PayFi 并不是一个叙事性的概念，其更多是一个融合 web2 传统金融和 web3 链上基础设施和流动性的一个长期挑战。

撰文：Haotian

最近，Solana Foundation 引入的 PayFi 概念受到市场热捧，出现了包括 Huma、Credix 等系列热门项目。

而就在昨天，支付赛道老兵 @veloprotocol 也宣布将贝莱德的短期国债基金（BUIDL）代币化后整合到稳定币阵营中，以进一步促进传统金融机构产品和 web3 链上世界的融合。如何看待呢？接下来，谈谈我的观察。

传统 web2 应用消费场景下，应收账款等待时间长，跨境 SWIFT 代理结算摩擦大等等问题一直存在，根本症结在于这类问题涉及政府政策监管框架、银行体系流程规范、跨境支付基础设施、汇率时区差异等复杂性问题。

客观点说，在影响全球支付结算网络效率低的众多因素中，web3 所能提供的链上支付基础设施只占其中一小部分，更关键在监管机构关系、银行系统兼容度、支付服务提供商利益链条等复杂关系网络中能否找到平衡点？

然而现实是，web3 技术基建不错的项目离 web2 复杂政商关系过于脱节，而 web2 关系网过硬的项目又不那么 web3 Native。而 Velo Finance 恰恰两方面平衡处理的还不错：

1）先说企业背景，Velo Finance 隶属于泰国最大商业集团正大集团，成立以来就为正大集团在金融、零售、供应链、电信、地产、传媒等多条业务线提供落地支付场景支撑，拥有超 1.2 万家 7-11 便利店等多个高频支付应用场景。

应该讲，在东南亚和亚太地区，Velo 在 web2 政商关系背景上，展现出了强大的「贵族」气息。最近，Velo 与 PTL Holding Co. Ltd 公司达成合作，拓展了老挝的金融市场，为其实现全球支付结算网络的愿景再下一城。PTLH 是老挝工业领域的代表性公司，在老挝大宗商品行业、银行系统、贸易物流等方面都有全面布局。

此外，Velo 与 Visa 达成全球战略合作，与泰国本土银行 SCB 泰国汇商银行合作、而后又与亚洲数字银行开发跨境业务解决方案等等，不难看出，Velo 在拓展 web2 传统政商关系「硬骨头」的时候可谓下足了功夫。

事实上，全球跨境支付转账市场份额超过 1 万亿美元，仅东南亚地区市场空间就超过了 1,500 亿美元，而绝大一部分东南亚人甚至还没开通银行账户，这种背景下试图用区块链构建的跨境支付技术来融入东南亚。如果没有一个产业实力雄厚，支付落地场景丰富，政商关系强硬合规的项目来牵头推进，做区块链跨境支付应用落地的事难度可想而知。

2）在打好 web2 的复杂政商关系基础后，Velo 在 web3 跨境支付基础设施上也做了不少探索努力：

1、Velo 的区块链基础框架创建于 Stellar 恒星网络之上，Stellar 和 Ripple 瑞波等都是老牌支付类区块链项目，用户可以以极低的交易手续费在恒星网络上进行交易。Velo 直接收购了由恒星链核心开发团队创立的 interstellar，因此 Velo 也算 Stellar 团队「直接」孕育出来的跨境支付解决方案；

2、采用了 EVM 兼容的 Nova Chain 来做统一的区块链执行网络；同时构建了 Orbit 移动应用程序提供简介的「扫码支付」模式，目的为降低传统市场用户 onboard web3 环境的参与门槛；此外搭建了一个 Universe 超级 DEX，允许用户连接第三方去中心化自托管钱包来管理自己的资产，这是确保用户无摩擦融合 web3 原生环境的基础；

除了这些，Velo 还铺设了一个连接多链区块链环境的 Warp 网络，可同时支持 Stellar、BNBChain、以太坊等诸多热门公链。总的来说，Velo 在 web3 基础设施层面虽然没有「模块化」、「链抽象」等超前概念堆叠，但实用性功能该有的都有了，接地气。

3、Velo 构建了一个联合信用交易网络（FCX），更像一个分布式的 DAO 组织，通过一套质押 Velo 代币获取 1:1 锚定数字信用的系统来进行日常运营。由于其网络内部都是 SEBA 银行、Lightnet 集团等传统金融机构，因此这个信用交易网络虽然有 DeFi 的框架内核，但严格意义上属于一个 CeDeFi 网络，以此作用于 CeFi、DeFi 不同环境下的合作伙伴。

3）纵观 Velo 的产品协议发展路线图和其在 web2 政商资源市场拓展面的两手抓工作，可以明显感知，Velo 切入做跨境支付全球结算网络的方式有点特殊：既不那么 web3 Native，又不是非常 web2 传统固化，可以称其为 CeDeFi 双栖项目。

值得一提的是，Velo 最近也与 Solana 基金会签订了战略合作，Solana 将充当区块链结算层，而 Velo 则理所当然的成为连接链上和链下结合重重障碍的金融科技互通「桥」，将联手为老挝数字黄金交易做指定清算服务。

不难看出，PayFi 并不是一个叙事性的概念，其更多是一个融合 web2 传统金融和 web3 链上基础设施和流动性的一个长期挑战。

如何让 web3 便捷性技术设施更好服务于传统金融支付框架，又如何在不伤及传统金融架构利益网络的前提下引入区块链流动性主体，处处充满了障碍。

尤其是当前纯链上世界，存在 infra 严重堆叠得背景下，这种「利用借贷平台利息支付消费、创作者变现，实时展开跨境支付」等致力于解决现实应用场景问题的方案尤为难能可贵。