• 2026年1月23日
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一只新的交易所交易基金带着明确的信息进入市场：在债务不断增加和激进货币政策的时代，传统的股票和债券投资组合可能已经不够用了。

Bitwise资产管理公司发射Bitwise Proficio 货币贬值ETF

该基金在纽约证券交易所上市，股票代码为 BPRO，采用主动管理结构，将数字资产与贵金属相结合。

这只ETF是与Proficio Capital Partners合作开发的，后者是一家以长期专注于黄金和其他硬资产而闻名的财富管理公司。两家公司共同将BPRO定位为一种现代化的货币贬值对冲工具，而非传统的对冲工具。通货膨胀

将比特币与传统硬资产融合

与静态商品基金不同，BPRO 可以根据市场情况的变化调整其投资组合。该策略包含比特币以及黄金、白银、铂金、钯金和矿业股票，其中黄金的配置比例始终保持在投资组合的四分之一以上。

Bitwise首席投资官Matt Hougan认为，随着各国政府持续扩大债务和货币供应，传统的60/40投资组合模型正面临压力。他认为，将比特币的固定供应量与黄金作为价值储存手段的悠久历史相结合，能够为当今的宏观经济环境构建一个更具韧性的框架。

Proficio首席投资官鲍勃·哈伯也表达了类似的观点，他指出，尽管黄金长期表现良好，但在大多数投资组合中，黄金的配置比例仍然很小。高盛的数据显示，黄金ETF在私人金融资产中的占比仍然很低，这表明许多投资者对传统对冲工具的配置仍然不足。

货币贬值为何再次成为关注焦点

对购买力的担忧已不再是抽象的概念。过去二十年间，美元实际价值持续走弱，而政府债务却大幅扩张。在近期与VettaFi联合开展的一项调查中，财务顾问将法定货币贬值列为2026年需要关注的关键投资主题之一，这凸显了人们对长期货币稳定性的日益担忧。

BPRO 的架构旨在应对这些风险，它会根据市场情况的变化调整金属和数字资产之间的配置比例，而不是将投资者束缚在单一的投资策略中。基金经理认为，在通胀、实际利率和货币政策瞬息万变的当下，这种灵活性至关重要。

基金详情及定位

Bitwise Proficio货币贬值ETF现已上线，投资者可进行交易。该ETF总费用率为0.96%，旨在通过投资那些可能受益于法定货币购买力下降的资产来实现资本增值。

通过将 Bitwise 的数字资产专业知识与 Proficio 的贵金属经验相结合，两家公司押注混合“硬资产”方法将引起那些寻求超越传统多元化策略的投资者的共鸣。