近几日，数字资产市场情绪急剧恶化。加密货币资金外流即使一些投资者转向代币化金属和做空，市场格局也在重新调整。

每周基金数据显示，数字资产流动出现急剧逆转

加密投资产品遭受17亿美元上周出现净流出，这是连续第二周出现大量赎回，并将今年迄今为止的资金流入推至净值。10亿美元损失。然而，压力其实已经积聚了更长时间。

后17.3亿美元截至当周末，加密货币资金流出1月23日产品又脱落了另一个16.9亿美元根据最新数据，在最近这段时间内CoinShares此外，持续的赎回加速了资产管理规模的整体萎缩。

数字资产总规模已下降730亿美元自其达到顶峰以来2025年10月也就是说，此次下跌不仅反映了持续的赎回，也反映了主要代币市场价格的疲软。

美国主导的人员外流凸显了宏观经济和政策方面的担忧

詹姆斯·巴特菲尔，研究主管CoinShares他将经济衰退归因于宏观和结构性因素的综合作用。他特别强调了任命一位更为鹰派的领导人。美国联邦储备委员会主席与四年加密货币周期相关的巨鲸持续抛售，以及地缘政治风险加剧。

巴特菲尔在报告中写道，这些因素共同作用，促使资产配置者转向更安全的资产，而远离数字代币。因此，美国占了……16.5亿美元上周全球资金撤离，凸显了该国在设定风险偏好方面发挥的巨大作用。

美国抛售规模表明，加密货币市场对美联储预期变化和金融环境收紧仍然十分敏感。其他地区的资金流动虽然为负，但规模较小，这表明全球投资者虽然谨慎，但与美国投资者相比，其激进程度略低。

比特币和以太坊首当其冲地承受着赎回压力

最新加密资金流动揭示主要资产普遍遭到抛售。比特币（BTC）遭受的打击最大，13.2亿美元由于投资者减少对主要加密资产的投入，每周资金流出量增加，这一举动可能导致了近期的资金流出。比特币价格弱点。

以太坊（ETH）接着是3.08亿美元赎回量下降，表明即使是那些通常被视为长期基础设施项目的平台，其市场信心也在减弱。此外，此前备受青睐的Layer-1和跨境支付代币也未能幸免。

XRP和索拉纳（SOL）记录到的流出量4370万美元和3170万美元分别而言。也就是说，各类资产的走势与投资者随着风险偏好下降而减持高贝塔系数资产的趋势一致。

防御性仓位支撑比特币和代币化金属的空头头寸。

尽管市场普遍抛售，但与套期保值和另类价值储存相关的板块仍获得了适度的买盘。做空比特币吸引投资产品1450万美元上周流入资金增加，推动这些车辆的年初至今资产管理规模上升8.1%这表明交易员们越来越倾向于押注价格进一步下跌，而不是快速反弹。

与此同时，所谓的炒作产品是为数不多的亮点之一，吸引了众多目光。1550万美元注入了新的资金。此外，这些工具还受益于与此相关的链上活动日益活跃。代币化贵金属在经济低迷时期，它们作为一种替代性的价值储存方式正日益受到关注。加密货币市场压力。

对于一些资产配置者而言，代币化金属既能提供对传统避险资产的投资机会，又能继续使用区块链基于投资渠道的资金流入。尽管如此，与最大加密货币的赎回规模相比，这些资金流入仍然很小。

市场前景取决于宏观数据和鲸鱼行为。

综合来看，最新数据显示市场仍处于防御模式，并且持续存在……加密货币资金外流从核心资产到对冲工具和小众主题的选择性资金流入，投资者行为形成鲜明对比。总体而言，投资者更倾向于谨慎行事，而非激进的逢低买入。

市场情绪能否企稳取决于多种因素，包括本周美国关键经济数据公布情况、大户抛售力度是否有所减弱以及地缘政治紧张局势是否有所缓解。然而，由于政策不确定性依然较高，且大户仍活跃于卖方市场，数字资产市场短期内可能难以持续吸引新资金。

总而言之，宏观不利因素、政策转变和避险情绪的共同作用，使得曾经强劲的资金流入变成了普遍的回调，只有少数防御策略和代币化金属投资能够顺应当前的加密货币流动趋势。