SWIFT：区块链技术无法完全消除证券交易中的第三方机构

如果证券市场要采用区块链技术，那么市场重塑是毫无悬念的。

然而，就在近日，金融信息服务专家SWIFT的一篇报告指出，即使区块链技术能大幅重整证券市场，但它绝不可能在交易中移除所有第三方。

通过与大量区块链以及交易后处理专家的交流，这篇报告提出的主要观点是，各个企业必须在交易后处理的过程中重新审视自己的作用。但是，SWIFT指出各个企业所发挥的作用并不足以构成一个威胁。

该篇报告的其中一个作者迈克尔•梅内里（Michael Mainelli）说：

证券市场选择了分布式账簿将是一个挑战，因为这不仅仅能体现区块链技术的可行性，同时还体现了证券产业调整、行业重塑的必要性。

这篇名为《区块链在证券交易业的影响和潜力》的报道发现，全世界范围内，每年花在交易后处理的钱约为400亿美金，而区块链或者分布式账簿技术的应用可以大大降低这笔费用。

但是该篇报道同时也强调了像区块链这样的新技术的潜在危险以及人们对其不现实的期望。

有些角色是不可替代的

该篇报道的作者表示区块链可以取代第三方在交易后环境中的安全保护功能，即可以避免重复交易和欺诈交易的发生。

这项技术同时还被认为能够取代现有的方法来分类交易历史、解决争端。

然而该报道接着表示，现有的第三方功能——确认交易是否完成和有效的功能是区块链技术所无法取代的。

在现实世界，分布式账簿不能完全代替主要第三方功能，比如说身份认证、公证功能、争端处理以及法律义务履行等功能。

费用过于昂贵

在现有的证券交易中，各个参与方的责任和权限已经被相互认可的，这些参与方包括金融机构投资人、资产经理、托管银行、代理人、投资集团、交易方、中央证券托管机构。

想要用分布式账簿取代文件齐全以及金融知识丰富的第三方难免让人生疑，因为分布式账簿系统，作为一个没有人为介入的系统，无法完全对有效的服务和数据作出指导。

当然，要让分布式账簿完善其功能也不是不可能，但毫无疑问会需要一大笔钱。

区块链技术与证券交易的固有系统无法完美地磨合，势必会引发旧系统的更新升级，而这项升级所面临的费用相当之高。

报告还指出：

分布式账簿系统的管理者如何有效地对配置文件的操作进行加密是我们关注的重点。

也就是说，分布式账簿是否有设置权限的能力来确保文件的保密性？

证券交易系统的复杂性

证券交易系统内部环环相扣，任意一项工作流程的改变都会相互牵连，而区块链技术还无法掌控并串联所有流程。

报告中举的其中一个例子就是现有系统下的银团贷款，由于法律因素申请银团贷款要耗费20多天，但所有权数据丝毫不会受到影响。

证券交易相互关联的本质要求大型金融机构和企业寻求概念验证。

同时，概念开发者更应该考虑到实际操作上的变数，在仓储、数据分析等方面做出调整。

了解更多区块链与证券问题，请点击区块链与证券专题。