由于美国准备在周五公布通胀数据，同时市场正在消化唐纳德·特朗普总统的新关税威胁以及围绕美国联邦赤字的财政担忧，投资者正在为动荡的一周做准备。

美国经济分析局定于美国东部时间周五上午 11 点左右发布最新的个人消费支出 (PCE) 数据。

分析师预计，整体PCE指数将小幅降至2.2%，低于3月份的2.3%，不包括食品和能源的核心PCE指数可能基本保持不变。美联储可能会利用这些数据寻找……的迹象通货膨胀6 月份会议上，央行将采取温和态度，并考虑降息。

美联储通胀政策数据备受关注

根据美国经济分析局（BEA）的数据，核心个人消费支出（PCE）价格指数从2月份的3.0%降至3月份的2.6%。自1960年以来，该指标平均涨幅为3.24%，仅在1975年2月达到峰值10.22%。

月度预测显示，个人消费支出（PCE）将增长0.1%，个人收入预计将增长0.3%，个人支出预计将放缓至0.2%，较3月份的0.7%大幅下降。克利夫兰联储的Nowcast模型显示，核心数据与预期基本一致，但特朗普关税引发的地缘政治紧张局势可能会导致预测略有变化。

周五的个人消费支出报告结果可能会影响美联储的下一步货币政策步骤。宽松的货币政策可能会让美联储主席杰罗姆·鲍威尔下个月降低借贷利率的更多理由，而利率上调可能会给央行更多等待的理由。

美联储将于周三公布上次会议纪要，这可能会让投资者对政策制定者的考量有所了解，尤其是在关税风险和通胀持续性方面。美联储坚称，在考虑降息之前，需要更多证据。

周五，特朗普总统提议将欧盟商品的关税从目前的20%提高到50%。这一消息发布之际，标普500指数正逼近6000点。该指数未能突破5962点，尽管波动性远低于4月2日“解放日”的水平。

美国债务担忧加剧收益率波动

上周，众议院通过了一项税收和支出法案账单该方案得到了特朗普的支持，预计将大幅扩大联邦赤字。国会预算办公室估计，该计划将使联邦债务增加近4万亿美元，目前联邦债务为36万亿美元。

10年期美国国债收益率掉落周五降至4.45%，从三个月高点4.64%回落。周一因阵亡将士纪念日，债券市场休市，但鉴于有迹象显示长期债券需求减弱，本周晚些时候市场焦点将重回债券拍卖。

本周的拍卖包括周二拍卖的 690 亿美元两年期国债、周三拍卖的 700 亿美元五年期国债以及周四拍卖的 440 亿美元七年期国债。

本周将公布的其他经济报告包括周二公布的三月份凯斯-席勒房价指数和周四公布的每周失业救济申请人数。

比特币在周末暴跌后恢复

在加密货币市场中，比特币已恢复价格波动始于周五晚些时候，持续至周末，一度跌至 106,000 美元，随后反弹至 109,000 美元以上。

特朗普总统对欧盟的威胁导致市值最大的加密货币比特币在周五股市收盘时下跌了2%。而比特币在3天内上涨了1.4%。

BTC 7 月至 6 月波动率差值上周超过 2 个波动率，目前已压缩至 1 以下。这可能意味着持有者正准备迎接更多政策驱动的市场动荡，并且不确定特朗普政府是否会在 7 月 9 日的最后期限之前与欧盟达成一致。

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