风险提示：理性看待区块链，提高风险意识！
到目前为止， Memecoins是 2024 年第一季度最赚钱的加密货币，其顶级代币的平均回报率最高，为 1312.6%。截至本季度末，按市值计算的 10 个最大 memecoins 中，有 3 个是 3 月左右推出的新代币： Brett (BRETT)、 BOOK OF MEME (BOME)和cat in a dogs world (MEW)。与发行价相比，BRETT 在第一季度末的回报率最高，为 7727.6%，其次是dogwifhat (WIF)，在病毒式传播并引发当前的 memecoin 热潮后，该代币本季度迄今 (QTD) 上涨了 2721.2%。
值得注意的是，memecoin 叙事的利润比表现第二好的 RWA 加密叙事高出 4.6 倍，比今年第一季度回报率最低的 Layer 2 叙事高出 33.3 倍。
2024 年第一季度，第二大盈利加密货币RWA的回报率为 285.6%。2月初，RWA 一度成为盈利最高的加密货币，但被 memecoin 和 AI 加密货币超越，直到 3 月底再次超越 AI 加密货币。在最大的 RWA 代币中，MANTRA (OM)和TokenFi (TOKEN)涨幅最大，本季度迄今分别上涨 1074.4% 和 419.7%，而XDC Network (XDC)是唯一下跌 15.6% 的代币。
紧随其后的是人工智能，它是第一季度唯一一个实现三位数回报率的叙事，回报率为 222.0%。所有大型人工智能代币均实现上涨，其中AIOZ Network (AIOZ)涨幅最高，为 480.2%， Fetch.ai (FET) 涨幅最高，为 378.3%。值得注意的是，即使是涨幅最低的OriginTrail (TRAC)在第一季度的回报率也达到了 74.9%，这表明大型人工智能代币受益于人们对整个叙事的兴趣。
DeFi叙事在本季度最后几天重新领先 DePIN 后，在第一季度实现了 98.9% 的中等回报率。尤其是在Uniswap (UNI)费用转换提案的支持下， DeFi叙事回报率在 2 月下旬有所提升。第一季度最赚钱的大盘 DeFi 代币是Ribbon Finance (RBN)，在项目转向Aevo并成功发行代币后，其季度迄今上涨了 430.8%。其他回报率强劲的大型 DeFi 代币包括Jupiter (JUP)（125.7%）、Maker (MKR)（121.2%）和The Graph (GRT)（111.0%）
DePIN最初在第一季度上半年出现亏损，但本季度结束时实现了 81.0% 的回报。大型 DePIN 代币中表现最好的是Arweave (AR)，涨幅为 292.5%，以及Livepeer (LPT)，涨幅为 133.7%， Theta Network (THETA)，本季度迄今涨幅为 124.5%。与此同时， Helium (HNT)表现不佳，是唯一一个在第一季度下跌 10.5% 的大型 DePIN 代币。
2024 年第一季度， Layer 1 (L1) 的盈利能力相对较低，回报率仅为 70.0%。尽管Solana (SOL)是一条受欢迎的 memecoin 链，备受关注，QTD 上涨 91.9%，回到了 2021 年的价格水平，但表现最好的大型 L1 加密货币实际上是Toncoin (TON)和比特币现金 (BCH)，分别为 131.2% 和 130.5%。相比之下，比特币 (BTC)在创下历史新高后上涨了 65.1%，而以太坊 (ETH)尽管美国有现货以太坊 ETF 申请，但 QTD 涨幅较低，为 53.9%。
GameFi叙事在第一季度的表现与 L1 叙事相当，回报率为 64.4%。在GameFi大型股中，涨幅最大的是Echelon Prime (PRIME)，涨幅为 124.0%，Gala (GALA)，涨幅为 123.0%，Ronin (RON)，本季度迄今涨幅为 112.3%。
Layer 2 (L2)是今年以来盈利能力最差的加密货币，其收益仅为 39.5%。在大型 L2 代币中，成熟的以太坊 L2 表现最差： Arbitrum (ARB)的回报率为 5.6%， Polygon (MATIC) 的回报率为 1.2%， Optimism (OP)的季度末小幅下跌了 1.2%。另一方面， Stacks (STX)和Mantle (MNT) 的回报率相对较高，分别为 142.5% 和 95.8% 的季度迄今回报率。
2024 年第一季度加密叙事的表现，按其前 10 种代币的季度迄今平均价格回报率排名：
