美国股市近期经历显著资金外流,显示出地缘政治风险对投资者情绪的直接冲击。在特朗普总统因格陵兰岛问题威胁对部分欧洲国家征收关税的背景下,市场避险情绪升温,导致资本从美国资产中撤离。

据美国银行引用的EPFR Global数据显示,在截至1月21日的一周内,美股基金遭受了近170亿美元的资金净流出。这一数据涵盖了特朗普发出关税威胁后的市场反应期,凸显了政策不确定性对资本流动的即时影响。

与此同时,资金流向发生明显分化,欧洲和日本市场成为资金避风港。欧洲股票基金迎来了自6月以来最强劲的六周资金流入,而日本基金则录得自10月以来最大的单周资金增量。这种跨市场的资金轮动反映出投资者在全球范围内重新配置资产,以规避美国政策波动带来的风险。

尽管市场随后因关税威胁解除而企稳回升,但此次资金大幅出逃仍为市场敲响警钟。在美联储下周即将召开会议之际,难以预测的美国决策制定过程持续对美元构成压力,市场参与者正密切关注政策走向对经济基本面的潜在扰动。

市场情绪快速切换与修复

美国银行在报告中指出,这波资金外流主要发生在特朗普就格陵兰岛事宜对欧洲国家采取强硬姿态期间。虽然这一紧张局势随后得到缓解,但EPFR Global的数据捕捉到了当时投资者不安情绪的高峰。

就在这充满波动的数日内,特朗普一度威胁加征关税,随后软化了措辞。据彭博报道,这一转变发生在该周晚些时候,北约秘书长Mark Rutte在达沃斯世界经济论坛上促成了突破性进展,促使特朗普放弃了关税威胁。

受此消息提振,加之数据显示美国经济基础依然稳固,美国股市随后收复了当周的大部分失地。投资者经历了一场由政策反复引发的震荡,从恐慌性抛售迅速转向重新评估。

然而,尽管股市反弹,外汇市场仍受到美国政策不可预测性的持续影响。在关键的美联储会议召开前夕,这种不确定性成为抑制美元表现的重要因素。

整体情绪仍偏向极度看涨

尽管部分基金遭遇了大规模赎回,但市场整体情绪尚未出现根本性逆转。以Michael Hartnett为首的美国银行策略师团队在报告中写道,该行的“牛熊指标”显示,目前股市的整体情绪仍然处于“极度”看涨状态。

Hartnett指出,虽然受大额资金外流影响,该指标略有回落,但这表明长期看涨逻辑并未因短期政策扰动而完全崩塌,投资者仍在波动中寻找结构性机会。