中国的P2P和比特币其实都是一种金融创新中的P2P , 为什么中国P2P清零和比特币近期大涨会突破历史新高呢?这种截然相反的结果，能给金融创新和监管带来什么启发?

尘埃落定，P2P从高峰5000家到完全清零，只用了4年。从13年前P2P在中国落地生根，到2015年达到巅峰，随后大规模爆雷，监管逐步升级，行业急速萎缩，终于走到了P2P行业落幕的一天，但却留下一片狼藉：血本无归的投资人、 锒铛入狱的平台创始人，还有为规范行业发展操碎了心的监管者和学者。

相反的是，比特币最近一路飙升，突破3年前高位，站在历史高点。

其实比特币就是一种P2P。中本聪创立比特币的白皮书，就叫“Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”，点对点P2P电子支付系统。同为P2P的金融创新，为什么比特币成功了，而中国的P2P失败了，因为中国的P2P虽然叫点对点，但是中间有中介机构，中间有人的参与，不是严格意义上的P2P，而比特币做到纯粹的点对点。

金融创新如果无法做到完全去中心化，那就会有人的参与因素，而人的贪婪是很难自我克制的，在没有监管约束下，尽管金融创新的初心是好的，但是始终无法克服自身追求利润最大化的诱惑，最终就会如脱缰野马，冲破法律边界而堕入悬崖，就像P2P、现金贷和最近的长租公寓。

比特币能做到纯粹的去中心化，没有任何一个人或者一个组织对此负责，甚至创始人中本聪都隐名埋姓。整个生态，由冷冰冰的算法和代码组成，而不是靠有七情六欲的人来主宰。区块链行业，过去也有人鼓吹半中心化，创造出各种代币，期间也频繁发生类似P2P爆雷事件。这些项目方，打着区块链的名号，干着传销诈骗、非法集资的事。投资人终于醒悟了，在没有监管的地方参与金融交易，无疑是裸奔，于是纷纷回到比特币这样不会被操纵和“割韭菜”的地方，助推比特币价格节节高升。

从P2P和区块链圈这些失败案例最终证明，不管是在金融业还是区块链行业，只要有人的地方，都需要监管。除非运营机制不靠人，能做到绝对去中心化。

如果说P2P是在中国一次失败的金融创新实验，那这次实验给我们留下最深刻的教训是：金融创新与监管的关系必须走两个极端，金融创新必须在有效的监管下，或者金融创新完全去中心化，否则中间的道路是行不通的。