速览路印协议 3.0 代币抵押机制：全局协议层与交易所级

在路印协议 3.0 中，LRC 发挥了重要作用，主要指的是抵押机制。路印协议 3.0 的抵押机制有 3 种类型，第一种抵押类型是全局级别的，这意味着它是协议层面的；其他两种抵押类型是交易所级别的。

原文标题：《路印协议 3.0 中 LRC 代币的应用模型》

LRC 在路印协议 3.0 中扮演着重要的角色，主要体现在抵押机制（这里抵押机制指的是抵押 LRC 获得奖励），安全交易和降低费用方面。

LRC 正在演变成为一种抵押代币，抵押类型有 3 种：

1. 每个人可以抵押 LRC 来获得基于路印协议的所有交易所 70％的协议费用（Protocol fee)。（20％将分配给路印协议去中心化自治组织 DAO，其余 10％将被烧毁）。
2. 交易所管理者需要抵押 LRC 来保证安全性和投票权益 (Reputation)。
3. 交易所管理者，做市商和高频交易者可以抵押 LRC 来降低特定交易所的协议费用。

随着路印协议 3.0 的发布，我们致力于解决非托管加密资产交易的两个主要障碍：可扩展性和结算成本。我们不愿意牺牲交易的安全性，这是我们一直坚持的原则。路印协议 3.0 需要延续以太坊的安全性，因此我们不选择 POS 侧链。

我们使用零知识证明技术进行巧妙的协议设计，目前我们已经取得飞跃性的进步：

假设 gas 成本是 6 Gwei，出块时间是 15s （数据更新时间：2019.7.31)

路印协议将实现快速，成本低和安全的交易，我们也一直在努力提升用户的交易体验。在大多数情况下，交易体验好意味着有流动性。提高流动性最可靠的方法是对交易者进行激励。

除了零知识证明，我们还可以使用路印协议的原生实用型代币 LRC。下面我们来介绍 LRC 代币的新应用模型。

协议费用 (Protocol fee)

首先我们引入协议费用 （Protocol fee），通过路印协议交易的代币的协议费用是按比例配置的。这意味着基于路印协议的所有交易所支付协议费用，协议费用可以设置为0.001％到 0.255％之间的任意百分比，增量为 0.001％（0.1 个基点）。

这费用完全是从最终用户（交易者）中收取的。交易者只需支付 DEX 指定的交易费用，DEX （环路撮合者）支付协议费用。因此，两者是分离的，交易费用甚至有可能低于协议费用。

和路印协议 2.0 一样，路印协议 3.0 没有特殊的「费用代币」，我们不强制使用 LRC 支付费用，使用 LRC 和不使用 LRC 支付费用并没有太大的差别。协议费用取决于购买的代币和购买的数量。

因此，虽然协议很重要，但协议费用本身与 LRC 的内在价值差别很多。重要的是协议费用（更宽泛的费用模型）是灵活和无摩擦的，您可以详细了解费用模型并查看示例，链接如下：https://github.com/Loopring/protocols/issues/197，它具有以下属性：

• 挂单（Maker）和吃单（Taker）可以使用不同的协议费用。
• 返佣（负费用）可以激励做市商交易。
• 交易者用_tokenB_（他们购买的代币）支付费用。
• DEX 可以收取的最高交易费为 0.63％。
• 环路撮合者（DEXs）也可以用_tokenB_支付协议费用。
• 最高协议费用为 0.255％。
• 支持市场订单。交易者保留任何价格的变化。

抵押机制

在路印协议 3.0 中，LRC 发挥了重要作用，主要指的是抵押机制。路印协议 3.0 的抵押机制有 3 种类型，第一种抵押类型是全局级别的，这意味着它是协议层面的；其他两种抵押类型是交易所级别的。

1. 协议池抵押机制 (全局级别 )

每个人可以抵押 LRC 来获得所有交易所 70％的协议费用。

• 参与者：任何人
• 数量：任意金额，用户会收到与抵押数量和抵押时间成比例的金额。
• 时间：LRC 至少需要抵押 90 天。

协议费用池分配

• 70％给 LRC 抵押者
• 20％给路印协议去中心化自治组织 DAO
• 10% 燃烧掉

鉴于协议费用是根据购买的代币数量计算的，非 LRC 代币和 ETH 将拍卖成 LRC，然后燃烧掉，或分配给抵押者和我们的去中心化自治组织 DAO。

2. 交易所管理者抵押机制 (交易所级别 )

交易所管理者需要抵押 LRC 获得投票权益 (Reputation) 和安全性。在交易所创建后，并且持续运营的过程中，我们强制要求交易所抵押高于某个数量的 LRC。每当该交易所执行块的回滚操作时，一部分 LRC （50000LRC）会被燃烧掉。当交易所在规定的时间内没有处理用户的提现请求，将会从抵押的 LRC 中扣取罚金。

• 参与者：交易所管理者
• 数量：创建开启数据可用性的交易所时，需抵押最少 250,000LRC; 创建关闭数据可用性的交易所时，最少抵押 1,000,000LRC，交易所管理者可以随时增加抵押数目。
• 时间：只有当交易所正确关闭时，才能提取抵押的 LRC，否则它将被燃烧掉。

在这种抵押类型中，如果交易所管理者违反了协议规则，他会受到惩罚。注意：抵押机制只是更好的优化，协议仍然是非托管的。

3. 交易所协议费用减少抵押机制 (交易所级别 )

LRC 可以被抵押来降低协议费用。交易所管理者需要支付协议费用来结算订单，Taker （吃单）和 Maker （挂单）的协议费用是可以降低的。

以下是交易所初始参数值以及它们可以随着抵押机制被降低：

Taker （吃单）: 0.050% -> 0.025%
Maker （挂单）: 0.025% -> 0.0%

• 参与者：交易所管理者，但交易所管理者可以自定义一个合约，让其他参与方也来抵押 LRC，这些参与方有：环路撮合者 / 钱包方 / 做市商 / …
• 数量：将 taker 协议费用降低至 0.025％：2,500,000 LRC；将 maker 协议费用降低到 0.0％：1,000,000 LRC
• 时间：没有规定，可以在交易所自定义的合约中定义。

交易所管理者抵押的数量（参考第二种抵押机制）将被添加到抵押金额中，使用 2 倍因子来进行协议费用减少的计算。我们希望激励交易所管理者在交易所中尽可能多地锁定 LRC，以确保交易成功完成。这对关闭数据可用性的交易所来说重要的多。

未来展望

新的 LRC 效用模型已经在路印协议 3.0 中进行编码，我们对它的成果感到非常兴奋。

• LRC 对交易者 / 最终用户是完全隐藏的，这在用户体验中减少了摩擦。
• 对于社区和长期支持者来说，奖励 LRC 抵押者是令人兴奋的，该模型还确保了协议本身的正确性，安全性和流动性。
• 交易所管理者抵押 LRC，即使在关闭数据可用性情况下，交易者也可以成功交易。
• 交易所管理者（以及其他人）抵押 LRC 来降低特定 DEX 的协议费用，这会激励做市商将流动性聚集到特定场合中。

有关 LRC 抵押机制更详细的信息，请点击链接：
https://github.com/Loopring/protocols/issues/208。

有关协议费用更详细的信息，请点击链接：
https://github.com/Loopring/protocols/issues/197。

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