来源：公众号“明亮公司”

“稳定币第一股”Cricle（CRCL.US）上周较高点经历了部分回调，但市场对于稳定币相关资产的关注却在不断升温，围绕稳定币使用场景构建新的应用也备受关注。年初Circle发布的《2025年USDC经济展望》中指出：……开发者已经在利用这一新机会构建价值互联网。至关重要的是，这一进程既自下而上又自上而下地进行。创业者正在利用USDC和Circle的平台创造全新的金融应用类别。与此同时，企业则利用这一相同的基础设施将USDC和区块链的效率整合到他们现有的运营中。 

据不完全统计，硅谷知名孵化器Y Combinator（下称YC）2024-2025年（共6期）稳定币相关领域的项目共有6个，其中25W共有三个、2024年全年也有3个。

整体来看，YC25W全部项目数量（164个）少于YC24W（252个），回顾近5年YC的项目池，和加密货币相关的项目数量起势力于2021年（约28个项目）；大热在2022年，约有42个项目；2023年开始下降（约22个项目），而稳定币项目数量在2024年则开始增多。

具体来看这6个稳定币相关的项目，基本可以归为三个方向：应用基础设施/API、数字银行（Neo Bank）和支付，支付主要场景在跨境支付，笔者接下来将此来总结这6个项目的具体情况。

01 稳定币支付应用：BeerMe和Blaze

BeerME（原名为Charm）和Blaze都是YC24F的项目。

BeerMe是一个P2P的支付平台，提供全球范围内个人点对点、不依赖于银行账号的体系支付。但BeerMe主打的支付方式并不是直接“转账”，而是通过发送一系列Emoji表情来代表转账的金额——比如送一杯啤酒的符号（即BeerMe的代币）是8 USDC、即8美元；送一杯咖啡的符号是5 USDC等等……

用户在使用时需要先存入USDC，而购买表情符号代币之后通过发送唯一的一串链接转账给收款人。技术层面来看，BeerMe的代币是 Base（以太坊L2）上的ERC1155标准的NFT。所以实际上当用户购买时，USDC会存入代币合约，并铸造一个新代币。兑换时，代币会被销毁，USDC 会返还给持有者。

BeerMe的创始团队有一项有趣的认知，即将转账这一动作变成“情绪消费“的一部分。他们认为，转账本应该像其他线上的内容一样有趣且富有表现力。不过，这似乎更像是一种用户增长的模式——类似于“红包封面”，其底层更多的能力是通过无账户的模式（发送链接）来转账而降低数字钱包的使用门槛，提升加密货币转账过程中的体验，并打破地域限制。

联合创始人、CEO Gray Newfield领英账号显示，他2019年毕业于耶鲁大学CS专业，创立BeerMe前曾在亚马逊和Unisaw p工作。

再来看支付平台Blaze。

官方介绍将Blaze描述为“是一个面向全球的跨境支付版 Venmo、是一款点对点支付应用，利用 USDC让世界上任意两个人之间的支付变得快速且低成本。”Venmo是Paypal旗下的一款支付平台，主打toC支付场景。

Blaze的定位是围绕“跨境、点对点”来构建的，其核心解决方案主打实时、低成本以覆盖及全球多个国家的转账。团队发现的一个核心场景需求是“数字游民”在全球范围内的交易和服务——付款方往往与不同国家的个体协作，并通过点对点方式转账、支付报酬，对比之下， 传统银行的账户系统和限制较为繁琐。

发现这一需求或许与创始团队的背景有关，他们的团队分布在美国和墨西哥两地，跨境支付已经变成了日常，于是就此创立了这家公司。目前公司有3位联合创始人，CEO和CTO分别毕业康奈尔大学和纽约大学。

除了上述两个项目之外，在YC20W届的项目中也有一个稳定币钱包公司Peg（之前叫PayMobile），核心场景就是稳定币USDC的存储、支付和发送稳定币给不同的账号。

总结下来以上3个围绕稳定币的项目基本场景都集中在点对点转账、跨境等需求之上，这些项目更多是对银行账户体系的突破，强调更好的支付体验，但并非对现有支付模式和生态的“颠覆”。加密货币体系依靠加密钱包和地址的转账模式进入门槛更高，随着监管明朗、合规性的提升，稳定币为更进一步的创新提供了新的平台和媒介。

以上项目的启示还在于，倘若点对点跨境支付在稳定币生态上+社交媒体的生态中继续壮大，那意味全球范围内个人线上协作也将可能会带来更高的效率，可能衍生出新的商业模式和机会，其中，尤其是利好“服务出海”的个体创作者和“数字游民”。

