风险提示：理性看待区块链，提高风险意识！
币界网报道：11月5日，全球加密货币市场经历了一场“血腥洗礼”，比特币价格急剧下挫，一度跌破10万美元关键支撑位，单日跌幅超过7%，创下自6月下旬以来的新低记录。尽管随后略有反弹至10.05万美元附近，但这轮暴跌已在全球范围内导致超过47万投资者在24小时内被强制平仓，爆仓总额高达20.25亿美元。
这场暴跌不仅抹去了比特币夏季以来的全部涨幅，更引发了整个数字资产领域的恐慌性抛售。曾经备受追捧的加密资产为何突然失去吸引力？这场席卷全球的加密货币风暴背后，究竟隐藏着怎样的深层原因？
这场加密货币暴跌中，主要数字货币价格呈现断崖式下跌，市场恐慌指数急剧攀升，投资者信心遭受严重打击。
比特币价格暴跌始于11月5日亚洲交易时段，比特币接连失守107，000美元和105，000美元等多道支撑，最终跌破10万美元心理关口，日内跌幅超过7%。
这是比特币自6月下旬以来首次跌破这一关键位置。截至发稿时，比特币价格小幅反弹至10.3万美元附近，24小时内上涨3%%，较10月创下的12.6万美元历史高点回落逾20%，正式进入技术性熊市区间。
11月6日比特币实时走势，来源币界网
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以太坊表现更为疲软，价格一度跌破3100美元，单日跌幅超过14%，创下近期最大单日跌幅。其他主流山寨币也纷纷跟跌，BNB下跌7.2%，Solana下跌8.5%，STETH下跌5.8%。前十大市值加密货币中，仅部分稳定币保持轻微涨幅，加密货币市场总市值在24小时内蒸发超过1500亿美元，跌幅达6.5%。
11月5日加密货币市场走势，来源币界网
根据Coinglass监测数据，过去24小时内全球加密货币市场共有47.23万投资者遭遇爆仓。爆仓总金额达到20.25亿美元，其中多单爆仓16.3亿美元，空单爆仓4亿美元，多空爆仓比例超过4：1。最大单笔爆仓发生在HTX交易所，一笔BTC-USDT的多单爆仓金额高达4787万美元，为近三个月来最大单笔爆仓记录。
11月5日加密货币市场整体爆仓情况，来源coinglass
本次加密货币暴跌并非由单一因素引发，而是宏观经济压力、监管政策不确定性和市场内部问题共同作用的结果。
美联储货币政策转向是首要影响因素。美联储主席鲍威尔近期明确表示，12月降息“远未成定局”，这一鹰派言论推动美元指数反弹至三个月高点，对以美元计价的比特币等风险资产形成强烈压制。
同时，美国联邦政府停摆进入第35天，迫使其削减支出，导致机构投资者纷纷减持高风险资产。更值得关注的是，美国财政部在过去三个月内将其一般账户余额从约3000亿美元猛增至超过1万亿美元，相当于从市场抽走了7000多亿美元流动性。
11月5日，美国最高法院举行“关税审判”的口头辩论，审理前总统特朗普征收全球关税的合法性。这一事件的不确定性引发了全球贸易担忧，影响了整个风险资产市场，加密货币也难以独善其身。随着对科技股估值过高的担忧浮现，Palantir和辉达等AI概念股纷纷大跌，作为投机情绪风向标的比特币，再次与美股科技股形成共振下跌。
加密货币市场内部的结构性问题同样不容忽视。11月3日，老牌DeFi项目Balancer因智能合约漏洞被盗取1.16亿美元。次日，Stream Finance理财平台宣布亏损9300万美元，原因不明。短短48小时内，连续两起重大安全事件导致超过2亿美元资金从加密货币生态系统中流失，严重动摇了投资者对去中心化金融安全的信心，引发了连锁抛售反应。
在市场崩盘过程中，加密货币领域出现了明显的资金外流现象，从机构投资者到长期持有者都在不同程度上削减持仓。
美国现货比特币ETF已连续四个交易日呈现净流出态势，累计资金流出约13.4亿美元。其中，贝莱德旗下IBIT单日流出4亿美元，为11只同类基金中最高。
从10月29日到11月3日，占据45%市场份额的贝莱德IBIT，四个交易日累计净流出7.15亿美元。10月31日单日流出1.49亿美元，创下该产品上市以来的最大单日流出纪录。
11月6日比特币现货ETF概览
比ETF资金外流更严重的是链上长期投资者的抛售行为。过去30天内，持币超过155天的“长期持有者”钱包地址，累计净卖出约40.5万枚BTC，占流通总量的2%，按期内均价10.5万美元计算，套现金额超过420亿美元。
这些长期持有者目前仍持有约1440万到1460万枚BTC，占流通总量74%，依然是市场最大的供应方。他们的抛售节奏与价格走势高度吻合，在10月6日比特币创出历史新高后，获利了结明显加速。
比特币长期持有者变化量，来源coinglass
从链上数据看，真正主导此轮抛售的主要是持币10到1000枚的“中生代钱包”，即那些在6个月到1年前买入、现在账面盈利约150%的中等规模投资者。相比之下，持币超过1000枚的巨鲸地址反而在小幅增持，表明顶级投资者并不看空中长期走势，只是中等规模的获利盘在兑现利润。
面对如此剧烈的市场调整，投资者最关心的问题是：这究竟是牛市中的健康回调，还是熊市的开始？
10x Research首席执行官Markus Thielen指出，比特币正在测试10月10日暴跌以来的关键支撑线。若有效跌破107，000美元，可能会进一步下探至100，000美元整数关口。CryptoQuant分析团队则认为，若比特币无法守住10万美元这一重要支撑，下跌目标可能指向7.2万美元左右，较当前价格仍有约28%的下跌空间。
市场分析师Damian Chmiel发出警告，若比特币价格持续低于10万美元，可能引发更大幅度的抛售，下一个强支撑位或下探至4月低点7.4万美元附近，这意味着潜在下行风险仍超过25%。
11月6日比特币实时走势，来源币界网
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尽管市场情绪悲观，但部分机构投资者仍选择逆势加仓。Strategy公司近期宣布增持397枚比特币，耗资约4560万美元。根据其提交给美国证券交易委员会的文件，该公司目前共持有641，205枚比特币，总采购成本达474.9亿美元，平均持仓成本为每枚74，057美元，仍低于当前市价。
华尔街知名多头Fundstrat的Tom Lee维持对比特币的乐观展望，预测到2025年底比特币价格可能飙升至15万至20万美元，并表示近期的历史性清算并未动摇其长期信心。
近期，策略买入比特币情况
LMAX策略师Joel Kruger认为此次回调属于技术性修正，而非结构性问题的体现。他指出比特币在50周均线（约103，000美元）附近存在强劲支撑，这一水平自2023年以来已多次成功抵御下跌攻势。链上数据显示，持有1，000至10，000枚比特币的巨鲸地址在10月底已恢复净积累模式，表明精明资金可能正在逢低布局，为下一轮上涨做准备。
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结语
比特币价格的小幅反弹给予市场一丝喘息之机，但10万美元关口已从强劲支撑转变为重要阻力。历史数据显示，11月的比特币通常表现积极，但这个11月显然已偏离常规轨道。无论后市如何演绎，这场暴跌再次警示每一位市场参与者：加密货币市场从不缺少波动，风险管控永远是生存与发展的第一要务。
免责声明：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。加密货币市场风险极高，价格波动剧烈，投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，并自行承担全部投资风险。
