一个新的竞争者在现实世界的资产排名中迅速攀升。
根据rwa.xyz的数据,Mountain Protocol的稳定币在9月推出仅四个月后,就已成为美国财政部支持行业的第二大资产,也是财政部支持的最大稳定币。
Upstart USDM 1.53亿美元的市值仅次于Franklin Templeton的OnChain美国政府债券基金,后者的市值为3.31亿美元。Franklin Templeton是一家总部位于美国的资产管理公司,持有超过1万亿美元的资产。
财政产品市值-RWA。XYZMountain Protocol在锁定总价值方面也有所跃升。据IntoTheBlock报道,在几个月内,它超越了五种协议,成为TVL仅次于MakerDAO和Ondo Finance的第三大RWA平台。
RWA协议TVL-IntoTheBlockUSDM的主要特点是目前向持有者返还5%的APY。这一收益率是通过支持稳定币的短期美国国债产生的。
Mountain Protocol的迅速崛起表明,DeFi交易员继续寻找从其资产中挤出最大收益的方法。美国国债的代币化版本提供了一种实现这一目标的方法——至少目前是这样。
Mountain Protocol的联合创始人Martin Carrica表示,USDM为稳定币提供了一种新的方式,更适合当前的经济环境。
他在接受The Defiant采访时表示:“在每一个有利率的经济体中,你都有一个高收益的支票账户产品,换成它是一件很容易的事。”。“我们启动Mountain Protocol是为了在加密货币领域提供这一机会。”
“真实世界资产”是非区块链原生资产的标记化版本。根据rwa.xyz的数据,rwa的一个子集,即代表美国国债的资产,表现特别好,市值为8.59亿美元。该分部门在2023年增长了7倍以上。
大型在职人员
加密货币中最大的稳定币,USDT、USDC和DAI,都是在美国利率接近1%时推出的。CoinGecko的数据显示,三美元挂钩资产合计占稳定币的93.5%。
除了与USDT等现有机构竞争外,USDM还与提供非区块链方式以利用更高利率的机构竞争。
更高的利率可以吸引人们远离加密货币,因为投资者交易他们的稳定币,从传统金融中获得财政部推动的收益。
Mountain Protocol的USDM旨在通过将财政收益传递给用户来减少这种外逃。
与此同时,其他稳定币发行人也用美国政府债券支持他们的代币,他们将这些债券的回报留给自己。USDT的发行人Tether每季度产生数亿美元的收入,部分归功于其持有的美国国债。
还有其他稳定币,如Ondo Finance的USDY,将美国国债收益率传递给持有者。美元兑美元的市值为410万美元,远远落后于美元兑美元。
螺母和螺栓
这家初创公司在Castle Island Ventures的尼克·卡特(Nic Carter)牵头的种子轮融资中筹集了未披露金额的风险投资,Coinbase Ventures、New Form capital和其他公司也参与其中。
Mountain Protocol已在百慕大金融管理局注册为数字资产企业,该国于2018年发布了这一法律名称。
Mountain将其用户分为两个更广泛的桶,“主要用户”和“次要用户”。主要用户在Mountain有一个帐户,可以直接与项目互动,用USDC兑换USDM。二级用户只能通过DeFi交易所或其他持有者的转账获得USDM。
可以肯定的是,利率可能不会长期保持在高位——芝加哥商品交易所流行的FedWatch工具显示,交易员押注利率将在5月1日的美联储会议上开始下降。
然而,Carrica认为,即使利率确实下降了100个基点,美元兑美元也将是持久的。“只要它在1%以上,我们就很好,”他说。联合创始人认为利率将正常化在2%到4%之间。
未来计划
展望未来,Carrica正在考虑多种不同的途径来实现USDM的增长。他提到衍生品协议,通常将稳定币用作保证金,作为美元兑美元可以成为DeFi的首选方案。
也就是说,Mountain的联合创始人强调,DeFi并不是持有大部分USDT和USDC的地方。
“DeFi只是他们持有的USDC和USDT的一小部分,”他说,并补充说,通常由个人加密货币用户控制的外部账户(EOA)和中央交易所是这两个最大稳定币的最大持有者。
Carrica表示,USDM的一个主要焦点是现实世界支付,该行业目前由USDT on Tron主导。
虽然Mountain面临着强大的在位者,但卡里卡的论点很简单。
他说:“我认为每一美元没有收益,就应该有收益。”。