• AAVE 本身持有 5% 的稳定币供应量，超过所有 CeFi 贷款机构的总和。
• AAVE 已经连续两年半占据整个借贷行业 60% 至 80% 的份额。

DeFi 可能最终会摆脱其弱势地位。

这主要归功于美国证券交易委员会在今年第二季度召开的 DeFi 圆桌会议之后采取的精简措施。Aave [AAVE]是美国证券交易委员会行动的受益者之一。

在此举措的推动下，AAVE 在流通稳定币中的占比不断增长，分析师表示，该占比将从 1 月份的 3% 飙升至 2025 年 7 月的 5% 以上莱昂·魏德曼。这种稳定的增长意味着人们对 DeFi 的兴趣日益浓厚，对借贷模式的信任也日益增强。

这种急剧的增长不仅表明人们对去中心化借贷模式的信任度不断提高，而且还揭示了用户（零售用户和机构用户）存放资本方式的更广泛转变。

存款和借款模式表现出需求分歧

AAVE 的存款量显示其中，USDC 使用量最大，存款额达 6.69 亿美元。紧随其后的是 WETH (Wrapped ETH)，存款额达 1.803 亿美元。

相比之下，借贷活动以 USDe 和 USDT 为主，分别为 6.045 亿美元和 2.827 亿美元。

有趣的是，USDC 的存款额很大，但借款额却较少，仅为 8740 万美元。然而，USDe 的情况却截然相反，借款额较高，但存款额较低。

这种不平衡表明借入更多稳定币的需求发生了转变。

从收入角度来看，AAVE 继续在 DeFi 借贷领域占据主导地位。根据 Dune 的数据，自 2023 年 1 月以来，其在总借贷收入中的占比一直保持在 60% 至 80% 之间。

到 2025 年 6 月，这一数字将超过 50%，预计年收入将接近 1 亿美元。

AAVE 也持续保持活跃，拥有 1.46k 个活跃地址和 179k 个持有者。进入街区.

不过，DeFi 代币最活跃地址和总体持有者最为活跃，其中 DAI 排名第一，紧随其后的是 Uniswap。

这表明，虽然 AAVE 可能在资本指标上处于领先地位，但其他 DeFi 协议保持着更强劲的日常用户活动。

流动性紧缩导致价格停滞

Coinalyze 的 2 小时图显示，AAVE 的价格在 248 美元至 284 美元之间波动，最近的反弹未能突破之前的高点。

过去两天，订单簿的流动性下降，加剧了横盘走势。

6月24日至7月1日期间，多头和空头清算数量激增，缺乏持续的趋势。价格最终稳定在260美元至270美元的窄幅区间内，但上涨势头有所减弱。

只要价格未能突破 284 美元的水平或跌破 260 美元的水平，AAVE 就会在该范围内停滞不前，并且势头不断恶化。