全球管理咨询巨头麦肯锡：传统投资银行模式‘已不再是选择’，区块链能够提供各种好处

麦肯锡全球管理咨询公司最近发布了一份报告，概述了一些有助于资本市场和投资银行（CMIB）产业的战略。报告标题为‘艰难的选择和大胆地行动的时刻到了（Time for Tough Choices And Bold Actions）’确定了行业所存在的疾病，并且提出银行可以实施的举措，包括采用区块链技术。

“不可回避的现实是，该行业的重组努力迄今未能获得可持续的效果。所以需要有一种根本性变化，并且基于一种现实：对于大多数银行，全球资本市场和投资银行业的传统模式已经不再是一个选项。——麦肯锡”

麦肯锡创始于1926年，如今已经雇佣了10，000多个业务和管理顾问和近2000名研究人员。该公司的客户来自于22种部门和12个商业区域。年收入达到84亿美元，2016年位居福布斯的‘美国最大的民营企业’排行榜第39位。根据职业网站Vault.com 14年来的排名，麦肯锡公司每年都位于最负盛名的咨询公司之列。

麦肯锡认为，因为低利率，调控幅度加大和经济不确定性，CMIB行业继续遭受持续的利润疲软和高成本。自经济危机以来，全球CMIB收入一直处于‘顽固的不景气’。

银行主要是应对因为重大成本削减和重组造成的利润压力，报告表示，‘但这些措施未能显著提高业绩’。虽然一些银行在2015表现良好，麦肯锡声称，2016年更具挑战性。“对于这些大银行中大多数来说，作为一个全球级别玩家的日子已经不复存在了。”

麦肯锡解释说：

“CMIB客户如今正在挑战银行添加的价值，取代只有一个供应商，客户正在逐渐分类定价他们的决策以及在每个产品和区域中选择最佳的供应商。”

麦肯锡声称：

“非银行市场的做市商在股票市场越来越活跃，尤其是最近，在美国国债、外汇和利率掉期市场。”

该公司的报告最后呼吁CMIB银行“做出艰难的抉择并采取大胆的行动”。

“银行应该放弃了周期性复苏的希望，并专注于结构改变。太多银行仍旧在等待从基于传统CMIB商业模式的收入增长获得救赎。在经历七年的表现不佳之后，等待的时间已经结束。——麦肯锡”

这个研究结果与安永的银行研究的结果相吻合。该公司发现，传统的银行正变得越来越无关紧要。消费者的喜好和期望正在迅速改变。他们正在开始转向容易使用的金融技术产品和银行替代品。

麦肯锡建议从根本上改变商业模式，包括缩减他们的CMIB运营。银行需要减少“他们的产品设置，客户结构和区域足迹，并伴随着他们的成本结构的相称的变化。

麦肯锡还建议充分利用金融技术和参与行业公共设施。该公司在四月对CMIB领导者进行了调查，发现53%受访者的机构已经在合作开发和定制金融技术解决方案，而32%正在投资金融技术创业公司。

该公司称，另一方面，新的行业设施是为扩大经济规模做准备的。行业公共设施就是一种实体，由各种行业参与者为了创建效率而创建。尽管在采用方面存在挑战，麦肯锡认为，这些令人鼓舞的进展可以帮助CMIB行业发展和降低成本。“参与行业公共设施，包括分布式账本（区块链）”是该公司建议的8个关键举措之一。

“在未来几年，区块链技术可以提供广泛的好处——包括更快的清算和结算，账本合并，统一的审计跟踪，减少系统性风险和改进运营——给资本市场行业的各种公司，从结算所和交易所到主要的经纪公司和银行。”

根据全球专业咨询服务公司埃森哲，区块链公共设施能够通过捆绑不同参与者的活动来帮助较小的银行保持竞争力。

“后金融危机的成本压力，突出了公共设施降低成本的机会，实现流程标准化，分担未来的变更，提高这些核心处理领域的服务质量。——埃森哲”

埃森哲认为，区块链技术解决了两个金融交易的最根本的挑战：和解和可审计性。另外，这种技术还将优化结算，移除‘从当前的交易生命周期中产生巨大的摩擦和释放被困在结算过程中的大量资本。’

然而，将区块链解决方案整合到传统银行基础设施中并不简单。埃森哲表示，多个整合点和进一步的开发都将需要达到生产就绪状态。

摩根斯坦利指出，“成本共同化”是实施区块链金融系统的一个关键因素。该公司在四月发表了一份标题为“区块链在银行业：破坏性威胁还是工具？”，解释了创建基于区块链的金融系统公共设施将会成本很高，但是银行之间的区块链公共事业的‘共同化’可以提高多年投资后的盈利。该公司声称，“如果新的系统是真正的可互操作的工业公共设施，银行需要共同合理地承担基础设施的建设成本。”

根据麦肯锡的报告，交易后成本，如产生显着的信息和劳动力成本的结算和报告过程，可以减少超过70%。该公司称：

“KYC和客户群对于公共设施能够提供的高效性也已经成熟。”

DTCC在2014年提交的一份研究报告，专注于美国和欧洲的贸易生态系统，根据DTCC 总裁兼CEO Michael Bodson在报告指出的那样，

‘行业公共设施只占每年花费在后台的近1000亿成本的5%。通过实行规模化，有效地利用行业公共设施和合作将降低成本和风险。’