2月4日，有关埃隆·马斯克团队近期到访中国多家光伏企业的传闻，引发市场与投资者的高度关注。

消息传出后，中国光伏板块立即出现明显反应。多家A股与港股光伏相关企业股价短期内获得两位数涨幅，引发市场对潜在合作机会的猜测。

其中，晶科能源股价在消息传出的两个交易日内暴涨36%，2月5日回落6.07%；协鑫集成股价三个交易日累计上涨26%；TCL中环三个交易日累计上涨16%；晶盛机电在两个交易日内暴涨33%，2月5日回落9.85%。

据《证券时报》报道，2月4日，晶科能源、协鑫集成回应，确认接待了马斯克旗下公司的来访团队，但均未披露具体商业计划或合作协议。企业普遍强调，这些交流仍停留在技术与行业层面的初步沟通阶段，未与相关团队开展任何合作。

这一动作迅速引发市场热议。有分析人士指出，这不仅是一次普通的企业考察，更反映出全球科技巨头在新能源布局上的前瞻性战略。随着人工智能算力需求快速增长，对稳定、高效电力的需求也日益凸显，光伏产业因此成为资本市场和科技行业关注的焦点。

马斯克点燃市场情绪

一位投资经理表示，此轮股价上涨主要源于市场情绪与预期交易，而非企业基本面出现实质性变化。上涨的核心原因，主要源于投资者将马斯克对太阳能的兴趣，解读为科技巨头正在向能源上游延伸的信号。

作为全球光伏制造的主导力量，中国企业正成为马斯克太空能源蓝图中，不可回避的供应链核心。光伏技术公司炎和科技创始人冯凡指出，目前中国企业从装备、材料到组件的产能与出货量占据了全球70%以上，构成了全球光伏产业真正的基础设施层。换句话说，如果马斯克要推动大规模、低成本的太空光伏路线，无论他是否在美国本地化部署，都会“不可避免地依赖中国”。

对于国内光伏概念股的火热表现，外媒也给出了相关分析：从长远角度看，多数机构依然看好中国光伏产业的发展前景。毕竟，中国供应商在制造成本控制、产业链完整性以及大规模工程化能力方面具有明显优势，这些优势在短期内很难被其他国家取代。

不过，也有多家机构提醒，类似的情绪性上涨往往来得快、退得也快。如果后续缺乏明确订单、合作协议或资本投入落地，股价可能面临回调压力。

与此同时，国内行业层面也开始密集释放“降温”信号。

2月4日晚，中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳表示，太空光伏技术仍处于探索与验证的初期阶段，当前判断明确技术方向为时尚早。在2月5日“光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会”上，工业和信息化部电子信息司副司长王世江指出，光伏行业当前正处于新一轮深度调整期，行业深层次的供需错配尚未解决，企业的经营依然面临较大挑战，整治行业内卷将成为今年工作的重中之重。

马斯克重点关注的光伏赛道

根据相关披露，此次马斯克团队访问的企业覆盖光伏全产业链，包括设备、硅片、电池组件以及前沿技术方向，尤其对异质结（HJT）和钙钛矿等下一代高效率技术表现出更高关注度。这两条技术路线被认为在理论效率和长期成本下降空间上具备优势。

一位光伏技术从业者解释了这两个赛道的重要性：

从效率上看，相比传统PERC电池（一种主流的高效单晶硅太阳能电池），HJT具备更高的开路电压与温度系数优势，量产效率仍有提升空间。HJT在高温环境下发电损失更小、单位面积能发出的电更多，而且生产过程中用到的高温步骤更少、材料也更省，因此既有提升效率的空间，也具备持续降本的潜力。

而钙钛矿电池之所以备受瞩目，主要有两大优势：一是它在阴天、弱光等光照不足的情况下，依然能保持不错的发电效果，在真空和低温的太空环境中，理论效率还能进一步提高，非常适合用于太空发电。二是钙钛矿具备轻量化与柔性化潜力，甚至在发射时以卷曲形态收纳，到达轨道后再展开使用，大幅降低发射体积与载荷重量，这使其在太空光伏场景中具备独特优势。

对马斯克而言，无论是AI数据中心、超级计算集群，还是SpaceX 的地面设施与潜在太空能源构想，核心诉求都是在单位土地和单位资本投入下获取尽可能多、稳定的电力输出。HJT 和钙钛矿正对应“效率和成本优先”的技术逻辑。

不过，合作的现实路径仍需回到产业基本面。

一位光伏产业的研究人员指出，马斯克和国内的光伏公司存在接触或者潜在合作，未必是停留在简单的光伏组件采购，也可能会围绕特定应用场景展开定制化电池方案开发、极端环境下的长期稳定性验证。而这张入场券最终能否兑现，仍取决于一个最朴素的问题：这个技术能否真正被大规模、稳定而低成本地制造出来。

炒的是预期，基本面支撑不足

晨星（Morningstar）分析师王成指出，在本轮上涨之后，部分光伏企业的股价已经接近，甚至短暂超过其测算的合理估值区间。短期看，如果继续上行需要更明确的基本面催化，而非单一事件驱动。

多家机构的分析师普遍认为，即便未来中国光伏企业真的获得与SpaceX或其他马斯克系业务相关的订单，其对整体收入结构的提升幅度可能有限。太空光伏或极端应用场景在经济性上仍属边缘探索，更多意义在于技术验证和战略信号，而非立刻转化为大规模商业利润。

2月4日晚间，相关部分企业纷纷公告，否认与马斯克团队合作具体落地可执行项目的存在，并提示“太空光伏”产业化进程具有较大不确定性。

从商业逻辑看，太空光伏的经济性尚未得到验证。毕竟，面对高昂的发射成本、复杂的在轨部署与能量回传体系，以及长期运行可靠性等问题，仍使其更接近前沿技术探索。在缺乏明确降本路径之前，其商业价值更多体现在技术储备与战略卡位层面。

在业内看来，马斯克相关动向释放的更大意义，是对未来能源形态与产业方向的信号强化，在这次的光伏概念热背后，真正被点燃的不只是股价情绪，还有大众对全球“下一代能源底座”的无限想象。

本文来源： 腾讯科技