去中心化借贷初创公司 Pencil Finance 周三表示，已部署了 100 万美元的链上学生贷款，资金将直接发放给菲律宾和印度尼西亚的借款人，这是其扩大新兴市场教育融资的更广泛举措的一部分。

该计划的运作方式是，从投资者那里筹集资金，并通过 EDU Chain 上的智能合约将其放入结构化贷款部分，EDU Chain 是基于 Arbitrum Orbit 构建的用于教育应用的 Layer 3 区块链。

流动性最初由 Animoca Brands、Open Campus（一个专注于去中心化教育的 DAO）和 NewCampus（一个商业技能提升平台）提供。

该协议在链上处理贷款发放和偿还，资本分为 750,000 美元的优先部分，提供 15% 的固定年收益率，以及 250,000 美元的次级部分，具有可变回报和首次损失风险。

资金一旦汇集，链上资金就会分配给教育合作伙伴，由他们将其兑换成当地法定货币。ErudiFi 是一家在菲律宾和印度尼西亚拥有八年经验的学费融资提供商，它接收这笔资金并将其存入金库，用于学生贷款。

Pencil Finance 表示，其协议将资金流动、偿还以及随着时间的推移治理去中心化，而借款人评估仍然保持中心化。

借贷、收益分配和交易追踪均通过链上智能合约处理，但借款人审查仍需核心团队进行尽职调查。该公司计划通过 DAO 模式将治理权移交给 $PEN 代币持有者。

菲律宾人主导的教育科技平台 Bitskwela 的首席执行官 Jiro Reyes 表示：“这是一个未知的领域。” 解密.

此次发布正值人们对标记化现实世界资产，包括政府债券、信贷产品和其他类型的资产支持融资。

“至少可以说，这个机会是相当大的。”Animoca 执行主席 Yat Sui 表示解密.“学生贷款市场价值约为 3.3 万亿美元。所有区块链的链上锁定总价值约为 1150 亿美元。”

Sui 补充道：“如果仅将学生贷款价值的 10% 代币化，那么全球所有区块链的 TVL 将大约增加四倍。”

Pencil Finance 将教育贷款定位为更广泛类别中的一个新的垂直领域，既提供社会效用，又提供投资者收益。

当学生通过 ErudiFi 申请贷款时，该公司会直接向学校支付学费。然后，学生以“可控的月供”方式偿还 ErudiFi 贷款，贷款计划包括三个月、六个月、九个月和十二个月，帮助他们“平衡学业和兼职工作，并避免掠夺性贷款”，Pencil Finance 告诉记者。解密.

当学生还款时，ErudiFi 会通过 Pencil Finance 平台“返还资金”以及利息。这些返还的资金将为链上原始投资者创造收益。

“我生长在一个大学学费很容易负担的国家——政府的支持意味着即使是来自低收入家庭的学生也可以在没有债务负担的情况下接受高等教育，”铅笔金融联合创始人弗兰克·李告诉解密“所以一开始，我并没有意识到学生贷款会成为一种障碍。”

李说，直到抵达美国后，他才意识到事情有多么不同。

他说：“美国很多优秀学生依靠贷款才能完成学业，有些人甚至因为债务负担过重而拒绝了理想学校的录取。现在，我身处亚洲，看到新兴市场的情况截然不同，而且在很多方面甚至更糟。”

李继续说道：“即使是有能力的学生也被拒之门外，因为他们没有信用记录、没有抵押品，也没有机构途径。即使有融资机会，由于全球流动性无法流入这些市场，利率也可能高达20%的年利率。”

债务程度

尽管贷款增加了短期资本获取渠道，但政策研究人员争论仅仅提供小额信贷，特别是以较高的利率提供小额信贷，可能不足以为借款人带来有意义的经济成果。

与此同时，美国本科生联邦学生贷款的固定利率为 6.53%。数字来自教育部。

在菲律宾，一项政府支持的贷款计划曾为家庭提供 5% 的学生融资，但这项在疫情期间推出的计划在 2021-22 学年后逐步取消。

自那时起，学生们主要依赖私人贷款机构、小额信贷公司或非正式信贷提供商，这些机构的年利率可达 30% 至 100% 以上。

例如，据业内人士称，该国的小额贷款利率在私人贷款机构发放时，实际年利率可超过 60%。数据由亚洲开发银行发布。

Pencil Finance 表示，ErudiFi 通常提供每月 1.9% 起的利率，外加 4.5% 至 10% 的一次性服务费。

尽管其网络中约有三分之一的学校补贴利息支付，允许一些学生以 0% 的利率借款，但标准月利率复合计算得出的实际年利率约为 25.34%，大约是美国的四倍。

虽然菲律宾对学生贷款的需求“持续增长”，但 Bitskwela 的雷耶斯指出，这些贷款将“在链上获取和管理”，这可能会影响人们对该产品的看法。

雷耶斯表示，链上学生贷款可以提供更加透明的替代方案，但它们进入的市场借贷成本仍然很高，并已成为“学生的障碍”。

他补充道：“填补这些空白可以轻松地让 Pencil Finance 这样的产品名声大噪。”