上周加密货币基金遭遇急剧逆转，资金流出 4.54 亿美元，几乎抵消了年初 15 亿美元的资金流入。

此次抛售似乎与市场对美联储3月份降息的预期降低有关，此前公布的宏观经济数据显示，美联储可能会维持目前的政策立场。

美联储降息希望破灭，加密基金损失4.54亿美元

根据 CoinShares 的最新数据，上周的加密货币资金外流是在连续四天资金外流之后发生的，外流总额达 13 亿美元。

这几乎完全逆转了2026年头两个交易日的乐观情绪。1月2日星期五，年初开局强劲，6.71亿美元流入加密基金凸显了投资者情绪的突然转变。

从区域来看，美国引领了资金外流，提款额高达5.69亿美元。相比之下，其他几个国家则逆势而行，反映出加密货币投资产品在美国以外地区的普及程度正在不断提高。这也凸显了……宏观经济因素的影响关于投资者情绪。

“这种情绪转变似乎主要源于投资者对美联储在近期宏观经济数据公布后3月份降息前景日益渺茫的担忧。”读报告摘录。

事实上，美联储降息的可能性已经大幅降低，CME FedWatch 工具显示降息的可能性仅为 5%。

投资者情绪受到的影响显而易见，比特币首当其冲地承受了负面情绪的影响。上周，与这种先驱加密货币相关的投资退出额达到了4.05亿美元。

即使是做空比特币的产品也出现了920万美元的资金流出，这给市场预期带来了复杂的信号。以太坊也出现了大量资金流出，总额达1.16亿美元，此外，多资产产品也出现了2100万美元的资金流出。

Binance 和 Aave 产品的资金流出量较小，分别为 370 万美元和 170 万美元。

山寨币出现选择性上涨

尽管整体市场下跌，但部分山寨币却重新获得了关注。XRP、Solana 和 Sui 分别吸引了 4580 万美元、3280 万美元和 760 万美元的新资金流入。这反映了山寨币市场日益增长的趋势。投资者将轮动至表现优异的另类投资领域而不是广泛地分散投资于加密货币市场。

这种轮动与 2026 年初观察到的模式相符。前一周，投资者已经表现出对以太坊、瑞波币和索拉纳的偏好，而比特币的配置则滞后，这表明资金正从传统的市场领导者转向精选的另类加密货币。

展望2025年，全球加密基金流入量达到472亿美元，略低于2024年创下的487亿美元的纪录。以太坊以127亿美元的流入量领跑，同比增长138%。

XRP 飙升 500% 至 37 亿美元，Solana 更是暴涨 1000% 至 36 亿美元。相比之下，流入更广泛的山寨币市场的资金同比下降了 30%，凸显出投资者对表现最佳代币的关注度极高。

因此，近期4.54亿美元的加密货币资金外流并非市场崩盘，而是一次暂时的调整。投资者正在根据宏观经济信号调整仓位，同时仍然更青睐高价值的替代币而非比特币。