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全球区块链指数GBI
更新时间:2024-04-25 21:55:15
币界网报道:GBI指数(Global Blockchain Index,区块链全球指数)由老猫于2017年1月编写,已成为全球区块链行业的风向标,从初始的1000点飙升至2017年底的17126点。今年,老猫对于指数组成进行了调整。GBI指数的组成与趋势,对于区块链投资有重要的启示。老猫团队编写GBI的目的是让所有人通过gbi指数的涨跌看到区块链行业的发展状况,如同沪指和深指。

全球区块链指数GBI


GBI 指数已经运行了3年,从2017 年 1 月 1 日的 1000 点到最高 22480 点,到现在的 4400 点左右,宏观的反映了两年来区块链资产市场的趋势,经过两年的试运行后,这次进行的调整,有可能是最后一次的调整,我们把进入指数的品种和权重计算方式,交给市场,尽可能不再进行人工干预,主要的调整如下:

  1. 指数成分品种调整为 10个,市值排名前 10 的品种自动成为指数成分,每 24 小时修正一次。

  2. 成分品种在排名靠前的 10 大交易平台的交易量为计算成分的权重比例。

目前 GBI 使用市值为 Coinmarketcap 的数据,未来会以更准确、公平、有效为目标,建设新的数据源。

指数规则

指数最终的品种按照市值进行权重加权计算。因此,指数的结构存在两个核心选择,一是选择哪些品种;二是选择哪些交易所的价格。

原则上,我们应该选择最能表现市场的品种,即市值最高的前 N 个币种。前 N 市值品种在指数中的权重占比取决于品种的交易量占比。交易量则根据品种在全球交易市场中,选取较大的前 M 个交易所来确定。

GBI 方案细则如下:

  1. 从市场中,找到市值 Top N 的币种,市值为

LaTeXruncopyA_{i} (i < N)xxxxxxxxxx 1A_{i} (i < N)OutputAi(i<N)A_{i} (i < N)Ai(i<N)Running...
  1. 从市场中,找到 Top N 币种的 Top M 交易所,分别其交易量为

LaTeXruncopyV_{i,j}  (i < N, j < M)xxxxxxxxxx 1V_{i,j}  (i < N, j < M)OutputVi,j(i<N,j<M)V_{i,j}  (i < N, j < M)Vi,j(i<N,j<M)Running...
  1. 计算每个币的权重,前十市值品种在指数中的权重占比取决于品种的交易量占比。用 V_{n} 表示前 N 名品种在过去 24 小时的交易量(V 表示 Volume),交易量选取该币种所在的前十名交易所的交易量之和。

  2. 其中, 的计算方法为:

LaTeXruncopyV\_{n} = \sum_{j=1}^{M}{V_{n,j}}xxxxxxxxxx 1V\_{n} = \sum_{j=1}^{M}{V_{n,j}}OutputV_n=∑j=1MVn,jV\_{n} = \sum_{j=1}^{M}{V_{n,j}}V_n=∑j=1MVn,jRunning...
  1. 因此,第 n 名品种的权重计算公式为:

LaTeXruncopyW\_{n} = \frac{V_{n}}{\sum_{i=1}^{N}{V_{i}}}xxxxxxxxxx 1   W\_{n} = \frac{V_{n}}{\sum_{i=1}^{N}{V_{i}}}OutputW_n=Vn∑i=1NViW\_{n} = \frac{V_{n}}{\sum_{i=1}^{N}{V_{i}}}W_n=∑i=1NViVnRunning...
  1. 最后,GBI 的计算公式为:

LaTeXruncopyGBI = \frac{\sum_{i=1}^{N}{A_{i} \times W_{i}}}{A_{0}} \times \alpha \times 1000, (N=10)xxxxxxxxxx 1GBI = \frac{\sum_{i=1}^{N}{A_{i} \times W_{i}}}{A_{0}} \times \alpha \times 1000, (N=10)OutputGBI=∑i=1NAi×WiA0×α×1000,(N=10)GBI = \frac{\sum_{i=1}^{N}{A_{i} \times W_{i}}}{A_{0}} \times \alpha \times 1000, (N=10)GBI=A0∑i=1NAi×Wi×α×1000,(N=10)Running...

其中,常量 α 用于确保计算权重更新时,指数的连续性。

操纵防范

指数的客观性是指数价值所在,但也需要预防指数被不适当的操纵的可能,管理团队会根据指数计算原则对构成指数的市场因素不断观察,对于构成对指数的客观性有破坏性的因素,将采取适当方式进行调整。所有人工干预的规则会事先制定,并且确保在工具的操作过程中公正、公开。

人工干预工具包括:

  • 交易所观察池:流量计算在交易所观察池中进行,符合计算要求的交易所才会参与指数计算。

  • 预观察期:新交易所需经过 3 个月的预观察期后,才能进入观察池,纳入观察范围。

  • 交易量清洗:挖矿交易、无手续费交易等非正常交易产生的交易量将不会被计算在内。

  • 终止观察:如果发现交易所存在严重人为因素影响市场的行为,将该交易所移除观察池。

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