多家硬件公司为对冲存储芯片成本飙升而上调标价,今年全球对智能手机、个人电脑和游戏主机的需求预计将出现萎缩。

美国科技公司加速建设AI基础设施,例如OpenAI、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.O)旗下的Google以及微软,吸收了全球大量存储芯片供应。制造商在优先向利润率更高的数据中心提供组件、而非消费类设备的情况下,推动了价格上涨。

全球三大存储芯片生产商三星(005930.KS)、SK海力士(000660.KS)和美光科技(MU.O)近几个月表示,在半导体价格飙升的推动下,公司公布了亮眼的季度业绩,但同时也难以满足不断增长的需求。

然而,价格上涨正向消费市场扩散。研究机构IDC和Counterpoint目前均预计,今年全球智能手机销量将至少下滑2%,与几个月前的增长预期形成鲜明逆转。这将是自2023年以来出货量首次出现年度下降。

IDC估计,在去年增长8.1%之后,个人电脑市场在2026年预计将至少萎缩4.9%。与此同时,根据TrendForce的数据,在2025年预计增长5.8%之后,今年游戏主机销量预计将下降4.4%。

尽管已有多家公司上调价格,但行业巨头苹果(AAPL.O)和戴尔(DELL.N)正面临艰难选择:是自行承担成本、牺牲利润率,还是将成本转嫁给消费者,从而冒着抑制需求的风险。

“制造商可能会吸收部分成本,但鉴于短缺的规模,这无疑会体现在消费者面临的更高价格上,”Emarketer分析师雅各布·伯恩(Jacob Bourne)表示。

“这将导致2026年消费类设备销售更加疲软。在整体通胀环境下销售产品,对这些公司来说将是一个挑战。”

由于市场预期价格上涨可能持续,甚至延续到明年,压力正在进一步加剧。Counterpoint预计,在去年价格上涨50%之后,存储芯片价格在第一季度将再跳涨40%至50%。

“在过去两个季度里,我们看到部分产品价格上涨了1000%,而且涨势仍在继续,”半导体分销商Fusion Worldwide总裁托比·戈纳曼(Tobey Gonnerman)表示。

“消费者很快将不得不为笔记本电脑、手机、可穿戴设备和游戏设备支付显著更高的价格。”

分析人士认为,影响对低端和中端设备制造商的冲击可能最为明显,例如中国智能手机厂商小米集团(01810.HK)和TCL科技(000100.SZ),以及个人电脑厂商联想(0992.HK)。

TrendForce去年表示,戴尔和联想计划在2026年初将价格上调最多20%。

需求前景走弱也可能抑制以电子产品为主的零售商销售,例如百思买(BBY.N)。该公司去年已警告称,由关税推动的价格上涨可能会劝退潜在买家。

一些分析人士表示,凭借规模、定价能力以及深厚的供应商网络,苹果在应对存储芯片价格飙升方面,比规模较小的竞争对手更具优势。

该公司通常在每年9月新品发布会之间,保持其美国市场旗舰iPhone系列的价格稳定。去年,苹果自行吸收了数亿美元的关税相关成本,而没有将其转嫁给消费者。

“苹果处于更有利的位置,因为它采用的是合同定价(而非波动性更强的现货定价)进行采购,从而锁定了更好的价格,”晨星分析师威廉·科温(William Kerwin)表示。

“但它并非完全免疫,可能仍需要提高价格,以转嫁更高的投入成本。”

苹果将于1月29日公布财报,戴尔计划于2月26日公布财报。小米通常在3月下旬发布业绩。