币界网报道：撰文： Web3 农民 Frank
加密支付卡（U 卡）近年来成为Web3项目的标配，市场上涌现了众多产品如Dupay、OneKey Card、Bitget、Bybit、Infini、Morph、SafePal，甚至Coinbase和MetaMask也加入竞争。然而，尽管表面繁荣，U卡赛道存在诸多脆弱性，生命周期短暂，跑路、关停频发，主要因安全合规难题和资金池托管权集中在服务商手中，风险极高。
U卡的费率成本趋同，用户体验依赖补贴和高息，难以形成长期竞争力。部分项目开始探索“卡+”服务，如Infini的“卡+理财”和SafePal的“卡+银行账户”，通过链上DeFi和持有实名银行账户，提升资金安全和用户体验。
传统U卡模式难以突破天花板，未来只有在安全性、合规性和用户体验上取得平衡的项目，才能打破短命魔咒。SafePal通过投资合规银行Fiat24，推出个人瑞士银行账户及联名万事达卡，资金直接进入银行体系，降低风险，实现链上链下资产流动闭环。
加密支付卡市场正从单一支付工具向综合资产管理工具演进，未来竞争将聚焦于谁能打通Crypto与传统金融的最后一公里。短期补贴驱动的模式难以持续，长期成功依赖合规资源和金融基础设施建设。
总结来看，加密支付卡要想成为可持续生意，必须摆脱补贴依赖，构建合规护城河和用户粘性，讲出符合金融本质的新生意经。