Bitwise Asset Management推出了一只新的交易所交易基金(ETF),旨在对冲货币贬值风险,这显示出在现货比特币ETF取得成功后,加密资产正越来越多地被纳入更广泛的宏观投资策略。

周四,Bitwise发布了Bitwise Proficio Currency Debasement ETF,该基金在纽约证券交易所交易,代码为BPRO。这只主动管理型基金通过持有比特币(BTC)、贵金属和矿业股票的组合,旨在应对法币购买力下降的问题。

与现货比特币ETF不同,BPRO允许在加密资产和商品相关资产之间进行自由配置。其结构显然面向希望获得比特币敞口但不愿只投资单一加密资产产品的财富管理者,尤其是在持续通胀担忧的背景下。

该基金始终保持至少25%的黄金配置,管理费为0.96%。

BPRO并非强调高收益潜力,而是以资本保值为核心定位,这反映出机构市场中加密资产叙事的演变。

Proficio Capital Partners首席投资官Bob Haber表示,尽管黄金长期表现良好,“在现代投资组合中,黄金仍像幽灵一般”,他引用高盛研究指出,黄金ETF在私人金融持仓中占比不到1%。

贬值理念引发加密投资思考

法币贬值,即购买力随时间逐渐下降,一直是比特币社区关注的核心问题。

比特币因其固定供应和自创立以来的强劲表现,常被宣传为对抗货币贬值的长期避险工具。然而,尽管具备这些特点,比特币近期的表现落后于黄金,引发了其在当前宏观环境中作为贬值对冲工具的有效性质疑。

荷兰咨询公司Beleggers Belangen投资专家Karel Mercx在最近分析中指出,比特币未能成为可靠的货币贬值对冲工具。

Mercx认为,最显著的信号出现在比特币表现落后之时,即美国总统特朗普公开削弱美联储独立性的时期。

中央银行面临政治压力可能引发对货币可信度和长期通胀风险的担忧,而这类环境通常利好被视为价值储存的资产。黄金在此类信号下作出回应,而比特币则未表现出相应反应,削弱了其作为短期货币贬值对冲工具的论点。