原文来源：币方社

简单来说

• FTX 旨在根据新的破产计划全额偿还债权人，并优先考虑客户索赔。

• 该计划包括资产清算、和解，并优先考虑“便利级”债权人。

• 为了 FTX 的计划得以实施，法院的批准以及与主要利益相关者的和解至关重要。

5 月 7 日，FTX Trading Ltd. 及其相关债务人提交了更新的重组计划。他们向特拉华州的美国破产法院提交了申请。

该计划概述了一种结构化方法，通过清算 FTX 在倒闭时持有的几乎所有资产来偿还债权人。此举标志着该公司在解决2022年11月破产后的金融动荡方面迈出了关键一步。

解读 FTX 的财务复苏和还款建议

重组策略表明，FTX 已获得 14.5 至 163 亿美元的还款。该金额是通过清算各种资产实现的，包括参与诉讼的各个全球实体控制的资产。

尽管在破产之初就发现了巨大的资产短缺，但该计划确保非政府债权人将获得全额付款。从破产案件开始，他们将获得高达 9% 的利息。

该策略为索赔金额不超过 50,000 美元的债权人引入了“便利类别”。如果法院批准，这一安排预计将使 98% 的此类债权人获得其债权价值的约 118%。这将在计划激活后 60 天内发生。

然而，它使政府债权人的债权处于从属地位，允许从第 11 章案件开始直至分配期间向主要客户和债权人类别支付高达 9% 的利息。此外，某些债权人可能会从补充减免基金中获得额外付款。

破产退出策略的核心组成部分涉及与主要利益相关者的一系列和解。这一策略旨在巩固FTX的地位并简化还款流程。

这些待法院批准的协议包括解决美国国税局在第 11 章案件之前提出的240 亿美元索赔，其中包括 2 亿美元的付款和 6.85 亿美元的次级索赔。此外，该计划建议将第 11 章后的国税局 (IRS) 税收索赔和商品期货交易委员会 (CFTC) 的类似索赔置于从属地位。

这些次级债权将通过特别基金向某些债权人和客户提供补充付款，具体细节尚待进一步确定。

该计划还概述了与司法部 (DOJ) 的潜在安排。这项安排将把超过 12 亿美元的没收收益分配给债权人，而不会产生额外费用或延误。它确认与非美国客户特设委员会、集体诉讼索赔人以及无担保债权人官方委员会的和解，给予客户特别优先权。

另一项和解协议允许FTX.com 客户在第 11 章中或在 FTX Digital Markets, Ltd 的清算中解决其索赔。这种安排提供了类似的财务结果。最后，还包括之前与 FTX 最大债权人 BlockFi 达成的和解协议。

FTX 首席执行官兼首席重组官John J. Ray III在其官方声明中对这一计划表示感谢。

“我们很高兴能够提出一项第 11 章计划，该计划考虑向非政府债权人返还 100% 的破产索赔金额和利息。我谨代表 FTX 独立董事会向众多政府机构致以最深切的谢意。 […]最后，我要感谢 FTX 的所有客户和债权人在整个过程中的耐心等待，”Ray说道。

随着 FTX 推进其拟议计划，美国破产法院的作用变得至关重要。六月下旬的听证会将让约翰·多尔西法官审查并可能批准投票程序和披露声明。此外，这一决定还将衡量还款计划的有效性和公平性。

这一发展是在 FTX 资产（如Solana）抛售代币之后发生的。 BeInCrypto 报道称，该机构已开始第二批代币销售，每批代币定价在 85 美元至 110 美元之间。尽管比当前市场价格有折扣，但需求仍然很高，Galaxy 和 Pantera Capital 等公司都参与其中。

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