概要

1月17日Merit Circle（BEAM）在HotsCoin上线，Merit Circle是一个旨在建立元宇宙的去中心化自治组织，专注于为想要通过游戏赚钱的个体提供机会。其平台提供奖学金、教育和支持成为赚钱游戏玩家所需的元宇宙一站式服务。该项目采用去中心化自治组织（DAO）结构，通过主DAO和多个子DAO组成，实现对Play-to-Earn行业的全方位管理。目前BEAMX已在HotsCoin开放交易。

基本信息

流通量： 50,339,849,329.388 BEAM

总供应量： 62,955,102,600 BEAM

流通市值： $1,152,577,696.996

完全稀释市值： $1,441,415,660.47

关键事件

2021-11-05： Merit Circle通过IDO完成1.05亿美元融资

2021-10-07： Merit Circle完成450万美元种子轮融资，估值达3200万美元

背景

Merit Circle最初是一个奖学金公会（Axie 420），专注于为低收入国家的玩家提供参与Axie Infinity的机会。在逐步转型为DAO的过程中，Merit Circle的目标扩大到更多热门游戏和整个元宇宙领域。

发展路线

Merit Circle采取了与传统链游公会不同的发展路线。舍弃了奖学金模式，该项目通过投资链游一级市场、合作开发游戏、搭建游戏市场分发渠道平台、建设基础设施等方式逐步扩展至链游产业上中游。其主要板块包括投资、工作室、游戏和基础设施。

优点

财务健康： 财库资金充裕，信息披露透明。资金分配合理，财库资金约为9410万美元，减少幅度相对较小。在熊市中通过合理的财库分配，确保充足的现金流。

多样化业务： 与传统链游公会不同，Merit Circle通过多样化业务板块的布局，包括投资、开发、市场分发和基础设施，积极拓展业务范围。

风险

收入依赖： Merit Circle的主要收入来自投资板块，投资对象主要为链游一级市场，存在较大的市值波动和不确定性。这类链游在熊市的存活率较低，风险相对较大。

市值关联性： $MC市值与管理的财库资产市值有较强关联性，市值天花板预期相对有限。

社区基础薄弱： 由于缺乏有吸引力的打金业务和社区活动，Merit Circle的社区基础相对薄弱。

总结

链游公会赛道在规模上尚未大规模发展，社区规模相对热门链游用户规模较小，但整个赛道有较大的增长空间。与YGG相比，Merit Circle通过多样化发展路线，处于起步阶段，需要时间来验证其策略的有效性。然而，Merit Circle的财务健康和多样化业务布局为其未来发展提供了一定的优势。在风险方面，需要关注市值波动对项目的影响、市值关联性以及社区基础的增强。