ASK卖单和BID买单是传统订单簿型交易所的核心,满足买卖双方的需求。随着比特币DeFi的发展,人们开始探索在比特币上建立DEX或SWAP的可能性。然而,并非所有建立在比特币网络上的交易所都能提供完整的ASK卖单和BID买单。大多数交易所仅提供Ask Order,给卖家带来了不平等的体验。在Ask order成交之前,卖家可能会面临长时间的不确定性等待,这个等待期间,市场的变化可能会导致他们的订单失效,增加了不确定性。

这种局限的原因在于比特币网络的UTXO(Unspent Transaction Output)架构

UTXO是比特币资金的基础,代表了网络中的可用资金。要彻底理解比特币上的交易,就必须理解UTXO概念。在这个系统中,交易涉及从一组输入向一组输出转移资金,而并非简单的账户间转账。例如,用户A想要支付2个比特币给用户B,他们必须使用包含至少2个比特币的UTXO,并创建新的UTXO作为支付和找零。你可以简单理解UTXO为一张张钞票,6张100元大钞就是6个UTXO。

                                   以太坊Account model VS 比特币 UTXO model

ASK得以在其他DEX中实现,是因为其交易模型简单。A用户想要卖出,而B用户想要买入,平台能够即时验资,匹配UTXO并撮合交易,因此很多平台都能提供Ask卖单服务。但是BID买单的实现要困难得多,因为它要求即时匹配比特币和BRC20代币的UTXO,而这对于订单簿型DEX来说要求过高。没有DEX能保证拥有足够的资金储备来满足无上限的UTXO需求。

在这样的背景下,全球首个比特币原生网络支持的BID系统是如何构建的呢?这要归功于Orders.exchange研发的全球首个基于比特币原生网络的流动池方案——PSBT流动池(P-LP)。这个创新性的方案允许交易所支持BID Order,为比特币网络上的交易开启了新的模式。

P-LP是首个基于比特币原生网络的流动池方案,它不仅具备去中心化、去信任化的特性,而且用户参与其中无需承担风险。通过P-LP,Orders能够获取充足的UTXO,以支持BID Order系统,使其能够完全支持ASK Order和BID Order的订单簿型DEX。

P-LP的核心在于用户能够无风险地提供流动性。借助于PSBT和MutiSig技术,用户提供的资产在被真正使用之前,仍旧安全地存放在用户自己的钱包中,并且用户对这些资产有完全的控制权。只有在流动性被市场使用时,资产才会转移到由Orders和用户共同管理的多签地址中,确保资产的安全性。任何资金的移动都需要多重签名,这意味着平台无法单独转移资产。我们能够看到,因为以太坊和比特币交易模式的不同,使得其和过去的Defi原理有着本质区别:没有锁仓,没有滑点,也没有无常损失。

当用户想要收回流动性时,他们将获得平台提供的流动性奖励。这种模式使得用户可以在完全没有资金风险的情况下,以一种完全去中心化的方式提供流动性,从而维持比特币原生网络BID系统的运作。而这种交易机制也和AMM对标,被称为DIMM(Decentralized Instant Market Maker)模式,让用户在比特币上也拥有了类似智能合约的交易体验。

而用户的流动性被使用后,在代币数量不变的情况下还能领取到一份$RDEX奖励。按照Orders的经济模型,BID单的手续费收入也将每日全额分次回购$RDEX并销毁,这也让用户在P-LP的参与获得更多价值,同时也使得$RDEX成为BRC20领域中唯独的一个功能性代币。

Orders以其技术能力为基础,创造了一个高度去中心化的生态环境,其中流动性提供者、BID Maker和BID Taker三者共同作用,成为系统中不同的关键角色。这不仅构成了全球首个比特币原生网络支持的BID系统,而且也成为Orders平台的核心特征之一。而笔者也认为,首个比特币主网上的BID系统,所展现出来的顶级技术或将引领BRC20热潮。

首先,完整支持ASK & BID的订单系统首次解决了比特币DEXs中交易效率低下的问题。多数比特币网络上的DEXs仅支持ASK订单,正如上文所说,这对卖家极为不利。而Orders.exchange作为唯一完整支持ASK和BID的比特币DEX,打破了这一局限。这个独特的订单系统将大幅提高交易效率,为BRC20代币的交易创造了一个更加友好和平衡的市场环境。

其次,Orders对技术创新的热情和持续专注有望不断推动新的应用开发,尤其是那些基于比特币主网的应用,将进一步促进BRC20代币的流行。P-LP方案就是这一观点的实例,它证明了技术创新如何可能引领行业趋势,并为BRC20代币带来新的应用场景和增长机会。

最后,P-LP方案中的流动性奖励代币$RDEX的引入预示着BRC20代币生态的重大转变。在Meme币主导的现状中,功能性代币的引入可能会激发更多实用性项目的兴起。$RDEX的加入可能会激励其他项目创建更多功能性代币,转变当前以Meme代币为中心的BRC20生态,促进一个更为成熟和多元化的市场环境的发展。

基于上述的原因,笔者认为,Orders平台上的多个行业首次,背后所展现出来的技术实力或将引领BRC20迎来新的热潮,并使得BRC20从Meme代币为主导的现状,迈向一个功能性代币生态的未来,就像以太坊生态从初期的略显杂乱逐步走向规范化、多元化的历程一样。