02 数字银行：Karsa和Kontigo

Karsa是YC25W这届的项目，在YC的网站上，Karsa的介绍也很简单：面向新兴市场国家的稳定币数字银行（Neo Bank）。

具体而言，Karsa的定位是：“专为那些身处货币（汇率）不稳定地区、希望在保护储蓄的同时还能灵活本地消费的专业人士和家庭打造。”根据公司目前的描述，Karsa提供美元数字钱包、美国账户，除了转账业务之外，用户也可以在Karsa的账户上购买和存入稳定币，实现数字资产和美元的灵活转换。Karsa未来还计划在推出VISA卡实体卡，以满足线下多个场景的支付需求。

如果对比其他NeoBank来看，Karsa最大的差异化在于瞄准了新兴市场国家需求。公司称，目前对其需求最强的国家包括印度、巴基斯坦、尼日利亚、肯尼亚等国家，这些国家的特点是人口众多、经济具有一定的活力，但传统的银行和金融服务巨头并没有在这些地区为大众提供完善的服务，而且，国内货币汇率在很多新兴市场国家并不稳定，居民本身对于美元计价的稳定币有较强需求。

Karsa进入YC加速器时的团队仅有2人，CEO Shahryar Hasnani 2021年毕业于美国西北大学，主修经济学和创业写作；CTO Dale Wilson 2020年毕业于弗吉尼亚大学，主修CS。

另一家和稳定币相关的数字银行项目Kontigo是YC 24W届进入加速期，主要的定位是面向拉美的、基于USDC的智能数字银行。

与Karsa几乎一样，Kontigo也是瞄准了当地用户在金融服务上的不足，突出解决“通胀带来的损失”、“全球支付手续费高”等痛点。

“由于拉美地区由33个国家、39种不同货币构成，无论是汇款到拉美还是持有资金都非常痛苦。一方面，跨境汇款到拉美的费用极高（每笔最高可达 20%）；另一方面，过去十年该地区货币贬值严重（部分国家贬值甚至超过万亿百分比）……”Kontigo如此描述，其技术层面的解决方案基于USDC，而在产品层面，Kontigo十分接近Venmo。

Kontigo目前已有融资，投资机构包括DST Global、Soma Capital、Pioneer Fund、Transpose，以及YC校友等等。联合创始人、CEO Jesus Castillo 来自委内瑞拉，2023年在旧金山创立Kontigo。

从基本情况来看，以上两个数字银行项目底层逻辑基本一致：利用稳定币的特性来服务主权货币弱势的新兴市场国家，以帮助用户解决当地金融服务和通胀带来的资产损失等问题。

而据了解，中国企业也已经深度切入拉美地区的小贷等金融服务业务，其背后的原因是当地金融服务水平仍较国内有较大差距（极高的费率和利率，以及陈旧的数字化基础设施），而稳定币的广泛应用，也可能为中国企业在拉美市场带来新的机会。

03 应用基础设施：BlindPay、Infinite

2024-2025年YC中另外两家涉及到稳定币的项目则聚焦于稳定币应用基础设施的B2B服务。

BlindPay 也是YC25W这届的项目，主要业务为稳定币的API，帮助企业通过法币、稳定币和多个区块链，在全球范围内收发资金，公司负责处理所有复杂的合规和监管要求，让企业能够专注于自身的核心业务。与Kontigo相同，BlindPay也聚焦于拉美市场，但用户多以企业用户为主。

其官网上描述称，拉美企业企业在全球收付款时，常常面临高昂的手续费、到账慢、汇率波动大、合规复杂以及本地支付系统碎片化等难题。

“传统跨境支付依赖代理银行，B2B费用高达1.5-6%，到账时间长达2-5个工作日，尤其在拉美等地区，频繁的货币波动和高通胀更增加了国际支付的不确定性和风险。此外，各国严格的监管要求和不同的本地支付系统（如SPEI、Pix、PSE）让企业集成和合规变得更加繁琐。”

BlindPay针对这些痛点，提供了基于稳定币和区块链技术的API解决方案。企业可以通过 BlindPay无缝集成现有工作流，灵活使用法币和稳定币进行全球收付款，享受有竞争力的汇率和低交易费用，并直接接入拉美多地的本地即时支付系统，实现7×24小时即时结算。平台还通过区块链筛查、分级KYC/KYB和持续监控确保合规，帮助企业在拓展全球业务的同时，最多可减少80%的成本和交易时间，彻底消除传统支付系统的延迟、高费用与合规障碍。

BlindPay 的联合创始人、CEO Bernardo Simonassi Moura创立公司前主要在巴西工作。

另一家稳定币B2B服务公司Infinite同样来自YC 25W，它是一家稳定币支付处理机构，主要为企业提供即插即用的API和SDK。在应用场景方面，Infinite强调：“无论是需要跨境结算、全球发薪，还是服务于创作者经济、市场平台等新兴行业，企业都可以通过 Infinite快速集成稳定币支付功能，简化合规流程，提升资金流动效率，从而更好地拓展全球业务。”

Infinite的联合从创始人、CEO Nikhil Srinivasan此前曾有创业经历，也曾在Mitra Ventures从事过7年的天使投资。