英伟达与CoreWeave两家公司周一宣布扩大合作伙伴关系,共同加速建设人工智能数据中心。

英伟达将以每股87.20美元的价格认购CoreWeave普通股,投资金额达20亿美元。英伟达已是CoreWeave的主要股东,截至9月底持有该公司约6.6%的流通股。此次增持进一步巩固了双方的战略联盟。

根据协议,CoreWeave计划在2030年前建成超过5吉瓦的AI数据中心,这些设施将运行英伟达未来几代AI系统,包括即将推出的Rubin AI芯片平台和Vera中央处理器。英伟达CEO黄仁勋对彭博表示,这笔投资体现了对CoreWeave增长前景、管理团队和商业模式的信心。

CoreWeave CEO Michael Intrator在声明中表示,这一安排"凸显了我们在客户群中看到的强劲需求,以及AI系统进入大规模生产阶段的更广泛市场信号"。这一消息宣布后,CoreWeave股价当日上涨5.7%。

提前锁定下一代芯片优势

此次合作的核心在于CoreWeave获得了英伟达未来产品的优先使用权。这些数据中心将部署英伟达即将推出的Rubin AI芯片平台、Vera中央处理器以及Bluefield存储系统。

Evercore ISI分析师Amit Daryanani指出,尽管这一消息可能加剧市场对AI生态系统循环融资的担忧,但他持更积极的看法,认为此举有望改善CoreWeave的资产负债表。他还表示,通过提前获得英伟达Rubin产品,CoreWeave可能在与新兴云计算竞争对手的较量中占据优势。

该合作还包括测试和验证AI软件及参考架构,CoreWeave希望将其产品与英伟达的解决方案一同提供给芯片制造商的云合作伙伴和企业客户。

深度绑定的商业关系

英伟达与CoreWeave的合作关系已持续深化。双方此前签订协议,要求英伟达购买CoreWeave客户未充分利用的算力容量,该协议有效期至2032年4月。去年9月,两家公司还签署了一项价值63亿美元的云服务协议。

Intrator对彭博透露,英伟达的投资仅占公司计划用于建设更多数据中心支出的2%。他表示:“今年我们将交付大量基础设施,而这在未来三年只会加速。”

英伟达股价周一小幅下跌不到1%,显示市场对这笔交易的反应相对平静。

分析师看好长期前景

D.A. Davidson分析师Alex Platt周一将CoreWeave股票评级上调至买入,成为推动股价上涨的另一动力。他看好算力需求前景,并认为以当前价格,CoreWeave股价已充分反映了融资审查和数据中心延期等风险。

Platt表示,如果没有催化剂“显著降低”交易对手风险和债务担忧,CoreWeave估值不太可能进一步上升,但他认为2026年可能出现更多此类机会。

他指出,如果OpenAI能够筹集足够资金以履行与CoreWeave的数据中心承诺,不仅会降低该公司积压订单的风险,还将改善其财务协议。此外,较低的利率环境也将有利于CoreWeave,因为借贷成本下降会降低“投资者认为必要的回报率,从而被视为创造价值的业务”。