• 以太坊对衍生品的净流量和杠杆率的增加表明了潜在的波动性和市场风险。
• 尽管最近价格面临挑战，但零售业对以太坊的兴趣仍然强劲，活跃地址创下新高。

以太坊[ETH]最近几周，该股面临挑战，难以夺回3000美元以上的高点。自从跌破这一水平以来，加密货币一直徘徊在这一水平之下，在过去一周内下跌了5.8% ；

截至发稿时，以太坊的交易价格为2478美元，在过去24小时内下跌了2.7%。这种价格表现在以太坊社区内引起了不同的反应，分析师对以太坊的前景提出了不同的看法资产的近期走势.

ETH净流量增加

CryptoQuant分析师Amr Taha表示，最近以太坊流向衍生品交易所的净流量激增，预示着市场活动可能会增加。塔哈突出显示96000 ETH大量流入衍生品交易所，这是最近最大的净流量 ；

从历史上看，净流量的飙升，如5月和7月观察到的，与以太坊的波动性增加和随后的价格调整相吻合。这一走势表明，交易员可能正在为资产价格的潜在下跌做准备 ；

Taha指出，最新的净流量可能表明波动性加剧，并补充说，衍生品市场内的交易者情绪往往是以太坊即将到来的价格趋势的早期指标。

除了净流量，Taha还研究了以太坊的期货情绪，指出情绪指数中的一系列峰值可能是反向指标。这些峰值历来预示着当地市场的顶部，因为看涨的期货情绪往往先于价格回落 ；

这一趋势表明，期货交易员的乐观情绪高涨可能表明以太坊的价格可能会出现调整。

塔哈补充说，期货情绪图上标记为红色的情绪峰值反映了市场过于乐观的时刻，创造了一个有利于市场逆转的环境。

以太坊零售利率和杠杆率

与此同时，以太坊的其他链上指标为当前市场动态提供了额外的见解。

根据data来自Santiment，以太坊的零售兴趣在最近几周有所增加，活跃地址的数量从上个月的180万以下增加到今天的约238万 ；

活跃地址的增加反映了散户投资者对以太坊的兴趣日益浓厚，这可能表明现货市场的需求更加强劲。

活跃地址的增加通常被视为资产流动性和市场参与度的积极指标，暗示尽管最近价格下跌，但人们对以太坊的兴趣仍在持续。

除了零售兴趣，估计杠杆率最近也有所上升，目前该指标为0.38。

该比率由提供CryptoQuant，衡量以太坊交易中使用的杠杆程度，这可以表明市场内的风险水平。

阅读；以太坊[ETH]价格预测 ；2024–2025

更高的杠杆率表明，交易员越来越多地使用借来的资金来扩大他们的头寸 ；

虽然这可能会在牛市中带来更高的回报，但它也会在下跌趋势中放大损失，增加市场风险。目前的杠杆率表明，交易员可能会因预期市场走势而增加风险敞口。