考虑到杠杆作用和提供的资金，TFF需要大量的现金储备。在这一点上，我还没有看到一只合适的道具基金以1:100的杠杆进行交易。

所有这些（复杂的技术设置、流动性条款）都给TFF带来了巨大的挑战，使其几乎不可能向流动性提供商履行转融资交易员交易的索赔。

将实时交易转发给零售经纪人或对冲流更可行。

对虚假“我们资助你”道具欺诈行为的质疑1。我实际投入了10000美元，而你实际投入了90000美元2。您选择的美国注册期货商的美国期货3。我自己的方法-隔夜持有仓位4的波动交易。每日10%DD将冻结acct 5。我…——彼得·布兰特（@PeterLBrandt）2024年1月13日

如何区分道具交易模式和交易者资助模式？阅读上一篇关于将TFF营销噱头与现实分离的文章。

选择具有成本效益的模型

TFF的商业模式依赖于失败评估的费用来支付罕见盈利交易员的成本。这并不是天生的好或坏；它只是商业模式的核心。

总之，TFF通常与零售外汇经纪人（官方或非官方）合作，以访问交易平台、价格信息和偶尔的对冲，以及单独的潜在客户共享和营销协议。这种设置确实对TFF具有成本效益，尽管如今愿意承担风险的零售券商越来越少，而是选择创办自己的TFF。

流动性提供者通常涉及两种情况：较新、经验较少的TFF需要对冲罕见的获胜客户或未实现净流量，以及规模较大、已建立的TFF，它们有足够的客户和数据来运行自己的自营交易。然而，根据我的经验，只有少数TFF完全了解如何利用他们访问的实时和历史数据。

如果你想阅读更多关于TFF技术和风险管理的信息，请将你的电子邮件留在等待名单上，以收到一份长达50页的商业计划书。

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